兴业转债、卡倍转债、贵燃转债｜新债分析

在「新债分析」之前，先用1分钟了解一下什么是可转债：

接下来是3只新债分析：

申购时间：12月27日

中签缴款日：12月29日

公司基本面：

兴业银行主营业务是从事商业银行业务。

公司近3年营收复合增长率13.22%，净利润复合增长率5.22%，营收成长性良好，净利润成长性较低。

分析：今年前三季度净利润同比增加23.45%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券评级：AAA

转股价值：74.75元

预计上市首日溢价率：46%左右

分析：债券评级优质，转股价值低，当前溢价率较低，参考已上市的南银转债、浦发转债、上银转债、光大转债，预计兴业转债上市首日价格在109元附近。

02

可转债名称：卡倍转债

申购时间：12月27日

中签缴款日：12月29日

公司基本面：

卡倍亿主营业务是汽车线缆及绝缘材料的研发、生产和销售。

公司近3年营收复合增长率8.41%，净利润复合增长率2.25%，营收成长性较低，净利润成长性较低。

分析：今年前三季度净利润同比增加128.54%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券评级：A+

转股价值：109.46元

预计上市首日溢价率：22%左右

分析：债券评级较差，转股价值较高，当前溢价率较低，参考已上市的雷迪转债，预计卡倍转债上市首日价格在134元附近。

03

可转债名称：贵燃转债

申购时间：12月27日

中签缴款日：12月29日

公司基本面：

贵州燃气主营业务是燃气销售及贵州省天然气支线管道，城市燃气输配系统 ，液化天然气接收储备供应站，加气站等设施的建设，运营，服务管理，以及相应的工程设计，施工，维修。公司是贵州最大燃气运营公司，区域覆盖范围广。

公司近3年营收复合增长率12.52%，净利润复合增长率14.56%，营收成长性良好，净利润成长性良好。

分析：今年前三季度净利润同比增加29.61%，公司处于行业中游，资金关注度较低，投资价值一般。

转债特性：

债券评级：AA

转股价值：99.21元

预计上市首日溢价率：27%左右

分析：债券评级一般，转股价值一般，当前溢价率较低，参考已上市的皖天转债，预计贵燃转债上市首日价格在126元附近。

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（李显杰 ）