宁德时代大跌带崩新能源板块 公募基金虽受伤却依旧看好

12月24日，“宁王”宁德时代(300750.SZ)收跌7.28%，盘中一度跌超9%。

龙头股大跌致使万得新能源汽车指数大跌3.29%，其他概念指数包括稀土指数、光伏逆变器指数、锂矿指数、盐湖提锂指数、锂电负极指数、储能指数、动力电池指数等均跌幅居前。

五矿稀土(000831.SZ)跌停、长城汽车(601633.SH)、亿纬锂能(300014.SZ)、天齐锂业(002466.SZ)均跌超5%。

整体来看，12月24日上证指数下跌0.69%，创业板指下跌2.27%，成长风格普遍回调，其中电力设备与新能源板块下跌4.24%，调整幅度较大。

宁德时代大跌，众多持股机构料“受伤”

新能源板块火了两年。

延续2020年63.29%的涨幅，万得新能源汽车指数今年以来截至12月24日涨幅已达39.61%。

数据显示，宁德时代今年以来截至12月24日涨幅为64.36%。2020年，宁德时代涨幅达到230.48%。

事实上，宁德时代也是机构最爱的个股之一。

三季报数据显示，截至2021年9月30日，高瓴资本管理有限公司-中国价值基金(交易所)持有宁德时代4260.69万股，占流通股比例为2.092%，是其第七大流通股股东。

从公募基金持仓来说，三季度共有1485只基金重仓宁德时代，涉及120家基金公司，持股总量2.69亿股，持股占流通股比为13.19%。

三季报持有宁德时代股票数量最多的基金是易方达创业板ETF，其次则是农银汇理新能源主题、华安创业板50ETF、中欧时代先锋、华夏能源革新、东方红启东三年持有、汇添富消费行业，持股数量均超过300万股。

“宁德时代的大跌主要由于某公众号文章的广泛传播以及美国媒体对公司的讨论导致，引发了市场对电池竞争格局、全球政治贸易环境的担忧。客观而言，当前新能车和电池生产制造环节仍然处于前所未有的景气周期当中，新能源行业的竞争是市场化行为，个别国家或者媒体的言论攻击并不能改变头部公司竞争力强大的现状，也不能改变行业竞争格局。” 平安基金认为。

华夏基金表示，“从消息层面来看，锂电板块调整有一些消息面利空诱因，一是钠离子电池产业推进速度较快，据报道，中科海钠与三峡能源、三峡资本及安徽省阜阳市人民政府达成合作，将共同建设全球首条钠离子电池规模化量产线，市场担忧对原有路线存在冲击；二是据媒体消息，地质新发现共同构成长约4000千米巨型锂矿带，锂资源供给有增加的可能；三是碳酸锂持续涨价趋势下，市场担心下游整车厂的承受力。 ”

基金经理：调整后仍是好时机

事实上，回顾市场，今年新能源是市场核心主线，基本面趋势超预期向好，同时估值也大幅提升，累计股价涨幅较高。

华夏基金指出，在板块当前位置上，我们认为整体会延续波动趋势，高估值阶段性有消化的压力和需求。此外，要警惕部分供需可能发生逆转的环节，这类品种股价波动可能会更高。

但其指出，新能源车板块仍是明年投资的中上之选，在经过调整后会再次迎来较好的上车时机。

其原因一方面是新能源是明年增速最高的板块之一，新能源车业绩增长逐步兑现，储能、光伏、智能电网业绩增长预期较高，一大批子行业增速高于40%以上，景气度下难出熊市；此外，从电池、锂电设备到上游资源，竞争格局已较为稳固，龙头企业从市占率、技术路线储备与融资情况，皆有明显壁垒，中期内难以被颠覆。

同时，明年是需求释放大年，新能源车渗透率提升，光伏、储能、电网均有较快增长，而供给较为紧缺的情况短期难以缓解，利好价格传导能力强的龙头企业与凭借技术进步分散部分头部企业份额的细分优质二线企业。

平安基金亦指出，以新能源为核心的双碳主题仍然是未来几年的市场主线，短期扰动不影响长期投资价值。针对当前连续震荡调整的市场，我们认为可以谨慎但不乏乐观。短期来看，市场风格趋于均衡，随着稳增长政策的相继落地，继续积极配置稳增长线条，如基建链、地产链、金融、食品饮料等，此外还有军工、汽车智能化及零部件、碳中和碳达峰相关行业等。

“整体来看，年底资金获利了结需求下，涨幅较高的板块均有一定短期调整压力，但景气度投资是经过验证长期有效的主线投资逻辑，抛压释放后，新能源板块仍是明年反复活跃的主线之一，建议重点关注。”华夏基金认为。

（文章来源：21世纪经济报道）

文章来源：21世纪经济报道