金力永磁今起招股 招股价介于33.8元至40.3港元 预计1月14日挂牌

中华网财经了解到，金力永磁今日(31日)起至2022年1月7日招股。金力永磁计划发行1.25亿股，一成于香港作公开发售，集资最多50.56亿港元，招股价介于33.8元至40.3港元，每股200手，一手入场费8141.23港元。金力永磁预期将于2022年1月14日挂牌。

金力永磁A股自2018年9月起于深圳证券交易所创业板上市(深：300748)，寻求H股于联交所主板上市，与在深圳证券交易所的A股进行双重第一上市。

招股书数据显示，截至6月30日止，金力永磁收入17.66亿元人民币，按年升92.94%，母公司拥有人应占利润2.2亿元人民币，按年升1.4倍。

此次招股合共引入5位基石投资者，投资总额达21.85亿元，包括中国国有企业混合所有制改革基金、由华润集团间接拥有及控制的CR Alpha Investment II Limited、HHLR Fund， L.P。及YHG Investment， L.P。、中信保诚人寿保险有限公司，以及中白产业投资基金。

成立于2008年的金力永磁产品主要包括高性能钕铁硼永磁材料成品，分别占2018年、2019年及2020年以及2021年上半年收入的93.1%、98.5%、98.0%及98.3%。产品广泛用于新能源汽车(新能源汽车)及汽车零部件、永磁风力发电机(永磁风力发电机)、节能变频空调(节能变频空调)及其他行业。根据弗若斯特沙利文的资料，稀土永磁材料(主要包括钕铁硼永磁材料)的全球消耗量由2015年的约146,600吨增至2020年的209,500吨并预期将于2025年进一步增至305,200吨。

股权结构上，IPO前，蔡报贵先生、胡志滨先生及李忻农先生(透过直接持股及瑞德创投)共同拥股34.42%，蔡报贵先生、胡志滨先生、李忻农先生、瑞德创投、赣州格硕及赣州欣盛为控股股东。此外，蔡报贵先生与胡志滨先生分别直接持有已发行股份总数的约0.09%及0.14%。

财务数据方面，根据招股书，金力永磁在2018年-2021年1-6月(下称：报告期)，收入分别达到12.82亿元(单位：人民币，下同)、16.3亿元、22.89亿元、9.16亿元及17.66亿元，2018年至2020年的复合年增长率为33.6%，2020年加权净资产收益率为17.1%。同期，金力永磁年内溢利分别达到1.46亿元、1.57亿元、2.45亿元、9155.4万元及2.21亿元。稀土占销售成本的最大部分，分别占2018年、2019年、2020年及截至2021年6月30日止六个月总销售成本的70.8%、72.6%、75.7%及78.6%。

截至2018年、2019年及2020年12月31日止年度以及截至2020年及2021年6月30日止六个月，金力永磁毛利率分别为22.2%、21.1%、23.7%、22.7%及24.3%。就毛利率变化，公司解释为主要是因为收入增长超过了同期销售成本的增长。

招股书显示，金力永磁资本负债比率由2018年的53.7%大幅上升至2019年的74.7%和2020年的68.9%，公司解释为主要是由于为支持业务扩张，2019年发行可转债以及增加银行借款净额。而今年上半年资本负债比率为70.0%。

另外，于2018年、2019年、2020年及2021年上半年，金力永磁对前五大客户的销售额分别约占收入的68.1%、73.4%、67.6%及69.6%。其中对最大客户的销售额分别约占同期收入的23.3%、37.3%、26.2%及25.3%。

从行业发展来看，2015年至2020年，全球稀土永磁材料产量由约149,900.0吨增加至约217,400.0吨，复合年增长率约为7.7%。未来，预计2025年全球稀土永磁材料产量将达约310,200.0吨，2020年至2025年复合年增长率约为7.4%。

而在2015年至2020年，中国稀土永磁材料产量由约134,700.0吨增加至约196,200.0吨，复合年增长率约为7.8%。未来，预计2025年中国稀土永磁材料产量将达约284,200.0吨，2020年至2025年复合年增长率约为7.7%。

金力永磁此次IPO所得款项约35%预期将用于建设宁波生产基地；25%预期将于2023年底前用于潜在收购；20%用于研发；10%用于偿还包头生产基地项目建设贷款；10%作营运资金及一般公司用途。

（文章来源：中华网财经）

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