华泰证券：春节期间市场表现与信息速览

财经

2022

02/06

10:32

亚设网

华泰证券：春节期间市场表现与信息速览

国内节日信息

出行客运：就地过节趋势明显，客流总量中低位运行

春运期间，为防止新冠疫情扩散，提倡就地过节、喜迎冬奥会，客流量低于疫情前水平。据百度慧眼，今年腊月十一至正月初三期间，全国迁徙规模指数日均值为406.32，较2021年同比增长61.4%，较2020年同比下降7.8%，较疫情发生之前的2019年春运同比下降9.1%。1月15日，交通运输部应急办副主任周旻表示，预计2022年春运全国发送旅客11.8亿人次，日均2950万人次，较2021年同比增长35.6%，较2020年同比下降20.3%，较2019年同比下降60.4%。1月20日，据商务部初步摸排，今年全国36个大中城市就地过节人数比往年增加了4800多万。

疫情防控：春运期间扩散风险增加，疫情呈局部点状散发

春节期间人员流动性和聚集性较大，仍需提防节后疫情传播风险。2月4日我国31省及新疆建设兵团新增确诊27例，除夕至大年初四累计新增确诊224例，其中本土病例105例(其中天津34例，浙江31例，广东27例，北京8例，河北5例)。截至2月4日20时，全国现有高风险地区7个(天津市2个、北京4个、浙江1个)；中风险地区56个。

电影票房：春节档票房火爆，电影票价上涨

今年春节档类型丰富，票房火爆，呈现价升量降的特征。1月12日，灯塔研究院预计2022年春节档票房在70亿至80亿元之间。据猫眼专业版数据，截至2月5日00:10,2022春节档新片(含预售)总票房破46亿元，其中《长津湖之水门桥》票房19.8亿元遥遥领先，《这个杀手不太冷静》和《奇迹笨小孩》紧随其后。今年春节档平均票价达到55.2元，相比之下2021年平均票价48.88元，2019年平均票价44.66元。

其他信息：北京冬奥开幕，冰雪运动升温

春节提振餐饮旅游，北京冬奥会带动冰雪运动热情，“三亿人上冰雪”逐渐走向现实。第二十四届冬季奥林匹克运动会开幕式2月4日晚在国家体育场举行。春节假期前4天，北京市景区累计接待游客394.1万人次(不包括环球度假区)，与2021年同比减少2.6%，比2020年增长1.5倍。冰雪旅游持续增长，1月20日飞猪大数据显示，今年春节冰雪旅游预订量同比去年增长484%。此外，“2022全国网上年货节”销售火爆，天猫数据显示，预制菜的销量同比去年增长了16倍，在十大新年货中排名第一。

海外宏观经济

美国：经济增速超预期，1月非农就业强劲

2021Q4 GDP环比折合年率终值+6.9%(预期+5.5%，前值+2.3%)；

1月非农就业人数增加46.7万(预期12.5万，前值51.0万)；其中：制造业就业人数增加1.3万(预期2.0万，前值2.6万)；

1月失业率报4.0%(预期3.9%，前值3.9%)；

1月29日调查的周度首次申领失业救济人数报23.8万(预期24.5万，前值26.1万)；

1月ADP就业人数变动-30.1万(预期+18.0万，前值+77.6万)；

1月ISM制造业PMI报57.6(预期57.5，前值58.8)；

1月密歇根大学消费者信心指数报67.2(预期68.8，前值68.8)；

2021年12月个人收入环比+0.3%(预期+0.5%，前值+0.7%)；

2021年12月个人支出环比-0.6%(预期-0.6%，前值+0.6%)；

2021年12月工厂订单环比-0.4%(预期-0.4%，前值+1.6%)；

2021年12月耐用品订单环比初值-0.7%(预期-0.9%，前值-0.9%)；

欧元区：经济增速略低于预期，欧元区通胀升温

2021Q4 GDP经季调环比+0.3%(预期+0.4%，前值+2.2%)，同比+4.6%(预期+4.6%，前值+3.9%)；

1月CPI环比+0.3%(预期-0.4%，+0.4%)；核心CPI同比+2.3%(预期+1.9%，前值+2.6%)；

1月Markit制造业PMI报58.7(预期59.0，前值59.0)，综合PMI报52.3(预期52.4，前值52.4)，服务业PMI报51.1(预期51.2，前值51.2)；

2021年12月失业率环比+7.0%(预期+7.1%，前值+7.2%)；

全球疫情：多国逐渐放松管制，南美Omicron毒株亚种传播

·截至北京时间2022年2月4日22点39分，全球新冠肺炎确诊病例上升至388,686,859例，其中死亡病例调整为5,715,128例，美国新增病例75,994,966例、英国17,727,681例、德国10,729,495例；

·世卫组织：欧洲对新冠病毒的群体免疫力增强，有望享受一段长时间的平静期；(2月3日)

·南非科学家：被称为BA.2的Omicron变异毒株亚种正在南非迅速传播，并可能在当前的这一波疫情浪潮中造成第二次感染高峰；(2月2日)

·世卫组织：已经有5个非洲国家报告奥密克戎毒株BA.2亚种的感染病例；(2月3日)

海外政策概览

美国：加息预期升温

·美联储Bostic:从3月开始全年加息3次，每次25个基点是最可能发生的情况；如果为了遏制通胀需要采取更激进的做法，美联储可能会选择加息50个基点；(1月31日)

·美联储Daly:预计美联储最快将在3月加息，目前看到了广泛的通胀压力；应循序渐进转变货币政策，不认为政策调整会破坏强劲的劳动力市场的基本面；(2月1日)

·美联储Bostic:加息50个基点不是美联储3月会议的“首选行动”；预计今年加息3次，但需要取决于许多未来的数据；(2月1日)

·美联储Harker:青睐今年加息4次、每次25个基点，虽不排除50基点，但目前不赞成；(2月1日)

·美联储Bullard:支持3月的会议上加息，如果当下做决定会考虑5月会议加息的可能性；(2月2日)

·美国民主党参议员曼钦：总统拜登的2万亿美元“重建更美好”计划“已死”，任何有关重启关键部分的谈判都必须从头开始；(2月2日)

·美国前财长Summers:美联储可能在年内七次加息并可能一次加超过25个基点；(2月4日)

·美联储：任命鲍威尔为美联储临时主席的决定将于5日生效，这将使鲍威尔在担任美联储主席第一个4年任期结束后可以继续履行职责；(2月4日)

欧元区：欧央行维持利率不变，并提示通胀风险

·欧元区通胀意外新高，欧元集团主席称，通胀率将在2023年降至欧洲央行2%的目标之下；(2月2日)

·欧央行：二季度将以每个月400亿欧元的速度实施资产购买计划，三季度将以每个月300亿欧元的速度实施资产购买计划。2022年10月起，将以每个月200亿欧元的速度实施资产购买计划；(2月3日)

·欧央行Lagarde:有迹象表明，供应瓶颈可能开始缓解。全球经济复苏促进了乐观的前景。大多数潜在的通胀指标已经上升；(2月3日)

英国：连续两次议息会议加息，迈入紧缩周期

·英央行：将基准利率上调25个基点至0.5%，投票比例为5-4。其中4位货币政策委员会委员希望加息50个基点至0.75%；(2月3日)

·英央行Bailey:支持加息25个基点，认为分步调整利率的做法是明智的；全球能源和进口价格的上涨将不可避免地推高通胀，并对收入构成压力；(2月3日)

全球市场走势

股市

随着经济复苏，高通胀担忧日益加剧，英、欧央行先后转紧，股市整体向好但波动明显加大。在美股连续四天反弹后，英、欧央行动作带高了美联储收紧的预期，叠加权重科技股业绩不及预期，成为美股下跌的触发剂，高通胀、地缘政治风险和疫情反复的多重不确定性仍存。港股在虎年首个交易日迎来开门红，体育用品概念板块强势上涨，AH股溢价收窄。

债市

美国1月非农就业强劲，叠加欧、英央行鹰派表态，全球紧缩预期下主要发达国家国债收益率大幅上行。市场对美联储加息预期升温，十年美债收益率再上1.9%，十年英债收益率升至1.4%，十年德债收益率升至0.2%，自疫情后重回正值区间。

商品

供需失衡推动油价突破90美元/桶，贵金属震荡上行。原油供给压力成为最大担忧，美国冷冬导致部分产油设施停工，地缘政治担忧亦增加油价上行风险，布伦特原油期货站上92美元/桶。贵金属随美元指数、各国央行紧缩预期、美国经济数据等多重方面影响下震荡上行，基本金属价格大多走低。

节后信息提示

★数据

2月7日 08:00 中国1月外汇储备数据

2月7日 09:45 中国1月财新PMI数据

2月8日 21:30 美国12月贸易余额数据

2月9日-2月15日中国1月社融等金融数据

2月9日 23:00 美国12月批发库存月率

2月10日 21:30 美国1月CPI数据