华为、苹果抢先布局！新赛道订单满满 谁能成为领跑者？

在京东电器栏目，搜索Mini LED电视，满屏相关产品扑面而来：三星、海信、TCL、华为等，均推出了价格在数千元到一两万元的Mini LED电视。标价7599元的海信电视65英寸4K超清ULED MINI LED全面屏以超20万+条评价，成为流量明星。

业界认为，2022年Mini LED显示需求或翻倍，Mini LED电视表现值得期待。

分析人士认为，未来三五年Mini LED将是显示的大方向，率先布局的企业有望受益行业大规模量产。

商业化元年设备企业订单满满

春江水暖鸭先知。2021年是Mini LED显示商业化元年，最先感知到行业放量的是设备企业。新益昌业绩预告显示，2021年扣非后净利润为 2.1亿元到2.25亿元，同比增加104.91%到 119.55%。主要原因系公司聚焦智能制造装备行业发展主线，在行业中继续保持优势，LED传统固晶机、Mini LED设备、半导体设备、电容器老化测试设备收入较上年同期均有较大幅度增加所致。

MOCVD设备是生产Mini LED的核心设备。以MOCVD设备为主营业务的中微公司预计2021年营业收入为31.08亿元，同比增加36.73%。

预计2021年扣非后净利润为2.8亿元到3.3亿元，同比增加1100.72%到1315.13%。中微公司表示，由于下游市场原因以及本年新签署的Mini LED MOCVD设备规模订单尚未确认收入，2021年MOCVD设备收入为5.03亿元，较2020年增长约1.5%，但MOCVD设备的毛利率达到33.1%，较2020年的18.7%有大幅度提升。

公司2021年新签订单金额为41.3亿元，较2020年增加约19.6亿元，同比增加约90.5%。公司曾在2021年半年报中披露，专为高性能Mini LED量产而设计的MOCVD设备Prismo UniMax已收到来自国内领先客户的订单。

Mini LED是一种新兴显示技术。相较于LCD(液晶显示技术)，Mini LED在屏幕面板的对比度、亮度等参数都有了大幅度的提升，同时拥有更佳的分辨率和精准控光。

苹果率先推动了Mini LED大规模量产。2021年4月，苹果发布了搭载Mini LED背光显示屏的iPad Pro.2021年10月，苹果又发布了两款MacBook Pro，均采用Mini LED屏幕。2021年8月，紧随其后的三星Mini LED电竞屏 Odyssey Neo G9上市。此外，华为、TCL和海信纷纷布局Mini LED相关产品。

高科技产业市场研究机构集邦咨询研究部副总经理王飞透露，去年全球Mini LED增速很快，但规模不及预期。主要原因是：订单集中，而设备到位慢；上游材料和零部件，包括芯片、PCB覆铜板等价格高涨，供给受限等。

提前布局有望受益

集邦咨询预测，2020年至2025年，Mini LED市场规模复合增长率为73%。集邦咨询王飞认为，在未来三五年中，Mini LED将是显示行业发展的大方向。提前局部该赛道的企业，将在未来行业集中度提升中，获得竞争优势。就2022年来看，去年抑制行业增速的设备和芯片供应紧张问题，应该能够缓解，今年行业增速有望加快。

而前瞻产业研究院预计，2020年至2026年，中国Mini LED行业复合年均增长率将达到50%。

美国CES展是行业风向标。今年1月的美国CES展会上，头部电视厂商均以Mini LED电视作为新品参展。其中，中国和韩国电视厂商近几年持续以Mini LED技术作为重点技术，并已批量出货。Mini LED系列应用产品，将拉动中国相关供应链。

中国Mini LED产业链各环节自给率都较高。王飞透露，虽然和理想状态仍有差距，但Mini LED最近几年技术进步较快，良率在不断提升。大量资金涌入，也加快了行业性价比提升。

部分上市公司已提前布局Mini LED产业。芯片领域包括三安光电、华灿光电和兆弛股份等；模组领域包括鸿利智汇、瑞丰光电、国星光电等。

2月16日，兆驰股份在江西南昌举行LED显示终端项目及设备采购签约活动。该项投资总额30亿元，计划建设1000条Mini LED显示模组封装生产线，深化显示业务布局，项目预计今年二季度后陆续投产。

作为最早研发并量产Mini LED芯片的龙头企业之一，华灿光电Mini LED芯片2019年已经批量出货，并打入了群创、京东方等终端大厂供应链，且2021年在华为、创维多个相关终端新品里亮相。此外，华灿光电还与京东方共同开发了Mini LED主动式玻璃基技术，实现了Mini LED技术领域的重大突破。

（文章来源：上海证券报）

文章来源：上海证券报