剥离主业相关资产 海印股份押注新兴产业

近日，广东海印集团股份有限公司(000861.SZ，以下简称“海印股份”)公告称，拟转让全资子公司广州市番禺区友利玩具有限公司(以下简称“友利玩具”)100%股权，对手方为广州宝享投资有限公司(以下简称“广州宝享投资”)。

公告显示，上述交易作价为3.2亿元。此前，海印股份收购友利玩具的初始成本为1.12亿元，并承担其全部债务合计1.78亿元。对此，深交所要求公司说明收购和出售友利玩具交易定价差异的原因及合理性。

根据披露，友利玩具由海印股份于2016年耗资2.9亿元收购而来，其主要资产为投资性房地产，收购后该标的在经营期间盈利得到改善。只不过如今亦免不了被出售的命运。

海印股份表示，转让友利玩具股权的所得款项将用于补充公司流动资金，为公司深入布局新兴产业打下坚实基础。

值得注意的是，从今年10月份开始，海印股份多次在其发布的投资者关系活动记录表中提及，为顺应新能源行业发展形势，公司通过新能源业务平台“海印蔚蓝”(即子公司——广州海印蔚蓝新能源科技有限公司，以下简称“海印蔚蓝”)不断完善对物流城配领域的业务布局，致力打造新能源本土服务商。

随后，海印股份股价大幅上涨。对此，监管部门针对其布局新能源是否存在迎合市场热点、影响公司股价的情形等进行问询。

针对出售友利玩具的洽谈细节以及公司的转型策略等相关问题，《中国经营报》记者致函海印股份方面，该公司相关人士称采访函已收悉，将适时做出答复。但截至发稿，对方未予以进一步回应。

转让收益超净利润50%

根据公告，海印股份转让友利玩具100%股权产生的净利润为5141万元，超过公司2020年度经审计净利润的50%。根据相关规定，本次交易尚需提交公司股东大会审议。

年报显示，2020年，海印股份实现营业收入13.02亿元，同比下降46.56%；净利润3187.86万元，同比减少77.13%。

在深交所的问询下，海印股份披露称，其收购友利玩具的初始成本为1.12亿元，并承担其全部债务合计1.78亿元。截至2019年1月，友利玩具已还清公司对其的借款。

记者查阅彼时公告获悉，海印股份收购友利玩具的目的在于，该标的旗下的友利创意产业园重点面向创业项目和创业企业，在提高创业项目和创业企业“成活率”的同时能为公司带来经济效益和社会效益；接手友利创意产业园后，能与海印股份运营的商业项目形成有效联动，实现更深层次资源整合和优势互补，进一步加速推进公司转型升级。

不过，截至收购年份即2016年底，友利玩具合并报表未分配利润为-3945.78万元、母公司未分配利润为-4216.99万元。

2017年12月，海印股份发行2017年非公开发行公司债券(二期)，募集资金为1.5亿元，扣除发行费用后全部用于向友利玩具增资。同月，公司以现金形式对友利玩具增资约1.49亿元，增资完成后，友利玩具注册资本由1452.7万元增加至1.63亿元。

海印股份称，在公司持有期间，友利玩具一直处于弥补以前年度亏损过程中，2017年至2020年度合计弥补以前年度亏损3383.33万元。

截至2020年12月31日，友利玩具合并报表未分配利润为-562.67万元、母公司未分配利润为-1710.88 万元，由于没有可供分配的利润，在海印股份持有友利玩具期间，友利玩具未向公司进行分红。

值得注意的是，被收购后，友利玩具的盈利能力大幅改善，其净资产由2015年末的-4090.68万元上升至2020年末的1.67亿元，增幅4174.42%；净利润由2015年的-398万元提升至2020年的748万元，增幅287.94%。

自被纳入海印股份合并范围至2021年9月30日期间，友利玩具累计增加公司合并财务报表净利润784.93万元；2021年10月增加公司合并财务报表净利润24.07万元(该数据未经审计)。

公告显示，2020年及2021年前三季度，友利玩具分别实现营业收入3102.63万元、2338.77万元；净利润分别为748.59万元、502.15万元。

记者注意到，截至12月8日，友利玩具存在应收海印股份5400万元。对此，海印股份表示，将在本次股权变更前结清。该笔款项的来由是什么？海印股份计划使用什么方式结清？暂不得而知。

海印股份表示，本次转让友利玩具的交易价格主要参考其业务和未来盈利情况、周边可比物业出售情况、评估预估值等因素并经双方协商确定，符合法律法规的规定，不存在损害上市公司利益的情形。

根据公告，拟接盘友利玩具的广州宝享投资，为此次投资方宝亨有限公司专为本次交易而设立，成立日期为2021年11月30日，注册资本为1000万元，经营范围为商务服务业，实际控制人为朱文勇。海印股份表示，广州宝享投资与公司及公司控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员均不存在关联关系。

记者注意到，在上述交易中，朱文勇以本人及其控制的广州市聚英发展有限公司对此事项提供担保，该公司主要从事房地产开发经营；物业管理；自有房地产经营活动；房屋租赁；场地租赁(不含仓储)。

针对转让友利玩具100%股权相关事项，海印股份与广州宝享投资相关方洽谈了多久时间？期间是否曾接触其他有意愿的接盘方？对此，记者致函海印股份方面，但没有得到相关回应。

现金资源减少逾一半

虽然做出剥离决定，但海印股份坦言，友利玩具盈利情况良好，业务发展具有较高的确定性，市场格局较为明朗。

究其动机，海印股份表示，本次交易有利于优化公司资产和资源配置，通过盘活存量资产，优化资源配置，增强现金储备，为公司深入布局新兴产业打下坚实基础，符合公司长远规划和整体利益。

事实上，自今年10月至今，海印股份接连对外发布公司新能源业务的发展情况，其称海印蔚蓝作为新能源业务平台，已开展成熟稳定的充电桩业务，将深度参与新能源、光伏等先导性和支柱性行业的分工，加速公司转型升级和战略目标的实现。

值得注意的是，海印蔚蓝早在2016年7月就已成立。但自海印股份接连发布相关信息以来，11月1日至12月6日，公司在二级市场的股价累计涨幅达到67.65%。

就在11月24日，深交所下发问询函，要求海印股份说明本次新能源布局是否存在迎合市场热点、影响公司股价的情形；说明业务开展情况，是否具备深度参与新能源、光伏等先导性和支柱性行业的能力和资源。

海印股份披露称，在充电桩运营方面，海印蔚蓝已在广州的海印中心、壬丰大厦、中大轻纺交易园等多地建设有12个充电站点，2020年实现营业收入32.85万元；物流城配方面，海印蔚蓝通过名下超300台新能源物流车为易久批、顺丰等企业提供物流城配车辆租赁服务，通过海印蔚蓝子公司广州市通易物流有限公司开展物流配送业务，物流城配业务2020年实现营业收入1259.54万元。

不过，尽管成立五年，海印蔚蓝对上市公司的业绩贡献仍较有限。

2020年，海印蔚蓝实现营业收入1325万元，占海印股份2020年度营业收入的1.02%；净利润为256万元，占公司报告期内归属上市公司股东净利润的8.03%。2021年前三季度，海印蔚蓝的营业收入和净利润分别为687.16万元、-13.48万元。海印股份称，预计对公司2021年度整体业绩影响较小。另外，该公司坦言，因行业资源估值过高等因素，公司参与新能源行业尚存在一定的不确定性。

值得注意的是，近年来，海印股份自身的业绩亦不甚乐观。2018年至2020年，公司实现营业收入分别为25.07亿元、24.36亿元、13.02亿元；净利润分别为1.38亿元、1.39亿元、0.32亿元；扣非净利润分别为1.09亿元、0.58亿元、0.16亿元。

今年前三季度，海印股份的营业收入为9.56亿元，同比下降21.91%；净利润、扣非净利润分别为0.79亿元、0.55亿元，分别同比下降44.48%、35.93%。

截至2021年9月30日，海印股份持有的货币资金为1.37亿元，较今年初减少57.34%，主要是公司归还贷款所致；短期借款2.79亿元，一年内到期的非流动负债16.82亿元。

（文章来源：中国经营网）

文章来源：中国经营网