推进山西国有资产证券化 山西焦煤拟70亿收购控股股东煤炭资产

自山西国资2021年年初提出省属企业资产证券化率达80%以上等定量目标后，山西煤企资产注入有实质进展，山西焦煤(000983.SZ)拟以70亿的价格向控股股东收购煤炭资产。

山西焦煤1月16日傍晚披露，其拟通过非公开发行股份及支付现金的方式收购分立后存续的华晋焦煤有限责任公司(“华晋焦煤”)51%股权、山西华晋明珠煤业有限责任公司(“明珠煤业”)49%股权并募集配套资金。

山西焦煤此次收购价格合计70.42亿元，其中山西焦煤控股股东山西焦煤集团有限责任公司(“山西焦煤集团”)持有的华晋焦煤51%股权交易价格为65.99亿元，李金玉、高建平合计持有的明珠煤业49%股权交易价格为4.43亿元。支付方式上，山西焦煤现金支付比例为交易价格的15%，股份支付的比例为交易价格的85%。

交易完成后，山西焦煤集团对山西焦煤的持股比例预计将由54.40%升至61.89%，山西省国资委仍为上市公司的实际控制人。

山西焦煤称，此次交易背景为深化供给侧改革、顺应煤炭产业政策，山西焦煤集团推动旗下优质煤炭资产整合，依托资本市场部署大型煤矿的智能化升级和精益化管理，符合当前煤炭产业的政策导向，且有利于提升国有资产证券化率。

贝壳财经记者关注到，2021年2月，山西焦煤集团控股股东、山西省国运公司召开会议，提出“十四五”期间山西省属企业改革的定量目标包括国有资产保值增值率达到105%以上、资产证券化率达80%以上等。山西作为产煤大省，当地多家煤炭行业上市公司如晋控煤业(601001.SH)、山西焦煤等获得股东资产注入的可能性被券商持续关注。山西焦煤当年8月即公布了收购华晋焦煤与明珠煤业的预案。

国盛证券在1月17日研报中提出，山西焦煤作为山西焦煤集团煤炭资产的主要上市平台， 并入华晋焦煤后产能或增长至4890万吨/年，较收购前增长29.4%，但占山西焦煤集团2.1亿吨/年的煤炭总产能仅为23.6%，未来仍有提升空间，集团资产注入空间值得期待。

就将华晋焦煤注入上市公司，山西焦煤集团承诺，华晋焦煤2021 年、 2022 年、 2023 年、 2024 年分别实现扣非净利润13.57亿元、12.18亿元、12.29亿元、18.62亿元，累计扣非净利润为56.66亿元。

至于此次的主要交易标的华晋焦煤，其成立于2001年，目前除持股51%的山西焦煤集团外，另一股东为持股49%的国企中煤能源(601898.SH)。明珠煤业除由李金玉、高建平合计持有的49%股权外，由华晋焦煤持股51%。

贝壳财经记者了解到，华晋焦煤现有煤矿四座，沙曲一矿、沙曲二矿、吉宁矿及明珠矿，设计生产能力合计为1190万吨/年，其煤矿主要位于河东煤田的离柳矿区和乡宁矿区。离柳矿区煤种具有低灰、低硫、特低磷、高发热量、强粘结性的特点，是国内稀缺的优质主焦煤，大型钢铁企业冶炼高炉的骨架原料；乡宁矿区煤种主要为中灰、低硫、特低磷的瘦煤，是优质的配焦煤。

山西焦煤集团是一家大型炼焦煤生产加工企业和市场供应商，以煤炭生产、加工及销售为主业，兼营焦化、现代物流贸易、民爆等产业，现有151座煤矿。

据官网介绍，集团炼焦煤产销量居于世界前列，位居《财富》2021年世界500强企业第403位。除山西焦煤外，山西焦煤集团另控股山煤国际(600546.SH)、山西焦化(600740.SH)两家上市公司。

受煤炭价格波动影响，多地煤企去年业绩获得大幅增长。

据山西焦煤披露的财报，2021年前三季度上市公司实现营业收入296.92亿元，同比增长24.60%；归母净利润为31.74亿元，同比增长91.50%。

（文章来源：新京报）

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