同济大学教授黄运成：招商银行的改革转型为商业银行提供了“样板”

招商银行成立于1987年，是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行。2002年4月9日在上交所主板上市，上市首日总市值为608.35亿元。截至2022年2月21日，招商银行A股市值为13053.79亿元。近20年间，招商银行市值累计增长超过20倍，跃居A股银行业上市公司第3位。

作为首家从体制外推动银行业改革的试点银行，招商银行的发展可圈可点。首先，向零售金融方向转型。2014年至2020年间，招商银行零售金融业务占比持续增加，由38.35%增长到53.81%。2017年，招商银行零售金融业务营业收入占比(49.07%)实现了对批发金融业务营业收入占比(46.64%)的超越，并一直保持至今。零售金融业务的特点之一是能够沉淀大量活期存款，因此在利率市场化时代，银行可维持较低的经营成本。这是招商银行实现盈利增长的关键所在。

其次，降低经营成本。2016年至2020年间，招商银行营业总成本累计增加了27.82%，增幅远低于国有四大行平均水平(40.15%)。这主要得益于自2010年11月，招商银行便发布了招行App1.0.在此后的数年间，招商银行几乎保持着每年更新一个版本的频率，不断推进线上业务的创新，目前包含了“移动金融+生活服务”、财富生活、社保、公积金等各类内容。通过App，将更多的交易转移到线上，实现了零售金融业务单位成本的大幅度降低。其2020年营业总成本为1678.39亿元，仅是中国银行2020年营业总成本的52.38%。同时，招商银行利用技术搭建平台也给客户有了更好的体验，进一步促进了零售金融业务的发展。

第三，走“轻资产”发展之路。在商业银行无风险利率长期趋于下降的大背景下，银行需要从信贷经营模式逐步发展成信用管理模式。据招商银行2021年中报披露，其参控股企业为11家，其中有7家企业的主营业务涉及资产管理、基金管理、投资理财等。2019年至2020年期间，招商银行净利润累计增幅为21.21%，远远超出国有四大行同时期的平均水平(6.69%)。从长期来看，招商银行的“轻资产”之路更加符合未来商业银行的发展趋势。

当前，中国经济已经进入结构转型，产业升级的关键时期。在利率加快市场化和人民币加快国际化的进程中，整个金融生态正在发生深刻的变化。这种变化既给中国银行业未来发展带来了重大机遇，也进一步加速商业银行的转型升级。招商银行的发展历程与转型经验，值得整个银行业学习和借鉴。

（文章来源：新华财经）

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