金龙鱼去年业绩大跌三成 私募大佬林园或也“栽”了

受净利润大幅下降影响，周三金龙鱼跳空低开，最终收跌4.45%。当日成交额激增至14.49亿元，为今年1月14日以来首次日成交突破10亿元。

2月22日晚间，被市场公认为“油茅”的金龙鱼发布了2021年业绩快报。业绩快报显示，该公司2021年实现营业收入2262.3亿元，同比增长16.1%；但归属母公司股东净利润为41.3亿元，同比大降31.1%。根据金龙鱼去年三季报，公司前三季度实现净利润36.81亿元，也就是说，去年第四季度净利润锐减至4.51亿元。

对此，金龙鱼解释称报告期内原材料成本上涨幅度较大，公司生产经营成本高于去年同期，虽然公司上调了部分产品的售价，但并未完全覆盖原材料成本的上涨，利润同比减少。此外，市场竞争加剧，叠加消费疲软的因素，公司的中高端零售产品销量受到较大影响。以上因素导致公司的销量、收入增长，但是利润有所下降。

数据显示，至本月10日，金龙鱼有20.4万户股东户数。据最新财报，重仓金龙鱼的公募基金共有6家，其中国泰国证食品饮料行业(LOF)持有数量最多，为187.26万股，持股市值1.18亿元，占流通股市值比的0.34%；大成基金旗下四只产品大成景禄灵活配置混合、大成景润灵活配置混合、大成趋势回报灵活配置混合与大成动态量化配置策略混合合计持有近40万股，持股市值近2500万元。

金龙鱼上市后，“民间股神”林园多次表示对其的看好，并积极建仓，其投资的多只产品进入了金龙鱼的前十大股东名单。至2021年三季度末，百亿私募林园投资共有四只私募产品进入金龙鱼十大流通股东，合计持有近447万股。其中，林园投资166号私募基金持有135.21万股，林园投资158号持有120.8万股，林园投资24号与林园投资130号分别持有99.96与90.92万股。林园投资24号今年以来净值下跌了11.56%，最近一年跌20.35%；林园投资130号今年以来净值下跌了10.37%，最近一年跌22.12%。

据公司财报，林园投资12号和林园投资158号在2020年四季度就进入了公司前十大流通股名单，其中后者在去年一季度和二季度时还进行了加仓。梳理时间线看，2020年末，林园投资12号、158号两只基金出现在金龙鱼前十大流通股东名单中；2021年一季度，林园投资12号消失，158号加仓，166号与24号新进；2021年三季度末，林园投资旗下130号也进入了金龙鱼前十大流通股东名单。而从金龙鱼二级市场的表现看，自2021年1月创下145.51元的历史高位后，其股价震荡下挫，按本周三收盘价计，区间跌幅近63%。市场推测以上建仓时间在2020年末和2021年初的私募产品或被套。

不过依然有业内人士表示看好并给出“推荐”评级。民生证券分析师熊航点评称，金龙鱼2022年估值略低于调味品板块45倍整体水平，且公司为厨房食品行业的龙头企业，食用油、米面等产品具备较强规模优势和品牌效应。未来公司新增产能将陆续投产，并将积极拓展相关产品品类，中长期成长性良好。国盛证券分析师符蓉认为，金龙鱼积极开拓中央厨房、酱油、醋、酵母等全新高增长、互补性业务，有效降低生产、物流及营销成本，创造利润增量。中央厨房项目上，杭州厂预计于3月份会有产出，有望为公司业绩增长提供全新动力。

（文章来源：读创）

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