行情回顾：
上周，A股主板表现疲弱，上证综指全周跌1.63%至3521.26点，深综指全周跌0.71%至2435.40点。“双创”表现明显强于主板，创业板综指全周涨1.21%，科创50指数全周涨0.52%。银行、券商等金融股表现不佳，加上茅台(600519)等权重股表现不佳，故主板股指较弱。
从上周四、周五的市场行情来看，上证指数出现了补跌，创业板指暂时止跌。盘面热点以疫情概念股和小盘股为主，新冠药物、新冠检测、医疗器械、中药等表现较好。
外围方面，美股三大指数上周五收盘涨跌不一，标普500指数涨0.08%，纳指涨0.59%，道指跌0.56%。热门中概股多数上涨，拼多多涨超4%，京东、哔哩哔哩涨超3%。美国司法部计划对国际贸易法庭的一项裁决提出上诉，此举旨在恢复双面太阳能(000591)电池板的进口关税。美国司法部上周五发布上诉通知，对2021年11月份恢复关税豁免的裁决提出质疑。
重要消息：
1、证监会就《重要货币市场基金监管暂行规定（征求意见稿）》公开征求意见，就重要货币市场基金的定义和评估方法、附加监管要求、风险防控和监督管理机制等进行明确。新规重点包括：单一基金满足净资产规模大于2000亿元、或投资者数量大于5000万个等条件的，应纳入重要货币市场基金参评范围；对于规模和投资者数量已连续3个月不符条件的产品，证监会可将其移出重要货币市场基金名单。
2、中国证监会正式启动货银对付改革，就拟修订的《证券登记结算管理办法》向市场公开征求意见，中国证券登记结算有限责任公司同步就《结算规则》《结算备付金管理办法》征求意见。本次改革有利于进一步吸引境外资金进入中国市场。此外，证监会取消IPO批文在官微渠道发布，上周五已核发一家企业首发申请。
3、近日，国家发展改革委发布《关于做好近期促进消费工作的通知》。《通知》提出10个方面的工作举措，包括打造线上节庆消费提质升级版，有效拓展县域乡村消费，乘势而上扩大居民冰雪消费，大力提升文旅休闲服务供给，进一步激发智慧零售新活力，积极发展绿色消费，促进住房消费健康发展等。
4、工信部、国家发改委等十部门联合发布《关于促进制造业有序转移的指导意见》，明确创新体制机制，完善政策体系，促进资源要素有序流动，引导产业合理有序转移，维护产业链供应链完整性，促进形成区域合理分工、联动发展的制造业发展格局。到2025年，中西部、东北地区承接产业转移能力显著提升，各地区比较优势充分发挥，立足国内大循环吸引全球资源要素优势显著提升，制造业布局进一步优化、区域协同显著增强。
数据观察：
1、本周，A股首份年报将出炉。*ST华塑将于1月18日率先披露2021年年报。早在2021年12月25日， *ST华塑发布业绩预告显示，预计2021年归属于上市公司股东的净利润亏损400万元-600万元，同比下降152.91%-179.37%;扣非后净利润预亏2500万元-2700万元，同比下降1.42%-9.54%。15.5%医美消费来自大湾区 南都发布新医美消费趋势报告
2、隆基股份(601012)调整了单晶硅片的官方报价，单晶硅片P型M10 165靘厚度（182/247mm）-?6.15，上调5.1%；单晶硅片P型M6 165靘厚度（166/223mm）-?5.15，上调2.4%；单晶硅片P型158.75/223mm 165靘厚度-?4.95，上调2.5%。
3、Wind数据显示，本周沪深两市限售股上市数量共计151.36亿股，以1月14日收盘价计算，市值约为1293亿元，分别较本周环比增加135%、32.2%。个股中，有四家公司限售股解禁数量超过10亿股，分别是中国外运、青岛港(601298)、华林证券、青岛银行(002948)。
4、1月17日，国家统计局将公布12月工业增加值、社会消费品零售总额、固定资产投资等数据。业内预计高基数下工业增加值同比或小幅下降，固定资产投资累计同比增速或下降至4.7%，本土疫情反弹或致居民消费增速小幅回落，四季度GDP同比增速或为4.1%左右。
5、上周(1月10日至14日)A股市场获北上资金净买入74.45亿元，其中，沪股通净流入74.65亿元，深股通净流出0.2亿元。1月北上资金净流入136.49亿元，其中沪股通是主要流入渠道，净流入143.18亿元，而深股通净流出6.7亿元。从去年12月以来，沪股通标的股更加受欢迎，多周沪市净流入力度更大。数据宝统计显示，增仓幅度来看，上周持股数环比增幅在100%以上的共有21只，环比增幅最高的是光华科技(002741)，北上资金最新持有96.03万股，持股数环比增长了710.48%；其次是弘信电子(300657)、心脉医疗(688016)，环比增幅为408.3%、323.16%。
6、1月17日，国家统计局将公布2021年国民经济运行情况。在中原银行首席经济学家王军看来，2021年中国GDP增速预计保持在8%左右的水平，较好地完成年初确定的经济增长目标。“2021年中国经济呈‘前高后低’走势，整体仍在复苏的轨道上稳健运行。”
公司直击：
1、九安医疗(002432)发布补充公告，美国政府有权随时因自身因素中止该合同，可能存在合同或订单无法如期或全部履行的风险。
2、热景生物(688068)：公司新冠状抗原自测试剂产品尚未取得美国市场准入认证。
3、雅本化学(300261)公告，因近期公司股价异常波动，公司将就股票交易异常波动情况进行核查，公司股票1月17日开市起停牌，自披露核查公告后复牌。
4、东方生物公告，2021年净利同比预增181%-205%。
5、紫金矿业公告，预计2021年净利润约156亿元，同比增长约140%。
6、中国中免：预计2021年净利追溯后同比增长54%至66%。
7、唐德影视公告，成立全资子公司，拟提供明星直播培训服务等。
8、南京银行(601009)公告，拟收购苏宁消金控股权，交易对手方及交易比例尚未确定。
机构视点：
对于当前走势，海通策略认为，稳增长政策已在密集落地，借鉴历史稳增长政策推进，市场终会上涨；一季度资金入市往往较多，源于员工年终奖发放和资管产品发行旺季；年初调整不改春季行情趋势，结构上均衡配置，关注低估的大金融+政策发力的新老基建。
华安证券表示，市场1月第2周继续调整，主要源于市场对于不断出台的稳增长措施期望持续提升，但前瞻性指标未有明显好转，“预期差”相关抑制了板块表现，叠加美联储加息预期升温和新冠疫情带来的情绪扰动。但决策层稳增长的决心和态度已经明确，只需静待政策后续落地，同时历史经验显示美联储加息预期和新冠疫情扰动均不具有持续性，因此无需过度担忧。1月17日MLF续作、1月20日LPR报价等都可能成为观测稳增长政策落地的最佳时点，如降息落地，有望打消市场疑虑，带来新一轮行情。
国泰君安表示，负向因素汇聚下市场仍将面临阶段性压力，需重点关注海外流动性风险与地产信用风险对市场的边际影响。当前市场拥挤度较低→发生踩踏可能性较低→市场下行有底，与2021年2月的行情不具有可比性。展望春节后，以海外流动性风险为核心的负向因素将逐步落地与消化，同时随着省级党政机关换届的陆续完成，稳增长政策还将逐步推进与发力，市场有望逐步回温。综合来看，年前逢低布局，静待新春。行业配置：1）消费：生猪/家电/家具以及社服/旅游/白酒等方向；2）基建：建材/建筑/电力运营；3）金融：券商、银行；4）消费电子。
（邵晓慧 ）
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