首家量化私募产品跌破预警线 赫富投资：净值不回到1元不收管理费

每经记者 杨建 每经编辑 吴永久

百亿级私募业绩遭遇2022年开年不利，净值大幅下滑是普遍现象。

2月11日晚间，百亿级量化私募上海赫富投资向投资者和代销机构发出公告，称旗下赫富灵活对冲九号A期私募证券投资基金在2月10日的单位净值为0.8774元，已低于预警线0.88元，触及预警，该公司向投资者表示了歉意。对于产品近期波动，赫富投资已于2月8日起将该产品的管理费调整至0%，并决定该产品未来在没有回到净值1元之前不再收取管理费用。同时，赫富投资已在2月10日以自有资金跟投的方式跟投该产品母基金500万元。

《每日经济新闻》记者发现，这也是目前首家宣布跌破预警线的量化私募。

多只代表产品收益率告负

对于上述情况，《每日经济新闻》记者以投资者身份电话采访了赫富投资，公司工作人员告诉记者，目前不是公司旗下所有的产品都免管理费的，免管理费的只是灵活对冲系列产品，其他比如指数增强型产品是不免管理费的，如果投资者想要申购，可以在招商证券(600999)平台申购。

值得注意的是，1月28日，赫富投资在官微公告称，基于对资本市场长期健康稳定发展的看好，及对本公司主动投资管理能力的充分信心，作为长期价值投资的坚定践行者，公司已运用自有资金4000万元申购我司管理的基金产品份额，并计划后续加大自有资金申购规模，与投资者风险共担，利益共享。

据格上理财数据，赫富投资旗下的赫富灵活对冲七号A期截至2月11日的单位净值为0.8865元，该产品成立于2021年3月15日。从公司的净值曲线来看，该产品成立之后起起伏伏，净值最高点在2021年8月27日，当时的净值为1.039元，之后就开始一路下跌，截至2月11日的单位净值为0.8865元。

另据私募排排网数据，赫富投资旗下多只代表产品2022年收益率告负，截至1月28日，赫富投资旗下的指数增强型产品出现大幅回撤，其中赫富500指数增强一号截至1月28日的单位净值为2.345元，该产品在1月份亏损12.53%，而同期中证500指数下跌11.5%。此外公司旗下的赫富心享1000指数增强1号截至1月28日的单位净值为1.0461元，该产品在1月份亏损14.03%，而同期中证1000指数下跌12.95%。

投资集中在股票量化层面

私募排排网数据显示，赫富投资的在管规模已经超过100亿元，公司在2021年备案了85只私募基金。赫富投资是一家“学霸”云集的私募公司。赫富投资的研究团队均来自北京大学、清华大学、复旦大学、上海交通大学、哈佛大学、普林斯顿大学、哥伦比亚大学等世界顶尖院校。

据了解，赫富投资的创始合伙人有三位，分别是蔡觉逸、董常、章高驰，三人均毕业于北京大学。蔡觉逸、董常主要负责管理资管策略领域，章高驰主要管理自营板块。

具体来看，蔡觉逸曾任职于美国量化对冲基金量化全球资本的交易策略团队，2014~2017年曾担任明汯投资股票量化团队投资经理，负责股票量化交易团队的搭建。章高驰目前主要负责期货CTA策略，曾任美国对冲基金LaurionCapital Management量化研究员。董常曾任美国对冲基金LaurionCapitalManagement量化研究员，期间主要从事全球多市场(欧洲/美国/中国香港/)的alpha因子挖掘工作，后就职于国内某头部私募的股票量化部，参与组建A股的研究和交易团队。

赫富投资2017年6月5日在基金业协会登记备案，实际控制人蔡觉逸和董常，两人分别持股40%，另外章高驰持股20%。目前赫富投资的规模主要集中在股票量化层面。

（王治强 HF013）