沉寂多时的玻璃行情近期又悄然启动。
截至10日下午收盘，郑州玻璃期货主力合约FG205报1894元/吨，涨幅3.67%；纯碱主力合约报收于2413元/吨，大涨3.87%。刚刚过去的周末，国内多家玻璃生产加工企业发出涨价函。
据机构监测，近几日主要产地玻璃生产企业产销率超过100%，其中玻璃产量占全国总产量超20%的河北沙河市销售好转较为显著。
“据我了解，情况确实如此。我认为涨价的原因，一是生产成本上涨，还有就是为了保值，每年春节前我们做玻璃贸易的企业都会冬储，这是惯例。”10日上午，已在河北沙河市从事玻璃贸易10多年的王晓轩(化名)告诉记者，“目前河北沙河、湖北等玻璃主产地的大部分生产企业库存都不高，下游玻璃加工厂存货较少，他们是有刚需的，春节后玻璃市场会有一波行情。”
有部分机构认为，近期市场对基建板块需求释放存在较强预期，春节前玻璃贸易商囤货需求反向刺激市场情绪，后期需关注中下游囤货需求持续情况。
此外，值得关注的是，在新能源产业的拉动下，去年以来，光伏玻璃已成为许多传统玻璃企业新的业绩增长点。
春节后玻璃行情有望抬升
去年以来，玻璃价格走势。来源：百川盈孚
“受2021年以来一些房地产不利因素和生产企业持续累库的影响，各地经过多轮的竞争性降价后，目前玻璃现货价格已在近两年的低位。”王晓轩对记者表示，“随着市场转暖，部分地区定价策略逐步摆脱前期的竞争性降价促销模式，现货价格正在回稳。”
谈及多家玻璃生产企业在涨价函中都提及的原料、燃料成本增加问题，王晓轩说：“就沙河来说，玻璃生产过程中的煤改气是目前最大的成本增加。”
他告诉记者，因为环保要求，本月底前，沙河所有的玻璃生产企业燃料要完成煤制气切换为天然气的工作。“天然气作为燃料比煤制气的成本高出不少。粗略计算，燃料成本大约要增加40%左右。当然这也会在成本端支撑玻璃价格。”
“因为停工、运输不畅等原因，近期天津、河南、陕西等地的疫情对玻璃贸易影响还是比较大的。这也给玻璃的后市行情带来一些不确定性影响。”王晓轩说。
据了解，从供应端看，玻璃产能增加空间有限。目前各地对于玻璃的生产耗能及污染等问题有着更加严格的监管，特别是北方受制于环保压力，产线恢复难度较大。业内人士预计2022年是冷修大年，目前国内到预期寿命待检修的窑炉超过20条。不过考虑到2021年年中在产生产线总数的提升，2022年玻璃生产线冷修数量的提高可能并不会导致玻璃产量下降，全年总产量和2021年持平。
需求端来看，平板玻璃主要用于建筑领域、汽车行业、光伏电子行业及包括制镜家具在内的生活装饰行业等，去年建筑玻璃需求有显著增量，汽车玻璃需求恢复性增长。不过，浮法玻璃用于光伏电池背板的份额被超白压延玻璃挤占，需求有所下滑。
业内预计，2022年，随着房地产市场调控力度趋于稳定乃至支持力度增强，玻璃的房地产竣工端需求有望稳定在相对高位，延后的房地产竣工端需求将继续释放，预计2022年玻璃价格运行重心有望抬升。
“光电”或催涨玻璃龙头业绩
虽然常规的浮法玻璃价格四季度以来一直处于低迷状态，但记者也注意到，去年以来，在“双碳”目标的拉动下，光伏装机大幅增加，多家传统大型玻璃生产龙头争相延长产业裢，将眼光“瞄准”光伏玻璃，积极布局赛道。
旗滨集团在投资者互动平台表示，目前，公司光伏板块已转产的超白光伏玻璃生产线共有3条，产能2500吨/日，生产线产能和产品已用于光伏组件企业。
除建筑玻璃/光伏玻璃外，公司还积极布局节能玻璃、电子玻璃、药用玻璃等新兴领域。其中，药用玻璃方面，公司湖南郴州25吨/日中性硼硅药用玻璃素管生产线成功点火，随着产品良率的提升，药用玻璃业务有望进一步贡献增量。
日前，另一家玻璃龙头南玻A在投资者互动平台表示，经过30余年的发展，南玻集团已拥有节能玻璃、电子玻璃及显示器件、太阳能光伏三条完整的产业链。未来公司将继续沿着“擦亮三块玻璃(浮法玻璃、光伏玻璃、电子玻璃)、打造一个品牌(工程玻璃)”的发展路径，聚焦玻璃主业，通过提升产品力提高竞争力，同时持续推动精细化管理，降本增效，优化产品结构，进一步增强公司综合盈利能力，为实现可持续发展夯实基础。此外，公司也表示，公司工程玻璃产能处于行业领先地位。
光伏玻璃正在成为金晶科技业绩增长的新动能。
去年8月底，公司公告宁夏光伏玻璃产线投产，标志公司正式迈出光伏原片业务第一步， 预计年内马来西亚2条光伏玻璃生产线也有望投产。公司光伏玻璃规划产线主要位于宁夏、马来西亚，在天然气、纯碱等原燃料方面有成本优势，尤其在去年全球能源紧缺的环境下有相对优势。
此外，公司已经与隆基签订长单合同，西北地区其余光伏玻璃企业多为小企业，华西证券认为公司光伏玻璃业务增长确定性较高，目前公司已公告规划光伏玻璃原片产能4600 吨/日，未来光伏玻璃有望成为利润新的一极，进一步打开公司成长天花板。
（文章来源：上海证券报）
文章来源：上海证券报
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