今年年初以来，“基金”屡次登上微博热搜榜。临近年尾，市场震荡加剧，基金更加受到了投资者关注，诸如“基金跌了”“白酒基金”“基金人的一天”等话题纷纷被投资者顶上热搜。
实际上，今年市场震荡，赚钱效应较去年下降，不少基民全年收益不佳甚至亏损。近期基民对“明年怎么买基金”这个新话题产生了强烈的兴趣。截至记者发稿，该微博话题爆热，阅读人数正在往300万人冲刺。
“买基一整年，感觉都白忙。我买的好几只基金现在还‘绿着’，整体收益只有3%左右，最近市场一调，不知道全年最后还能不能盈利。”投资者小王说，今年买基一番折腾，可能还不如直接买银行理财。
谈及“明年怎么买基金”，有基民表示只求回本就卖，就没想明年买基的事儿；甚至有基民直言，明年闭眼睛买，反正睁眼睛也买不准。
不过，最新发布的《2021基金经理千次调研报告》显示，六成基金经理预计明年上半年收益率区间会在0%至10%；近八成的股票型基金经理认为，A股市场明年上半年会实现正收益。
那么，今年业绩翻倍或接近翻倍、给投资者大赚一笔的最牛基金经理们，对于明年的A股市场还乐观吗？最近，崔宸龙等多名TOP榜基金经理集中发表跨年观点，揭秘了2022年的投资方向。
最牛基金经理如何看2022年？
今年以来，截至12月27日，普通股票型、混合型基金平均收益率为6.6%，但排名前十的产品业绩均超过75%，且有两只基金业绩翻倍。
这些最牛基金的基金经理2022年会如何投资？
1、明年市场研判：风险与机会并存，捕捉结构性机会
大成国企改革、大成新锐产业、大成睿景基金经理韩创表示，2022年与2021年类似，仍是风险与机会并存的一年。
首先，明年出现全面牛市的可能性应该不大；其次，一些今年涨幅很大的高景气赛道可能存在交易过度拥挤、竞争格局进一步恶化、渗透率提升速度放缓等诸多风险。因此，明年如果没有一个能容纳大资金的主流板块提供超额收益，公募基金的业绩分化可能会进一步加大。
策略方面，韩创表示，会坚持从行业景气度、公司自身竞争优势、以及合理估值的框架去选股，更聚焦于中观行业和微观公司，致力于筛选出空间较大、安全边际较高的个股，力争适应不同的市场环境。
华夏行业景气基金经理钟帅表示，明年权益市场还是充满机会，但不太会是指数级别的牛市机遇。在权益市场流动性相对宽松的环境下，明年可能更多是结构性的机会。
金鹰民族新兴基金经理韩广哲也认为，明年结构性行情或将延续，预计景气度较好的行业与今年相比可能会有所减少。今年表现出色的煤炭、有色、化工等行业，明年的表现可能会相对较弱。在景气度较好行业减少的环境中，明年的结构性行情可能会更加明显。
2、重点看好方向
今年以来，业绩TOP榜上基金，多数重仓了新能源板块，从他们对于2022年的投资方向来看，新能源依然是关注重点。除此之外，医药、元宇宙、国企改革、券商等领域也被一些牛基经理提及。
目前业绩排名第一、第二的前海开源公用事业、前海开源新经济基金经理崔宸龙近期直言，新能源具备中长期投资机会。
具体来看，锂电方面，崔宸龙看好46800圆柱电池、无极耳电池、CTP、CTC、磷酸铁锰锂、硅碳负极等创新方向，以及储能放量后带来的安全相关领域需求；光伏方面，他关注异质结技术进展，大硅片渗透率提升，以及潜在的钙钛矿技术发展情况、颗粒硅量产推进情况。2022年后，产能瓶颈减弱，有助于光伏行业进一步保持高增长；
另外，崔宸龙认为，新能源整体快速发展带来的对于新技术，新产品的升级需要，其中包括高压快充技术，调频调峰等需求。明年组件价格预期回稳，硅料价格松动，意味着运营商明年投资电站初始投资成本会下降，有效提升项目回报率。因此，特别看好新能源电力的运营商，因为平价以后赚到的现金流和利润是匹配的。
广发多因子另一位基金经理唐晓斌也在关注光伏、风电等方向的同时，关注新能源运营的机会。在他看来，不仅政策对新能源运营商非常呵护，同时，龙头新能源运营公司“十四五”新增装机规划大部分都是2020年累计装机的两倍以上，新增装机复合增速在30%的水平。如果再考虑利润率的提升，那么利润的复合增速将超过30%。
“从新能源运营商2021年的中报业绩，到2022年的盈利预期，及对应明年的估值可能只有20倍，综合看，新能源运营商的性价比或许也较高。” 唐晓斌说。
对于当下新能源板块的估值，韩广哲较为淡定，他强调核心是看长期产业趋势，看行业的空间。按照2022年的动态估值来看，有些公司还在合理位置上，未来的上涨有盈利增速作保障，至少可以赚到盈利增长带来的收益。
不过，新能源板块并非牛基经理明年的唯一选项。
唐晓斌表示，明年还重点看好未来大资管行业的发展，即券商行业。在他看来，站在长周期的视角来看，在“房住不炒”的大背景下，居民资产从房地产、银行理财转到权益市场的趋势是可持续的。同时，机构化资金占比稳步提升，对龙头券商来说是非常有利的，未来资管公司龙头化将是一大趋势；短期而言，现在A股市场成交量持续突破万亿元，这对券商的经纪业务也是一个支撑，再叠加当下估值水平，券商现在的性价比或比较高。
除了新能源、军工等高端制造方向外，钟帅也表示，一方面，他看好成长板块中的困境反转行业，如传媒和医药，特别是传媒行业中的元宇宙和短视频产业链两大方向；另一方面，明年是国企改革三年考核收关之年，以国有资本主导的新兴产业发展符合国家战略，因此国企改革是明年重点关注的方向。
投基还需多一些理性
尽管牛基经理业绩出彩，但恰好买入的基民中也不会因频繁操作、提前下车、高位入场等因素没赚到钱。近期，一些基金公司投放的相关投教广告再一次揭示了“基金赚钱、基民不赚”的原因。
如据富国基金研究，持有一年操作少的用户比频繁操作的用户平均收益率高8%；据南方基金研究，盲目跟风，反复切换投资方向的用户平均年化收益率比其他用户低6.9%；据天弘基金研究，持有基金3年及以上，是短期持有基金1年的平均收益率的4倍……
业内人士提示，无论是今年还是明年，无论是身处牛市还是熊市，投资基金永远不要抱着“短期速成”的心态，良好的投资习惯有助于长期获取基金的真实收益。
（文章来源：上海证券报）
文章来源：上海证券报
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