募投资金用途几度变更 远兴能源拟将8亿用于37倍增值率关联交易

兜兜转转，远兴能源还是没有用完2015年增发募集的资金。几度终止募投项目之后，远兴能源拟将募投的8亿元用于增资收购标的，并且构成关联交易。

今日(12月23日)晚间，远兴能源披露公告称，公司拟以内蒙古博源银根矿业有限责任公司(以下简称银根矿业)的整体估值149亿元为基础，以支付现金的方式购买内蒙古纳百川资源开发有限责任公司(以下简称纳百川)持有的银根矿业14%股权、拟以现金37.25亿元对银根矿业进行增资。其中拟将已终止的募投项目“博源化学乙二醇项目”的募集资金8.02亿元及其结存利息用于向银根矿业进行增资的款项。

需要注意的是，银根矿业的增值率高达3713.55%。与去年底相比，银根矿业目前的总资产和负债率出现较大变动。截至2020年12月31日，银根矿业的资产总额为2.6亿元，资产负债率为25.5%。但是截至2021年8月31日，银根矿业的资产总额为9.7亿，资产负债率为62.98%。

募投资金用于增资标的

今日晚间，远兴能源(000683)披露公告称，公司要变更已终止募投项目的资金投向。

2016年9月12日，远兴能源2015年非公开发行A股股票募集资金到位，实际募集资金净额为25.7亿元。当时，公司募集资金中的18.7亿元拟用于内蒙古博源化学有限责任公司50万吨/年合成氨联产50万吨/年尿素、60万吨/年联碱项目。

2018年7月20日，公司终止了上述募投项目。公司将募集资金中的11.3亿元用途变更为“河南中源化学股份有限公司40万吨/年精品小苏打项目”和“内蒙古博源化学有限责任公司粗煤气和净化气综合利用技改项目”(以下简称博源化学乙二醇项目)。

然而到了2021年，远兴能源又终止了变更后的项目。要知道博源化学乙二醇项目的计划投资达到13.4亿元，说明公司原本非常看好。

图片来源：远兴能源公告截图

兜兜转转又终止了，算上银行结息，远兴能源的募集资金专户余额尚有8.17亿元。如今，远兴能源为这些躺在银行账户的资金找到好去处。

远兴能源拟以银根矿的整体估值149亿元为基础，以支付现金的方式购买内蒙古纳百川资源开发有限责任公司(以下简称纳百川)持有的银根矿业14%股权，并拟以现金37.25亿元对银根矿业进行增资。其中拟将已终止的募投项目“博源化学乙二醇项目”的募集资金8.02亿元及其结存利息用于向银根矿业进行增资的款项。

根据公告，银根矿业正在建设阿拉善右旗塔木素天然碱开发利用项目，项目总产能780万吨/年纯碱、80万吨/年小苏打，项目总投资230.3亿元。

标的总资产、负债率大幅增长

《每日经济新闻》记者注意到，远兴能源用募投项目资金用于增资，这和正在进行的关联交易有关。

银根矿业为内蒙古博源控股集团有限公司(以下简称博源集团)控股子公司，后者也是远兴能源的控股股东。根据评估结果，截至评估基准日2021年8月31日，银根矿业净资产评估值为137.2亿元，增值率为3713.55%。而在风险提示中，远兴能源也提到标的资产评估增值较大的风险。

银根矿业的股权结构及控制关系

图片来源：远兴能源公告截图

自有资金加上未使用的募投资金，远兴能源的目的还是吃下银根矿业。本次交易完成后，上市公司将持有银根矿业60%的股权，实现对银根矿业的控制。

同其余重大资产重组的业绩承诺期相比，远兴能源交易方的业绩承诺时间无疑更长。据公告，此次交易的业绩承诺期为2022年至2027年(其中2022年~2024年为建设期)，交易对方预计标的实现的扣除非经常性损益后的累计净利润不低于34.65亿元。

实际上，相较于估值，银根矿业的业绩并不算好。2020年度，银根矿业的净利润为2155.02万元。

与去年底相比，银根矿业到今年8月末的总资产和负债率出现较大变动。截至2020年12月31日，银根矿业的资产总额为2.6亿，资产负债率为25.5%。但是到了2021年8月31日，银根矿业的资产总额为9.7亿，资产负债率为62.98%。

（文章来源：每日经济新闻）

文章来源：每日经济新闻