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锂矿概念爆发 中矿资源、天齐锂业等多股涨停 赣锋锂业等大涨
锂矿概念17日盘中大幅走高，截至发稿，金圆股份、永兴材料、中矿资源、鞍重股份、天齐锂业等涨停，西藏矿业、天华超净、盛新锂能、赣锋锂业等涨幅靠前。消息面上，电子盘碳酸锂提单买卖协议价达到470元/千克。此外，特斯拉与澳大利亚锂矿商签下锂矿石采购大单，首年采购10万干公吨锂辉石精矿。
机构指出，澳洲锂矿生产扰动持续，四季度产量环比下滑，锂矿价格预计在2022年上半年突破3000美元/吨。此外，多国政府表示将加强产业保护，建立自主产业链。随着锂需求日益膨胀，盐湖卤水型锂资源在种类多元和供给保障的战略需求下将受到重点开发。
中信证券表示，2021年四季度澳洲锂精矿售价上涨至1600-1800美元/吨，较前一季度环比上涨100%。受益于锂化合物价格的快速上涨以及澳洲锂矿企业改变销售模式，锂精矿价格在2021年四季度加速上行。根据相关企业的指引数据，预计2022年上半年澳洲锂精矿售价将上行至3000美元/吨。锂精矿价格大涨将造成国内锂盐生产企业的成本上升，进一步助推锂价上涨。
渤海证券表示，预计2021-2023年供需持续偏紧，锂价中枢将持续走高，预计2021-2023年供需差分别为-15.1、-9.9、-3.4万吨LCE。锂原料实质性短缺，同时预估下游对涨价接受度较好，预计2022、2023年价格中枢将持续走高，行业盈利得到保障。资源加工一体化的企业将具有核心优势。主因：1、由于需求的爆发增长，锂资源稀缺性凸显，锂盐加工企业需多区域、多种类布局上游锂矿资源稳固行业地位，通过上游资源产能释放增厚业绩；2、通过资源加工一体化，高景气时可保障原料供应及品质，低景气时凭借低成本原料压缩成本从而掌握长期优势。推荐关注赣锋锂业、雅化集团、天齐锂业、永兴材料。
磷概念股走势活跃！清水源、云天化等涨停 湖北宜化等走高
磷概念股17日盘中走势强劲，截至发稿，清水源“20cm”涨停，云天化涨停，湖北宜化、史丹利、川金诺等涨幅靠前；氟概念亦拉升走高，联创股份领衔，永和股份、天赐材料等表现突出。
消息面上，2月15日，中国进口钾肥联合谈判小组与国际钾肥供应商加拿大钾肥公司(Canpotex)达成一致，确定2022年度标准氯化钾进口价格为CFR590美元/吨，有效期到2022年12月31日。从历年的价格来看，今年的大合同价格已创下近5年来新高，相比2021年合同价格247美元/吨，增加了343美元/吨。
东亚前海证券指出，大合同价格上涨与2021年全球氯化钾市场价格大幅上涨密切相关。国内方面，截至2022年2月15日，国内氯化钾市场均价报3475元/吨，同比上涨70.85%，部分厂家报价已接近4000元/吨(折合630美元/吨)。国际方面，截至2022年2月14日，俄罗斯、温哥华氯化钾FOB价分别报625.5美元/吨、610.0美元/吨，相比2021年年初分别上涨217.5%、197.6%。全球氯化钾价格在结束12年的低迷后，重回上行通道。我国氯化钾高度依赖进口，价格受国际市场影响大。我国钾资源匮乏，根据百川盈孚数据，2017-2021年国内氯化钾进口依存度维持在50%-60%之间，属于高度依赖进口的品种，因此我国氯化钾价格受国际市场影响较大。这次与Canpotex签订的大合同，将成为国内氯化钾定价的重要参考标准，国内氯化钾价格有望进一步上行。
此外，春耕来临，需求释放，氯化钾价格有望维持高位，钾肥板块持续受益。截至2022年2月14日，国内氯化钾库存为25.8万吨，同比下降19.6%，相较于去年年初下降38.4%，库存处于低位。同时春耕来临，需求增加，进一步支撑价格高位运行，行业持续景气，利好钾肥板块。该机构表示，钾肥行业景气周期上行的背景下，相关龙头标的或将受益，如亚钾国际、盐湖股份、藏格矿业、东方铁塔等。
环保板块强势拉升！建工修复等多股涨停 城镇环境基础设施建设望加速
环保板块17日盘中强势拉升，截至发稿，冠中生态、建工修复“20cm”涨停，永清环保涨约14%，卓锦股份、国林科技涨约12%，京蓝科技、启迪环境、博天环境、岭南股份、雪迪龙等涨停。
消息面上，近日，为加快推进城镇环境基础设施建设，提升基础设施现代化水平，推动生态文明建设和绿色发展，国家发展改革委、生态环境部、住房城乡建设部、国家卫生健康委联合发布《关于加快推进城镇环境基础设施建设的指导意见》。
《意见》指出，要注重系统谋划、统筹推进，适度超前投资建设，提升城镇环境基础设施供给能力。污水处理方面，统筹优化污水处理设施布局和规模，大中型城市可按照适度超前的原则推进建设，建制镇适当预留发展空间。生活垃圾方面，城市建成区生活垃圾日清运量超过300吨地区加快建设垃圾焚烧处理设施。同时《意见》明确了“十四五”及“十五五”发展目标。
《意见》还指出，将着力完善污水、生活垃圾、危险废物、医疗废物处置价格形成和收费机制。对市场化发展比较成熟、通过市场能够调节价费的细分领域，按照市场化方式确定价格和收费标准。对市场化发展不够充分、依靠市场暂时难以充分调节价费的细分领域，兼顾环境基础设施的公益属性，按照覆盖成本、合理收益的原则，完善价格和收费标准
首创证券表示，稳增长背景下，基建投资是重要方式，环境基础设施投资也将成为稳增长的重要领域。污水处理、生活垃圾处理、固危废处理及资源化领域的环保企业将迎来更多业务机会，同时，环保领域价格收费制度的完善有望进一步改善环保企业的盈利状况。维持对于行业“看好”的投资评级，建议重点关注高能环境、瀚蓝环境等公司。
今年AR/VR装置出货量或超预期 传媒领域优质内容研发商有望迎来全新发展机遇
据TrendForce集邦咨询研究显示，2022年AR/VR装置出货量将上修至1419万台，年成长率43.9%，增长动能来自疫情增加远距互动需求，以及Oculus Quest 2压价策略。Microsoft HoloLens 2和Oculus Quest 2市占率分别在AR、VR领域位居首位。
国盛证券指出，VR/AR产业在经历2016-2019年的低谷期后，2020年实现稳步发展，海外消费级VR市场逐步打开。产业开启飞轮的路径，或为“技术进步——硬件体验升级——用户数增长——软件/内容厂商销售额增长——内容生态完善——用户数增长”。在此路径中，用户体验为关键痛点，颠覆型终端(OculusQuest2)、内容/应用(3A大作《Halflife:Alyx》、休闲游戏《BeatSaber》)的推出成为核心催化。目前消费级VR/AR产业“飞轮”已开始初步旋转。
硬件端为生态入口，头部厂商包括：(1)互联网厂商：平台端具备用户生态优势，多通过投资并购等方式切入硬件市场，包括Meta(Oculus市占率75%，Realitylab21年收入22.74亿美元)、字节跳动(Pico国内市占率TOP3)、Valve(SteamVR平台+《Halflife:Alyx》内容优势)、爱奇艺(影视资源+硬件国内市占率TOP5)。(2)消费电子厂商：主营产品与VR头显在产业链环节具有互通性，具备终端用户生态优势，包括主机厂商索尼(PSVR全球市占率TOP3)、HTCVive(商用PCVR领先)、华为(轻量级VR分体式头显)、苹果(深耕底层技术，VRAR头显在研)。硬件厂商结合自身优势，围绕“底层技术-终端设备-软件-内容应用”全产业链布局，当前行业集中度较高。对于消费级VR一体机而言，高性价比设备打开市场，而分发平台内容生态成为厂商差异化的关键。未来现象级终端设备、内容应用的诞生亦将带来板块强催化。对于传媒互联网领域而言，技术更迭下优质内容研发商有望迎来全新发展机遇。建议关注：腾讯、网易、爱奇艺、三七互娱、完美世界、吉比特、宝通科技、华立科技、风语筑。
“十四五”航空物流发展专项规划发布 关注产业链相关龙头公司
央视新闻报道，民航局在2月16日举行的新闻发布会上正式发布《“十四五”航空物流发展专项规划》，这是中国民航首次编制航空物流发展专项规划。《规划》明确，到2025年，中国民航将初步建成安全、智慧、高效、绿色的航空物流体系，航空物流保障能力显著增强，降本增效成效显著，体系自主可控能力大幅提升，航空物流对高端制造、邮政快递、跨境电商等产业服务能力持续提高。
安信证券认为，后疫情时代，跨境电商发展趋势+国内消费与产业结构双升级，航空需求有望获得长期增长动力。疫情催生“宅经济”全球化，跨境电商迎来爆发，在疫情常态化状态下，国内生产制造环境稳定、供应链体系完善，仍在全球具备比较优势，认为国货出海与高新技术产品出口的趋势有望保持。经测算跨境电商有望为航空物流带来6000-9000亿市场空间。此外，我国产业升级、居民消费水平稳步提升，对高附加值、高时效的产品需求也将拉动航空货运需求增长。
政策支持航空货运高质量发展，关注航空货运产业链。对比美国的专业货运航空枢纽、航空物流企业、庞大的货机运力资源，我国存在明显短板。疫情促使国家对航空货运的重视程度大幅提升，未来政策有望持续支持货机引进、大型航空货运枢纽运营、航空货运企业经营，以此保障国内与全球供应链的稳定。建议重点关注航空货运产业链发展机遇，具体包括相关航空物流企业、快递企业、货代物流企业。重点推荐产业链相关龙头公司：顺丰控股(运营国内最大的货运航空公司+国内航空货运最大货主)；建议关注：华贸物流(国内航空货代龙头，兼收并购卡位跨境电商物流核心资源)、东航物流(航空货运混改第一股)、圆通速递、京东物流、中国外运。
“十四五”全国农药产业发展规划印发 农药行业的景气度有望延续
2月16日，农业农村部等八部门联合印发《“十四五”全国农药产业发展规划》提出，到2025年，农药产业体系更趋完善，产业结构更趋合理，对农业生产的支撑作用持续增强，绿色发展和高质量发展水平不断提升。推进农药生产企业兼并重组、转型升级、做大做强，培育一批竞争力强的大中型生产企业。到2025年，着力培育10家产值超50亿元企业、50家超10亿元企业、100家超5亿元企业，园区内农药生产企业产值提高10个百分点。
申港证券指出，从全球来看，农药行业呈现寡头垄断格局。经过多年的激烈竞争和重大并购重组，世界农药行业集中度愈发明显。虽然我国农药总体产量处于世界前列，但行业集中度低。随着行业竞争的加剧以及环保压力加大，我国农药行业正进入新一轮整合期，未来行业集中度有望进一步提升。
未来农药需求仍然有较大的提升空间。一方面，农药可以在耕地面积有限的情况下保障国家粮食安全。按照联合国粮农组织的测算，不用农药平均每年可造成粮食损失30%—40%。通过施用农药提高单位面积产量可以增加粮食供给。另一方面，农药出口的提升也对需求有积极的推动。农药出口量占我国农药生产总量的60%左右，随着中国加入RCEP以及贸易协定的签订，一带一路的农业比重大的国家也将成为农药出口增长的地区。
随着行业竞争的加剧以及环保压力加大，国内农药行业集中度逐步提升，在粮食安全问题凸显以及出口持续向好的背景下，农药行业的景气度有望延续，建议关注技术壁垒较高、规模优势明显的扬农化工、利尔化学等农药龙头企业。
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富研究中心
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