政策重磅
【证监会整合监管规则 完善基础性制度】中国证监会昨日整合监管规则，涉及上市公司现场检查、独立董事规则、转板制度、停复牌制度等。证监会组织开展监管法规体系整合工作，是推进完善基础性制度，形成体例科学、层次分明、规范合理且协调一致的监管法规体系的举措。
【证监会发布北交所上市公司转板指导意见】1月7日晚间，证监会官网发文称，为进一步明确转板相关安排，对《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》进行修订，形成了《关于北京证券交易所上市公司转板的指导意见》。证监会表示，本次修订在保持原指导意见制度框架、体例和主要内容的基础上进行修改，主要包括5个方面。一是调整制定依据。删除《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(国发〔2013〕49号)。二是名称修订。将“全国股转公司”“精选层公司”分别修改为“北交所”“北交所上市公司”，将“转板上市”修改为“转板”。三是明确上市时间计算。北交所上市公司申请转板，应当已在北交所上市满一年,其在原精选层挂牌时间和北交所上市时间可合并计算。四是股份限售安排。明确北交所上市公司转板后的股份限售期,原则上可以扣除在原精选层和北交所已经限售的时间。五是对其他文字表述作了适应性调整。
【证监会：上市公司经法定程序可解除任期内独董职务】1月7日晚间，证监会发布修订后的《上市公司独立董事规则》，上市公司经法定程序可解除任期内独董职务。据了解，此前相关规定明确，独立董事任期届满前不得无故被免职。此次修订重新明确，独立董事任期届满前，上市公司可以经法定程序解除其职务，该规则自即日起实施。
【证监会：修订《上市公司股票停复牌规则》 明确上市公司不得滥用停牌或复牌损害投资者合法权益】证监会公布《上市公司股票停复牌规则》，自公布之日起施行。一是规范文字表述，统一格式体例。将规则名称改为《上市公司股票停复牌规则》，行文方式由政策指导性文件修改为规范的法律文件表述，删除原规则章节名，统一编号后形成15条规则。二是落实上位法要求，根据《证券法》第110条规定，明确上市公司不得滥用停牌或复牌损害投资者合法权益。此外，结合交易所监管实践，为避免造成市场扰动，删除上市公司停复牌申请被交易所拒绝时的披露要求。上市公司如发生应当披露的重大事项，仍需按照分阶段披露原则及时履行信息披露义务。
【证监会：上市公司不得分拆主要业务相同的子公司上市】《上市公司分拆规则(试行)》整合了《境内分拆规定》和《境外分拆通知》，条文形式有所调整，针对市场反映的问题，明确“拟分拆所属子公司最近三个会计年度使用募集资金”的方式及起算期间，“最近三个会计年度使用募集资金合计不超过其净资产百分之十”的计算标准，董事、高管持有拟分拆子公司股份不超过一定数量的认定依据等。此外，为促进上市公司聚焦原有主业发展，《分拆规则》进一步明确子公司主要业务或资产若属于上市公司首次公开发行股票并上市时主要业务或资产的，不得分拆该子公司上市。
【证监会修订董监高持股变动规则：优化禁止交易“窗口期” 删除短线交易规定】据证监会官网1月7日消息，证监会发布《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》修订说明。主要修订内容包括：一是优化禁止交易“窗口期”的规定。按照新《证券法》，将定期报告修改为年度报告、半年度报告，明确季度报告的窗口期为“公告前十日内”，删除“重大事项披露后2日内不得买卖”的要求。二是删除短线交易的规定。《董监高持股变动规则》第十二、十七条关于短线交易的规定，与新《证券法》不完全一致，考虑到新《证券法》规定较为具体，可直接适用，因此删除了相关条款。
【证监会发布《证券期货业移动互联网应用程序安全检测规范》金融行业标准】近日，证监会发布《证券期货业移动互联网应用程序安全检测规范》金融行业标准，自公布之日起施行。《证券期货业移动互联网应用程序安全检测规范》规定了证券期货业移动互联网应用程序安全检测的总体要求及检测方法等,适用于信息安全检测服务、移动互联网应用程序的安全测试评估、自动化安全检测工具的设计与开发等。标准的制定实施,将统一行业对移动互联网应用程序的安全要求,提高移动互联网应用程序的安全性,增强行业机构移动业务信息安全能力,有效防范相关安全风险。
【沪深交易所规范上市公司破产重整】1月4日，沪深交易所分别发布《上海证券交易所上市公司自律监管指引第13号——破产重整等事项（征求意见稿）》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第14号——破产重整等事项（征求意见稿）》，向市场公开征求意见。具体来看，《指引》按照上市公司破产重整流程进行了体例编排，共8章53条。第一章明确了指引的适用范围和信息披露原则性要求。第二章规范了停复牌安排和内幕交易防控，保障信息披露公平性。第三章明确了破产事项申请和受理过程中的信息披露要求，强化管理人的信息披露意识，保障连续交易过程中投资者的知情权。第四章规范了引入重整投资人过程中的信息披露。第五章明确了债权人会议的相关信息披露要求。第六章规范了出资人组会议及权益调整安排的信息披露事项。第七章明确了关于法院裁定的披露要求和破产重整等事项实施过程中的信息披露要求。第八章为附则。
行业热点
基金行业动态
【基金产品注册提速 常规产品由不超20天缩至15天】近日，监管发布最新一期的《机构监管情况通报》。记者注意到，此次《通报》主要涉及两方面的内容：一是进一步优化常规基金产品注册机制，自2022年1月1日起，纳入快速注册机制的常规混合类、债券类基金产品，注册期限由原则上不超过20天缩短至15天。其次，在进一步加强事中事后监管方面，《通报》表示，在提高产品注册效率的同时，要进一步健全事中事后监管，压实机构合规风控主体责任。
基金产品
【新年基金发行突遇寒潮 明星云集也难“救场”】从历史来看，1月往往是基金发行的“爆款季”，无论是渠道还是基金公司都非常重视“开门红”这个营销窗口。但在今年，“开门红”落空了。证券时报记者从多个渠道了解到，开年的基金销售情况十分惨淡，不仅没有爆款，甚至有多只基金的单日募集规模仅“个位数”，即使是明星绩优基金经理掌舵也未能例外，和往年同期“日光基”、“百亿基”频现的盛况形成鲜明对比。对此，不少市场人士将其归因于近期跌跌不休的市场，也有业内人士表示，市场观望情绪浓厚，可能是担心今年重现去年初的风格剧烈切换，新基金再次建仓在高位。
【开年首周88只基金暂停大额申购 基金公司密集限购缘由何在】A股接连下跌的市场背景下，基金产品暂停大额申购的情况也越发频繁。公开数据显示，自2022年首个交易日以来，截至1月7日，兴证全球基金、易方达基金、广发基金等多家公募机构相继发布旗下部分产品暂停大额申购的公告，至今已多达88只，更有基金进一步收紧大额申购限额。关于暂停大额申购的原因，多只基金的相关公告表示，主要是为了保证基金的平稳运作，保护基金持有人利益。
基金公司动态
【去年325位基金经理离职环比增超七成，平均从业年限仅4年】2022年前三个交易日，A股似乎并未出现“开门红”，主要指数悉数下跌，明星基金经理的“光环”备受考验。事实上，正如2021年，在A股市场的极度分化中，基金经理们也被裹挟其中。Wind数据显示，2021年全年岗位发生变更的基金经理人数超过1000名，达到了1085名（其中有325位离任，760位上任），较2020年的变更人数797名增加36.14%，创下历史最高水平。有业内人士表示，基金经理离任主要原因与市场行情、业绩分化、职业发展等因素密切相关。不过，在2021年公募行业整体大发展背景下，基金经理们的流向方面也呈现出了一些新特点。
【底价增长约15% 先锋基金34.21%股权再拍卖】近日，记者从阿里拍卖平台获悉，先锋基金34.21%的股权将于2月份进行拍卖。值得一提的是，上述股权在2020年4月份就曾公告要进行拍卖，但后来又被撤回。相隔一年多，此次拍卖的底价定在6821万元，相比上次5931万元的拍卖底价，增长了约15%。
券商要闻
【科创板拟引入做市商制度！百亿净资本与A类评级成券商申请基本门槛】为深入推进设立科创板并试点注册制改革，1月7日证监会起草了《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定(征求意见稿)》(以下简称《做市规定》)，拟在科创板引入做市商机制，并向社会公开征求意见。证监会表示，将按照“稳妥起步、风险可控”的原则，初期参与试点证券公司除具备完善的业务方案、专业人员、技术系统等条件外，还需满足资本实力、合规风控能力方面的两项条件：一是最近 12 个月净资本持续不低于 100 亿元；二是最近三年分类评级在 A 类 A 级（含）以上。
【券商资管业绩放榜：8只产品收益翻倍 中金新锐领衔大集合公募】截至2021年12月底，记者据Wind数据统计，共有3133只券商资管产品更新了2021年12月20日以后的数据。其中，在2021年12月20日以来有净值更新的3133券商资管产品（下同）中，有8只券商资管产品收益翻倍，特别是科创板、创业板的定制化战配产品。其中，“招商资管华锐精密科创板战略配售”总回报302.85%，位列第一。而转型公募化的券商249只（A/C类分别计算）大集合公募化改造产品，2021年有数据显示的，有44只正收益，46只负收益。其中，“中金新锐A”以44.62%总回报排名第一。
【券业ESG评级获突破 两家券商闯进A类梯队】2021年，国内券商在ESG（环境、社会和公司治理）领域有所突破。据证券时报记者对明晟（MSCI）数据的统计，2021年东方证券、华泰证券(601688)的ESG评级首次步入A类梯队，是目前中国券商的最高评级。记者获悉，多家券商2021年在ESG治理方面的动作不小，比如设立ESG委员会以系统推进ESG管理。尽管部分券商在ESG评级方面取得成绩，但国内券商的整体评级仍然偏低。有业内人士分析，主要因为ESG管理起步晚、信息披露不充分、评级工作重视度不够等。
期货行业动态
【沪深两市套保信披差异大 业界呼吁统一规范】2020年以来，越来越多的上市公司加入套保行列，利用金融衍生工具管理商品、汇率、利率等风险。据记者不完全统计，2021年上半年营业收入排名前100位的A股非金融类上市公司中，中国石化(600028)、上汽集团(600104)、美的集团、万科A等67家上市公司开展了衍生品业务。记者发现，上述上市公司在2021年半年报中对衍生品业务披露的详细程度存在较大差异，有的上市公司在开展衍生品业务之前没有发布相关公告，有的公司开展衍生品业务的信息“隐藏”在董事会的决议中，信息披露的不完善无疑增加了市场对衍生工具和衍生品市场的理解难度，甚至产生误解。业内人士呼吁，各交易所的相关信息披露制度应尽量统一规范，对投资者负责。
【2693名居间人完成中期协居间人信息管理系统登记】11月1日，中国期货业协会居间人信息登记管理系统正式上线运行。截至12月底，系统上线2个月来，10943名居间人通过系统报名参加职业培训，其中6104人完成培训，2693人完成居间人信息登记。
【2021年期市成交再创历史新高】2021年国内期货市场成交数据出炉。中期协最新统计数据显示，2021年1—12月全国期货市场累计成交量约为75.14亿手，累计成交额约为581.20万亿元，同比分别增长22.13%和32.84%。
机构观点
大幅波动期货品种：仅选取当周涨跌幅排名前三名，且周涨跌幅超过5%的品种。
玻璃
国联期货：本周，因淡季和疫情，现货呈弱稳状态。因转结库存偏高，上涨动力不足。后期，春季检修、房产和基建回暖、下游补库等；均引导玻璃供求向好演变，存在春季反弹的动能。因开工率和库存过高，存在需求增长低于供给，导致库存持续增长；那么，玻璃市场的持续反弹可能夭折。
焦炭
华泰期货：目前煤炭保供力度较大，使得动力煤供给出现了显著的宽松局面。但焦煤产量开始环比下降，澳煤港存通关完成，蒙煤通关接近于停滞状态，焦煤整体供给仍处绝对低位。随着下游大规模展开补库，焦煤焦炭现货价格短期预计偏强运行。
纯碱
广发期货：碱厂继续累库，累库幅度减弱，价格松动后部分下游补库，当前库存主要集中在上游碱厂。玻璃企业纯碱库存还算充裕，碱厂和玻璃厂的价格博弈还在延续。当前玻璃企业纯碱库存天数30天左右，估计年前玻璃企业将进行补库，但目前上下游企业还在继续谈判博弈期。短期内行情缺乏驱动，小幅震荡为主。
白银
瑞达期货(002961)：展望下周，疫情避险不确定犹存，但在美联储加息预期或提前的背景下，疫情避险支撑仍有限，此外美指高位维稳亦不利于贵金属多头氛围，金银下方或寻求技术面支撑。技术上，金银周线MACD指标绿柱扩大，且金银日线KDJ指标向下发散。操作上，建议沪金银主力暂时观望为宜。
红枣
方正中期期货：仓单压力较大叠加多头接货能力较弱导致红枣期货大幅下跌。短期重点关注年前备货情况，目前限制现货价格因素主要是市场上仍存有一定量的陈季相对低价红枣库存，按照目前销区现货价格来计算贸易商销售利润十分低迷，因此现货价格继续回调幅度较为有限，且随着陈季库存逐步消化，加工企业和贸易商有一定提价需求。近期重点关注1月上旬年前备货和年后二次补库市场库存去化速度和现货价格走势，据卓创数据，本年度红枣减产幅度在 50%，年后二次补库后市场供给可能逐步偏紧。单边观望为主，等待情绪稳定后在择机入场，目前期货价格低于同标准现货价格，采购量不及往年同期的红枣加工企业可考虑逢低适当买保。
大幅波动股票板块：最多选取同花顺(300033)行业当周涨跌幅排名前三名的板块，且该板块周涨跌幅超过4%。
医药商业
银河证券指出，创新是医药行业的永恒主题。全球范围来看，医药行业的投资机会紧密围绕创新展开。重磅新药可带来丰厚的经济效益，因此创新药研发对全球医药巨头意义非凡。看好具备持续创新能力的创新药械公司。2020年我国有多款创新药获批或报产。我们认为国内医药创新的大时代已经来临，新药研发的收获期正在到来。看好创新药龙头恒瑞医药(600276)、创新器械龙头迈瑞医疗(300760)，同时关注贝达药业(300558)等。看好服务于创新药的CRO、CDMO公司，看好创新服务产业链公司凭借“卖水者”逻辑保持高景气。看好凯莱英(002821)，同时关注药明康德(603259)、昭衍新药(603127)和泰格医药(300347)等。
房地产开发
信达证券：地产行业正进入政策博弈的最佳时点。当前行业主要面临的矛盾还是短期内房企资金链压力较大，不足以应付到期压力，尤其临近年末，供应商、总包方以及农民工工资的付款已到时间节点，销售市场短期内难以明显好转，大部分民营地产公司受到信用冲击的影响，主体信用依然难以获得修复，所以未来一段时间内房地产行业可能会进入密集爆雷的高风险时段。地产行业一旦大面积爆雷可能出现经济失速下行的风险，为了防范化解房地产行业“灰犀牛”的影响，预计会有更大力度的政策或在路上，短期内地产板块正进入政策博弈期间。在这一阶段，建议优选货币资金充裕、经营稳健的国企央企。长期来看，待到未来房地产行业持续出清后，未来行业的参与主体减少，竞争格局得到显著改善，从本轮市场化供给侧改革下有望存活的企业将迎来经营规模和盈利能力的企稳，估值预计也会得到显著修复，目前来看，长期经营稳健，管理能力出色，已经具备一定经营护城河性质的企业值得重点关注。
钢铁
天风证券：随着地产端需求的改善，钢材库存的进一步下降，叠加钢材产量的限制，钢企对上游话语权的提升，钢企利润或将再次迎来高光时刻，吨利润或长期维持在高位。
国防军工
银河证券：短期看，军工国企改革预期发酵，投资风险偏好提升，叠加当前板块估值分位数约为63%，投资价值凸显；中期看，产能瓶颈破除助力行业景气度持续提升，未来三年较快增长可期；长期看，建军百年奋斗目标近在咫尺，行业发展有望迎黄金时代。建议优选赛道，自下而上精选个股，推荐高成长兼具估值的标的。
半导体及元件
东方财富(300059)：半导体供需或呈现紧平衡状态，国产替代正当时。2021 年疫情、自然灾害等因素影响全球半导体行业供应链供给，出现供不应求状况，单月同比增速呈现倒U 型，随着突发状况缓解，新扩产产能逐步爬坡，供给紧张的状况或将逐渐缓解。2020年中国芯片市场规模为1310亿美元，预计至2025年增加至2230亿美元，2020-2025年CAGR为9.2%，其中中国国产芯片占比预计将从2020年的15.9%提升至2025年的19.4%，随着国内对半导体产业日趋重视，公司持续研发迭代产品，或将抓住国产替代的机会。在汽车电动化、智能化方向，半导体市场需求增加，国产半导体厂商或把握国产替代良机。
（陈状 ）
加载中,请稍侯......