消费金融公司的五年「跋涉」：重塑与新生

消费金融行业的发展不是单纯的快与慢的问题，而是价值导向与发展方式的转变。

——馨金融

洪偌馨、伊蕾/文

2021年，中国消费金融公司的发展已经来到第12个年头。期间，获批开业的消费金融公司已由最初的4家试点公司发展到目前的30家，他们在中国信贷服务市场上发挥着越来越重要的作用。

复盘来看，整个行业发展有几个关键节点。仅以监管部门批筹的公司数量计算，2014年、2016年和2020年是消金「大年」，尤其是2016年，当年新增批筹的消费金融公司数量达到7家，这一记录至今也未被超越。

其中，2014年是中国消费金融行业的「分水岭」，这一年，在线借贷搭上了移动互联网的顺风车，进入了高速增长的繁荣期。2020年则是一次「触底反弹」，消费金融行业在经历了监管整肃与疫情洗礼之后开始重新出发。

而2016年既是消费金融公司新增数量最多的一年，也是消费金融市场增速接近顶峰的一年。随之而来的是市场和监管环境的巨变，这一时期开业的公司不仅没赶上市场爆发期的红利，反而面临着前所未有的生存挑战。

不过，也正是这种压力，让这一批公司有了更强大的发展韧性。没有捷径，所以需要建立起更强大的核心能力。

刚刚迎来五周年的中原消费金融公司就是一个颇具代表性的案例——通过模式、技术与战略的协同在消费金融市场里实现了「红海」突围。

截止到今年上半年，这家诞生于河南的消费金融公司已经为全国1333万客户提供消费金融服务，累计放款量达到1351亿，累计放款超过4322万笔，整体业绩表现已经超过许多成立时间更早的同业。

眼下，随着消费金融行业迈入全新的发展阶段——行业发展愈发规范，金融数字化不断提速，ESG成为金融发展的重要议题，在业务增长之外，消费金融服务有了更深刻的内涵和外延。

一场不同于以往的消费金融竞速，也已经悄然拉开帷幕。

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增长「黑马」

过去五年，消费金融行业的整体增速从顶峰逐渐回落，各细分赛道上的头部玩家也都放缓了发展脚步，维持高速增长之于整个行业而言都并非易事。

一个可以参考的数据是，根据中国银行(601988)业协会发布的报告，过去五年，国内消费金融公司的总资产规模增速从2017年的超过100%降低至2020年的5%。

这是整个行业发展进入新阶段的一个缩影。一方面，监管政策持续收紧，狂飙突进的「唯规模论」时代成为过去；另一方面，随着移动互联网的流量红利期走向尾声，获客、留客也变得更加困难。

在这样的背景之下，中原消费金融无疑是消金市场上的一匹增长「黑马」。

根据中原消费金融年报数据，从客户规模来看，过去五年，中原消费金融公司累计服务的客户数增长近10倍，其中，今年上半年新增客户数达535.16万；而以信贷规模计算，中原消费金融公司的在贷余额从2017年的31亿增长至去年底的193亿，连续三年同比增速保持在两位数以上。

对于消费金融行业而言，要在短时间内实现「大跃进」其实并不难，但要维持五年的稳定增长，对模式的选择和战略执行能力才是更为关键的因素。

从中原消费金融的发展来看，「精细化」运营是一条贯穿始终的主线。

在起步之初，中原消费金融将目标客户锁定在了「共债度」低的次优客群，主要包括高校毕业生、年轻家庭、农民等。这种客户细分策略在与传统金融机构形成「错位发展」的同时，也为之后稳定的风险表现奠定了基础。

尤其是在自建场景、构建流量入口方面，相较于当时许多消费金融公司选择作为「资金通道」与互联网公司展开合作，自建场景虽然投入的成本更高、投资回报时间更长，但是能够在更长周期里创造价值。

此外，中原消费金融也是较早以二类户为载体进入第三方支付体系、以低成本创造产品高频次使用场景的市场参与者。

信贷并不是一个高频行为，这是许多金融机构甚至大型商业银行都备受困扰的一点，也是他们布局场景合作、构建生态圈的原因。而从中原消费金融的业务表现来看，2020年，在疫情带来的冲击之下，其新增放款笔数超过1800万笔，展现出了获客与活客的强大优势。

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科技「底座」

当然，业务的稳健增长不只依赖于前端服务，中后台能力、「扎实」的科技底座才是向上生长的根基。随着「数字化」能力成为金融业竞争的焦点，深厚的场景与数据积累是厚积薄发的基础，也是机构建设「护城河」的关键。

在这一点上，疫情是最好的「试金石」，也是最强大的「催化剂」。

疫情爆发当下，当社会经济的正常运转被彻底打破，消费金融公司的客服、交易与风控系统承压，科技「底座」是否稳固、敏捷能力是否过硬在疫情考验下一览无余。

而在「后疫情时代」，客户的消费习惯正在发生深刻变化——消费行为进一步向线上迁移，消费需求多元化、个性化、圈层化趋势明显，消费金融的服务方式也必须随之改变，向更加细分的场景和圈层渗透。

麦肯锡在《打造六大能力抓住未来五年消费金融增长机遇》报告中提到，坚定加速线上化布局，多点融入端到端客户旅程，为客户提供泛金融解决方案是消费金融公司的「制胜之道」。

此外，随着市场收缩、消费放缓成为「新常态」，监管也在持续推动行业合规与利率下行，尤其是持牌机构更是受到最为严格的利率约束。要在这样的市场环境下实现商业可持续，只能依托数字化能力，以更精细化的运营手段降低成本、提升客户全生命周期价值（LTV）。

从这个角度来看，正是这些「冰山之下」的基础设施和科技能力，满足了消费金融公司多目标、多线程、动态变化之下的快速迭代需求。

但罗马不是一天建成的。

以中原消费金融为例，为了推动数字化战略落地，他们在前期的数据准备阶段投入颇多：建设统一的大数据平台、数据中台和AI中台，构建起支撑高吞吐、高并发、成本低的一体化数据架构，并对各类数据统计口径进行标准化治理。

为了给业务提供更好的支撑，2018年下半年，中原消费金融启动「新核心」项目，目标是建立「平台化、微服务化、能够支持原生云架构，在大数据上实现数据服务中台化」。

到2020年年中，新一代核心业务系统上线投产，其应用性能通过业务服务拆分提升了6倍，日业务承载量由40万件升级至300万件。尤其在敏捷能力上，开发测试环境采用Docker容器技术，部署时间从过去的3天缩短到至1小时……

今年以来，随着《个人信息保护法》等一系列监管细则的出台，数据的采集与使用受到了更加严格的限制。但对于持牌机构而言，明确的监管红线与使用准则其实反向推动了数据使用的效率。

随着机构对于用户了解的不断深入，线上金融服务也将由被动的产品和功提供向主动的需求响应进化。过去一段时间，中原消费金融公司也成立了专门的科学决策部，将数字化能力应用于不同业务板块，为业务落地提供支持。

比如在精细化运营方面，智能SaaS BI系统可以自动监控经营情况并进行智能化预警；在模型管理和测算方面，系统可以实时监测产品和用户反馈的变化，避免人工更新带来的误差和延迟，实现测算结果的精确与优化。

此外，今年9月，中原消费金融新一代信贷业务系统项目顺利通过《研发运营一体化(DevOps)能力成熟度模型》持续交付3级评估，是消金行业第一家通过持续交付3级评估的企业。

值得注意的是，虽然相比于地处一线城市的同业，中原消费金融在人才储备方面不占优势。但从员工结构来看，其金融科技人才占比超过员工总数的50%，在岗的500多名员工中，80%以上员工拥有北、上、广、深的工作经历，员工平均年龄只有29岁。

人才的流动本身也是衡量一家公司发展，甚至整个城市竞争力的重要维度。

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ESG之路

未来，消费金融行业将向何处去？这是整个市场都在关注的问题。

有观点认为，监管已经给出了明确的信号——2020年底，央行发布《2020年第四季度中国货币政策执行报告》指出，要高度警惕居民杠杆率过快上升的透支效应和潜在风险，不宜依赖消费金融扩大消费。

但不可否认的是，随着整个消费金融行业的成熟，它将在社会经济与居民生活中扮演着越来越重要的角色。麦肯锡在前述报告中指出，未来五年，中国消费信贷市场整体规模将翻番，这是社会经济发展、人均可支配收入增长等多重因素共同作用的结果。

从这个角度来看，消费金融行业的发展不是单纯的快与慢的问题，其未来走向建立在行业发展方式转变的基础上。

今年初，中原消费金融推出了「7天无理由还款」服务，即用户首次借款可享有一次相关权益的使用权，在借款后的7天内提前还款，公司不收取任何费用。

以过往的行业发展经验来看，这显然不符合「逻辑」，因为在此前很长一段时间里，收费前置是消费金融行业实现盈利的必要条件。

但从结果来看，这项服务不仅没有伤害中原消费金融的成长性，反而加速了其成长。截至2021年10月底，中原消费金融共为超过150万用户提供了该服务，共有40000多名用户使用了该权益。

在「乱象丛生」的市场环境下，这种尝试本身是重塑市场认知的一次好的尝试，也是从产品结构层面切入，逐步培养公众对理性借贷的认知的一个过程。

事实上，「7天无理由还款」服务所折射出的，是消费金融公司在新的发展阶段对于发展模式的探索与创新——从客户需求与社会责任的视角出发，重塑产品与服务。

就在不久前，央行原行长周小川在博鳌亚洲论坛上也强调了个人金融的ESG理念。

对于个人金融服务，特别是个贷而言，支持个人消费者的绿色行为，以收定支、量力而行、量入为出，不提供影响个人财务健康性的融资，这些都属于ESG的范畴。

此外，按照「十四五」规划的要求，金融业也必须在普惠等方面承担起更重要的社会责任。只有真正把合适的贷款发放给合适的用户，才能真正实现其「再分配」的价值，推动「共同服务」目标的实现。

随着消费金融服务的内涵与外延不断拓展，对于市场参与者而言，这场金融「长跑」还远未到达终点，新的竞速才刚刚开始。

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（王治强 HF013）