重磅！又降息了 影响你的房贷！5年期LPR时隔21个月首次下调

1月20日，央行网站公告，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年1月20日贷款市场报价利率(LPR)为：1年期LPR为3.7%，5年期以上LPR为4.6%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

中国人民银行网站截图

此前已有预兆

2022年1月19日，为维护银行体系流动性合理充裕，央行开展了1000亿7天逆回购操作，中标利率2.1%，当日实现资金净投放900亿。值得一提的是，逆回购和MLF利率(中期借贷便利)在1月17日分别下调10个基点到2.1%、2.85%。

对于备受关注的LPR(贷款市场报价利率)，多名专家预计MLF利率下调将带动LPR跟进下调。

央行货币政策司司长孙国峰在国新办发布会上表示，中期借贷便利和公开市场操作中标利率下降，体现了货币政策主动作为、靠前发力，有利于提振市场信心，通过LPR传导降低企业贷款利率，促进债券利率下行，推动企业综合融资成本稳中有降，有助于激发市场主体融资需求，增强信贷总量增长稳定性，支持国债和地方债发行，稳定经济大盘，保持内部均衡和外部均衡的平衡。

LPR报价机制

2019年8月，为深化利率市场化改革，提高利率传导效率，推动降低实体经济融资成本，人民银行决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。根据LPR报价机制，18家报价行按照对最优质客户执行的贷款利率，于每月20日(遇节假日顺延)在公开市场操作利率(主要指中期借贷便利MLF利率)基础之上加点形成。

目前MLF期限以1年期为主，反映银行体系向央行融入中期基础货币的平均边际资金成本，加点幅度则主要取决于各行自身资金成本、市场供求、风险溢价等因素。东方金诚首席宏观分析师王青表示，在我国当前的利率体系中，LPR报价属于市场利率范畴，但因其对市场主体融资成本、特别是银行贷款成本具有重大影响，因此具有很强的政策信号意义，受到市场广泛关注。

2021年12月，1年期LPR报价在时隔20个月后出现下调，由3.85%降至3.8%。彼时，兴业银行首席经济学家鲁政委表示，“2021年以来，人民银行加大跨周期调节力度，保持银行体系流动性合理充裕，有效降低银行资金成本，推动了此次1年期LPR下行。”他还预测，未来LPR进一步下调仍有下降空间。

孙国峰指出，LPR报价行报价时综合考虑自身资金成本、风险溢价和市场供求等因素，LPR会及时充分反映市场利率变化，引导企业贷款利率下行，有力推动降低企业综合融资成本。

中国银行研究院研究员梁斯表示，政策工具利率下调有助于缓解金融机构负债压力，以进一步降低企业融资成本。我国已逐步搭建出政策利率→市场基准利率→市场利率传导的利率体系，政策利率作为利率传导体系的最前端，直接影响商业银行获取流动性的成本，继而对市场基准利率(LPR)和市场利率(企业贷款利率)带来影响。

需要注意的是，LPR是一个宏观变量，不是为某具体行业或某人量身定做的。央行副行长刘国强介绍，金融机构发放企业流动性资金贷款等利率定价一般参考1年期LPR，即投放短期贷款一般参考1年期LPR。发放中长期贷款，比如制造业中长期贷款、固定资产投资贷款和个人住房贷款等，利率定价期限比较长的是参考5年期LPR。他进一步指出，“LPR的变动对所有行业都有影响，是一个总量性、普惠性的，不针对某个具体的行业和人。”

易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，此次LPR利率中，5年期利率下调了5个基点，为4.60%。该数据具有三个特点。第一、这是21个月以来首次出现5年期LPR下调的情况。上次调整出现在疫情后开复工的关键阶段，即2020年4月份，本次调整也有相似性，和经济下行压力较大有关。第二、此次下调也是在央行持续降准、MLF降息、国外市场加息等大环境下进行的，总体上市场各端对降息的预期较为强烈。第三、此次降息恰处于年初，进一步体现了今年货币政策释放流动性、降低资金成本、稳定经济增长的导向。

严跃进表示，以100万贷款金额、30年期等额本息还款的按揭贷款为例，在利率调整前，LPR为4.65%，此时月供额为5156元。而此次利率调整后，LPR为4.60%，此时月供额为5126元。如此计算，月供额减少了约30元。若考虑到商业银行可贷资金后续更加充裕、利率有进一步下调的空间，那么类似减负效应将更为明显。

（文章来源：21财经）

文章来源：21财经