吉利汽车增持极氪股比至58.31% 强化电动智能汽车产业布局

12月17日晚，吉利汽车(0175.HK)公告，公司于当日举行的特别股东大会上，已通过此前公告的拟进一步增持极氪股份的议案。按此议案，吉利汽车将向吉利控股集团收购极氪2.2亿股普通股，约占极氪目前已发行股本的10.34%。

交易结束后，吉利汽车持有极氪股份占比提升至58.31%。以极氪pre-A轮估值为交易基准，本交易涉及金额约56亿元人民币，采取部分股份、部分现金的交易方式。此外，交易交割后，吉利控股集团董事长李书福增持吉利汽车2%股份。业界认为，通过进一步增持极氪股份，吉利汽车全体股东尤其是中小投资者或就此受益。

本次交易彰显了吉利汽车抢占全球高端电动汽车行业份额的决心。与此同时，未来随着极氪估值增长迅速，对吉利汽车的估值也有较强提振作用。

董事长增持注入强心剂

2021年以来，受港股市场疲软与全球汽车行业表现影响，港股汽车板块整体走势不佳。

吉利汽车大股东此番通过交易增持吉利汽车股份，充分表明了对公司未来发展的信心，也在一定程度上提振市场信心，向投资者传达积极的信号。当然，大股东主动增持H股的举动，更加凸显了当前公司股价具有较高的性价比，这也为不少仍在观望等待中的投资者指明了方向。

后疫情时代，全球汽车行业供应链都遭受巨大冲击，尤其是芯片短缺更是成为绝大多数汽车厂商持续的“痛”。据研究机构AutoForecast Solutions统计，截至9月底，缺芯造成全球汽车市场累计893.4万辆的减产量，其中中国市场累计减产181.4万辆，占总量的20.3%。

作为自主品牌头部企业，在全行业都受困于供应链短缺造成的销量下滑泥沼时，吉利汽车却以跑赢大盘的产销表现，让业内再次认识到其产业链韧性。据乘联会公布数据，2021年吉利汽车11月份销量135,869辆，环比增长约22%；新能源及电气化车型11月份销量为16,161辆，同比增长约137%。今年1-11月份总销量1,169,264辆。

2021年以来吉利汽车加快转型升级步伐，根据中期业绩，吉利汽车利润结构呈多元化趋势，上半年合营公司净利润增长62%，其中领克净利润增长144%，高端研发助力技术输出成为盈利新亮点，技术服务和授权利润占比提升至29%，公司经营依旧保持稳健，资本结构优良。

在市场人士看来，上市公司大股东的增持通常都是长期持有，更多是一种价值投资、未来投资，大股东增持的热情不仅可以提振信心，还有望引导长线资金布局。

持有极氪股比提升至58.31%

公告显示，交割完成后，吉利汽车持有极氪已发行股本将提高至58.31%。极氪将仍为吉利汽车的非全资附属公司及其财务业绩将继续并入集团综合财务报表中。

此前于10月中旬，吉利汽车公告于10月18日与吉利集团有限公司订立框架协议，拟向吉利集团收购极氪2.2亿股普通股。10月29日双方订立购股协议，吉利汽车将购买占极氪已发行股本约10.34%，支付对价约为人民币56.022亿元。

吉利汽车将以约人民币18.074亿元及按发行价每股代价股份港币23.34元配发及发行1.964亿股代价股份支付余额(相当于约人民币37.948亿元)。

据悉，本次价格以极氪Pre-A购股协议协定之代价及极氪经扩大已发行股本计算的投后估值约90亿美元，相当于约579.7亿元，每股价格3.95348美元(约人民币25.46元)按公平原则磋商而厘定。

市场人士分析称，吉利控股集团在极氪估值快速增长的阶段，出让极氪的股份，体现出对吉利汽车的重视和支持。而上市公司通过发行股份作为一部分支付对价，不仅为吉利汽车的业务拓展储备了现金，更彰显吉利集团对上市公司发展前景的信心。

作为一间独立运营的智能化汽车公司，极氪一直积极探索外部融资资源，以实现未来业务运营的可持续发展。在极氪Pre-A轮融资中，五名独立投资者的背景包括自动驾驶芯片、电池及新消费者行业，战投的加入突显行业对极氪长期发展的认可，更有助于提升极氪全方位覆盖的经营理念。

而在为极氪寻求外部融资时，吉利汽车一直维持其作为极氪最大控股股东的地位，从而使股东利益最大化。

在极氪估值快速增长阶段，吉利汽车以pre-A轮估值提升极氪股比，是非常难得的投资，增加对极氪的股权比例不仅有利于上市公司的整体发展，同时体现出大股东对小股东的重视，积极为股东谋求利益最大化。未来，随着极氪估值增长迅速，预计对吉利汽车的估值也有较强提振作用。

持续加码电气化与智能化风口

本次交易彰显了吉利汽车发展汽车电气化与智能化的决心。此外，交易完成后，吉利汽车将进一步增加电动智能以及科技生态等方面的优质资产，助力吉利汽车长期发展。

今年3月份，吉利汽车宣布与吉利控股共同成立极氪。2021年上半年，吉利汽车纯电动车和插电混动车型销量同比显著提升189%。其中，极氪汽车首款车型极氪001预定超出预期，2021年可交付定单已经售罄，成为高端智能纯电市场炙手可热的车型。10月23日，ZEEKR 001正式开启量产交付。

在11月份，极氪的首个完整交付月共交付2012台新车，这也让极氪成为了首个完整交付月交付量领先的纯电新品牌之一，向市场展现了极氪速度。

根据吉利汽车业务发展五年规划的纲要：到2025年，市场占有率位居中国品牌第一，销量达到365万辆(含极氪汽车)，其中智能电动汽车占比超过30%。极氪汽车到2025年在高端电动汽车市场占有率居全球前三，销量达到65万辆。

在2021年半年报披露中，吉利还为极氪定下目标，希望到2025年在高端电动汽车市场占有率居全球前三，销量达到65万辆。

根据极氪战略，公司布局智能纯电动汽车及其上下游产业链，通过数位化、智能化服务进一步提升使用者体验和客户满意度。并计划专注於研发智能纯电车型技术、三电技术、及其他智能电动车上下游相关前沿技术。

另外，根据目前的业务计划，极氪正逐步推出新车型上市，旨在全球高端电动汽车行业抢占相当大的市场份额，预期未来将为吉利汽车提供增长动力。

吉利汽车是吉利控股的核心资产，也是极氪的控股股东，未来也会保持控股地位，同时将在极氪的未来发展过程中持续扮演重要角色，从各个方面相互促进和支持，确保吉利汽车乃至整个吉利控股集团的未来长期竞争力。

（文章来源：证券日报）

文章来源：证券日报