一、大盘震荡加剧,大消费、金融和交运板块表现活跃
上半周沪指跌1.23%,创业板指跌4.85%,两融股票加权价格指数走平,日均成交金额为1.21万亿元,较上周增加27%。本周二两市融资余额为17190亿元,较上周五净流入70亿元,增幅为0.4%。其中沪市净流入30亿元,深市净流入40亿元。周三大盘震荡下行,估计净流出50亿元。下半周流入减缓,全周预估净流入10亿元。上周全周是净流出30亿元。
上两周本栏提到:大盘箱体震荡,板块轮动,但持续性有限,投资者短期可采取防守策略,继续关注消费类板块,也可以电力和军工为进攻型配置。
上半周先扬后抑,周二早盘承接上周五升势和电动车销售的利好,个股普涨,但很快在电动车龙头高开低走,锂电池、光伏、绿电、芯片等2021年主流强势股集体下行,获利盘流出。另一方面,中药、元宇宙相关的传媒游戏、农业养殖、饮料食品以及家电等大消费表现活跃,疫情后恢复相关的机场、港口、旅游等走势渐强,周三保险和银行、地产板块加入反弹,但难抵销双碳和芯片科技类个股持续下行带给指数的拖累效应。
当前大盘重心有所下行,前期主流板块需要消化去年升势,并重新蓄势酝酿,需要一段时间。而消费和交运和金融类个股经过2021年的调整后,估值较为合理,成为资金避风港和具备一定的反弹空间。
上半周另一重要资金方向北上资金净流入35亿元,周二假期休市,周二至周三连续净流入5亿元和30亿元,沪市共流入20亿元,深市共流入15亿元。而上周是合共净流入147亿元。
上半周北上资金的流入强度较融资盘要小些。两者合计净流入105亿元。
两市维持担保比例在287%附近,与上周基本相同,仍在盈利线和流入通道上。
二、交易频率上升,调仓换股加快
周二融资买入额为930亿元,较上周日均值增加30%。融资买入额占两市成交之比为7.4%,较上周的7.1%有所回升。融资买入与融资余额之比为5.4%,较上周的4.2%继续回升。主流板块调整,人气受到局限,开仓力度下降。
周二融资偿还额为860亿元,较上周日均值增加19%,当日调仓换股节奏较快。
周二融资交易占比为14.1%,较上周的14.3%回落,折算成一周的换手率为52%,较上周的42%有所上升,周二人气活跃。
周二板块融资盘流入最多的是:医药中成9.5亿元,锂电池8.3亿元,电子6.8亿元,软件服务6.3亿元,传媒4.9亿元,医药化学4.6亿元,化工4.1亿元,电商互联网3.9亿元,机械3.4亿元,光伏3.2亿元。
周二个股融资盘流入最多的是:宁德时代4.29亿元,东方财富3亿元,科达制造2.7亿元,迈瑞医疗2.2亿元,中国中免2.08亿元,通威股份2.02亿元,正泰电器1.78亿元,浙文互联1.71亿元,药明康德1.71亿元,飞凯材料1.71亿元,阳光电源1.49亿元,亿纬锂能1.4亿元。
三、九阳股份融资盘小幅流入
九阳股份(002242)近期震荡横盘,融资盘小幅流入。上周四和周五的融资买入额分别为0.05亿元和0.04亿元,周二融资买入额为0.1亿元。周二融资盘净流入0.03亿元。
根据首创证券研报,2021年前三季度,公司实现营收70.32亿元(-0.72%),归母净利润6.63亿元(+2.98%),扣非归母净利润5.46亿元(-9.24%),营收和归母净利润较2019年复合增速分别+6.03%、+3.60%。2021Q3公司实现营收22.88亿元(-9.35%),归母净利润2.12亿元(-6.42%)。高基数下收入、利润端略显压力,但2021年前三季度公司毛利率29.93%(-1.17pcts)在原材料价格维持高位下略有提升,或系产品结构升级和采购协同推动。盈利能力显较强韧性。
截至2021/10/26,Shark洗地机累计预售额超1100万,位列行业第7。九阳累计预售额超6300万,位列厨电行业第五,其中豆浆机/破壁机/净水器的累计预售额分别约为176/3645/1732万元,排名分别为第1/1/7名。外销方面,市场需求不减,根据关联交易公告,预计全年公司向关联方JSGlobal销售商品金额为2.08亿美元,较此前关联交易预告调增4000万美元。
公司拟使用自有资金不超过3.6亿元,回购公司部分社会公众股份,回购价格不超过30元/股,预计回购股份600万-1200万股,占总股本比例为0.78%-1.56%。回购股份将用于股权激励计划或员工持股计划,有望充分调动员工积极性。
考虑较2019同期仍保持稳健增长,维持2021-2023年归母净利润为10.00/11.48/13.05亿元,对应EPS为1.30/1.50/1.70元,当前股价对应PE为16.8/14.6/12.9倍,考虑公司长期增长逻辑不变,维持“买入”评级。
四、浙数文化融资盘小幅流入
浙数文化(600633)近期强势上行,融资盘小幅流入。上周四和周五的融资买入额分别为0.22亿元和0.51亿元,周二融资买入额为0.83亿元,周二融资盘净流入0.03亿元。
根据天风证券研报,浙数文化作为全国第一家媒体经营性资产整体上市的公司,依托国企股东背景,发展成为以互联网数字文化业务为核心的产业集团。公司今年发布了全新战略目标,致力于推动数字文化产业创新发展,着力培育壮大数字科技产业,为行业发展探路和示范。公司主营在线游戏运营及增值服务、技术信息服务、商品销售,其中,在线游戏运营业务贡献主要业绩(20年收入/利润分别占整体79.13%/87.23%),技术信息服务(20年收入/利润占整体19.02%/12.48%)次之。
浙数文化在数字文化领域主要布局数字娱乐、数字体育、艺术产业三大板块。1)数字娱乐板块,公司于2013年收购边锋网络,“边锋系”休闲游戏生态圈,稳固位居国内休闲游戏行业领先位置,2020年净利润达到7.72亿元,与此同时,边锋还积极拓展海外市场,2019年成立的bfun海外品牌,2020年正式运营第一年实现营收5522万元,现已积累海外用户破亿;2)数字体育板块,公司通过投资罗顿探索电竞产业的新边界,延长电竞产业链;3)艺术产业板块,公司打造艺术品拍卖、艺术品投资、艺术社交电商平台、艺术教育四大经营板块。
数字科技领域,公司主要布局数据科技板块,并不断探索数字技术在政务、医疗、融媒、文旅等方面的应用。数据科技板块,公司现已基本建成杭州1号数据中心6700组机柜,于20年实现净利润4686万元,此外杭州2号数据中心、北京益园数据中心和杭州钱塘云数据中心正在筹备建设中,预计未来3年内富春云数据中心机柜数量将根据市场需求逐步增加,盈利水平也将迈上新的台阶。数字科技其他业务即数字化深入融合政务、医疗、文旅等多场景应用,随着业务不断培育成长,对公司的价值贡献将逐步体现。此外,公司拟拆分融媒科技拟独立上市,届时将为公司带来估值增量。
预测公司2021-2023年收入分别为35.01/40.57/47.31亿元,同比增长-1.07%/15.88%/16.62%,2021-2023年净利润分别为5.74/6.54/7.22亿元,同比增长12.15%/14.02%/10.40%。根据SOTP估值法,考虑到科技部分估值贡献逐渐突出,预计2022年市值为156.44亿元,对应2022年股价12.02元/股,首次覆盖给予“买入”评级。
(文章来源:投资快报)
文章来源:投资快报