近10年最大规模IPO 中国移动1月5日上市

中国移动(600941)1月3日公告，公司股票将于1月5日在上海证券交易所上市。

据了解，证监会去年8月18日正式披露了中国移动招股书，公司拟登陆沪市主板，募资560亿元，也是A股近10年最大规模IPO。根据中国移动此前披露的发行结果，公司遭网上投资者弃购金额为7.43亿元，遭网下投资者弃购金额1270.49万元，合计弃购金额7.56亿元。

弃购金额逾7亿元

中国移动A股首发情况引发市场热议。日前，中国移动披露发行结果，公司此次公开发行新股8.56亿股，并授予联席主承销商不超过初始发行股份数量15%超额配售选择权(或称“绿鞋”)。若绿鞋全额行使，则发行总股数将扩大至9.73亿股，超额配售的股票全部面向网上投资者配售。

以发行价57.58元计算，超额配售选择权全额行使后，中国移动此次A股IPO募资规模将合计达到560亿元，超过中国电信A股募资规模，成为近十年来A股最大IPO项目。

去年以来不少新股破发，有投资者打起“退堂鼓”。去年12月27日晚中国移动披露发行结果显示，公司遭网上投资者弃购金额为7.43亿元。除了遭网上投资者弃购之外，中国移动还遭网下投资者弃购金额1270.49万元，合计弃购金额7.56亿元。

值得注意的是，弃购中国移动新股的网下投资者包括渤海汇金证券旗下的两只公募基金产品，西藏海涵交通发展有限公司、佛山市顺德区德美化工集团有限公司、深圳市翼虎投资管理有限公司一只私募产品，以及三名自然人。

公告显示，网上网下投资者放弃认购股数全部由联席主承销商包销，总计包销股份的数量为1313万股，包销金额为7.56亿元，占绿鞋全额行使后发行规模的比例为1.35%。这意味着，中国移动弃购占比为1.35%。

机构认为首日破发风险小

作为全球网络和客户规模最大的世界级电信运营商，中国移动去年12月23日晚披露IPO初步配售结果及网上中签结果显示，中签号码共43.6万个。同时公布的还有19家战略投资者名单和获配股数明细，国调基金二期、社保基金、大基金二期、正大投资和文莱投资局等在列，本次发行最终战略配售数量为4.22亿股，约占绿鞋行使前本次发行总量的49.9%，约占绿鞋全额行使后本次发行总量的43.39%，合计认购金额高达243亿元。

随着资本市场全面深化改革的不断推进，自IPO询价新规发布后，A股打新不再“稳赚不赔”，中国移动回A后的股价走势备受市场关注。

去年回A的中国电信的股价走势有参考意义。去年8月20日上市的中国电信，以4.53元的价格发行新股105.75亿股，募集资金净额为537.27亿元。上市首日，中国电信取得了34.88%的涨幅。在这当中，绿鞋机制也起到了护盘的作用。绿鞋机制到期后，中国电信控股股东电信集团更是推出了40亿元的增持计划，极力护盘。

与中国电信相同，中国移动也引入了绿鞋机制保驾护航。另外，中国移动A股即将上市交易，其港股1月3日上涨0.64%，收盘报47.1港元，换算为人民币38.51元。若以中国移动57.58元发行价计算，其AH溢价率为48.52%，不足中国电信AH溢价率的一半，截至1月3日，中国电信AH股溢价率为104.43%。

申万宏源认为，中国移动上市破发风险小于中国电信。在“绿鞋”护航下中国电信上市首月未破发，但绿鞋机制到期后次日盘中首次破发，其后股价持续低位震荡。考虑到中国移动按申报稿募资净额计的预期发行PE约为12倍，较中国电信首发PE低40%，且中国移动位居三大运营商首位，预计其上市后破发风险小于中国电信。

（文章来源：证券时报）

文章来源：证券时报