寻求债券展期 加速处置资产 正荣积极应对债务压力

在宣布对今年将到期的5笔债务提交要约交换后不到两日，正荣地产又通过电话会议详细解释了债务相关问题。

2月23日，正荣地产在投资者电话会议表示，希望债权人给予其一年时间回收现金流，同时对公司的债务展期、资金筹集及后续资产出售等作出了详细解答。

会议结束后，市场信心有所恢复，正荣地产股价被直线拉升，最大涨幅逾12%。截至今日发稿，正荣地产每股报0.79港元，涨幅8.22%，成交额1.99亿港元，总市值为34.51亿港元。

对于备受关注的债务问题，正荣地产董事长黄仙枝坦言公司目前已无法如期偿还。在他看来，经历了2021年整个地产行业的艰难的一年后，叠加境内外的融资与再融资逐步停滞，公司在突如其来的困难面前难应对。

另外，不断收紧的监管政策和外部经营环境的变化，也很快反映到公司的销售情况。黄仙枝表示，自2021年下半年以来，公司的销售几乎每月都是下降状态，尤其今年1月相比起去年同期，下跌了约有30%。

目前，项目公司今年1月、2月每个月能够回流到资金总部的不到两个亿。因此，在融资渠道依然关闭的情况下，今年即将到期的公开债，难以实现正常偿还。

不过，即便如此，黄仙枝认为，经过这一轮的调整之后，地产行业会迎来更健康有序的发展。基于此，正荣地产希望对2022年内到期的美元债本金进行展期，缓解大量债务到期压力，解决现金流缺口问题，给予公司一年时间逐步强化经营性现金流。

在2月21日晚间，正荣地产曾发布公告称，拟对5笔2022年内到期的海外票据展期一年，并向持有人进行同意征求。根据公告显示，拟展期的5笔债券中有4笔为美元债务，合计剩余金额为7.98亿美元，另外一笔人民币债券金额为16亿元。

具体来看，以上5笔票据分别为今年3月到期年息5.95%的优先票据(ZhenAn票据)、今年4月到期年息5.98%的优先票据、今年6月到期年息7.125%的优先票据、今年8月到期年息8.70%的优先票据和今年9月到期年息6.5%的优先票据。

同时，正荣地产就8笔在2023年或之后到期的债券也进行了同步同意征求，不过其金额、票息及到期时间并未改变。

在公告中，正荣地产还表示，若交换要约及同意征求未能成功发行，可能考虑进行替代的债务重组行动。

对于债务交换要约及同意征求目的，正荣地产执行董事兼副董事长刘伟亮在此次的投资电话会中表示，是出于短期境内外债务压力，尤其是非项目层面压力。

“监管金融机构以及合作方收紧，造成流动性压力逐渐延伸到了公司的经营层面和公开资本市场的融资。” 为避免大面积违约，刘伟亮希望2022年到期的大部分母公司层面发行的债务都能协商展期。

此外，除2月22日公告披露的13笔境外债外，正荣地产表示，公司还计划将其他境外债包括ABS和银行贷款都达成类似的展期安排。

为增加现金回笼，满足债券的未来兑付，接下来，正荣地产计划从在途资金的回笼、加快销售及出售持有物业等方面着手。目前，正荣地产的自持物业资产总值接近100亿，扣除当前的20多亿融资以及再投入的30亿，按照公允价值的净价值有40-50亿元。

至于新票据的具体偿还计划，正荣地产执行董事兼CFO陈伟健回答称，本期交易是对2022年到期的几笔美元票据延期至明年3月。

为应对债务难题，正荣地产还透露，公司已梳理一批合作项目和投资性物业，正与现有的合作方以及央国企洽谈项目股权转让事宜，预计今年上半年可以完成30-40亿左右规模的资产盘活处置。

眼下，正荣地产的重心仍在保交付，加速销售，且有效改善流动性。在减少负债规模的前提下，推进部分项目转让，力争在2023年到期前改善整个流动性局面。

受管理层释放的多重信息影响，资本市场对正荣地产信心恢复明显。

（文章来源：界面新闻）

文章来源：界面新闻