“量化大本营”拿下重要牌照！

华鑫证券在与摩根士丹利“分家”之后，风头越来越猛。

其上海分公司在2021年一战成名，成为投资圈内知名的“量化大本营”，华鑫证券也接连拿下了债券承销、投行等牌照，似乎准备在证券行业大展拳脚一番。

刚刚获得投行牌照

2月25日，证监会核准华鑫证券保荐业务资格。

华鑫证券是华鑫股份的全资子公司，公司成立于2001年，总部位于深圳，注册资本为36亿元，经营范围包括证券经纪、自营、资产管理等，去年已取得了债券承销、债券自营牌照，独缺保荐业务牌照。

据了解，此前，华鑫证券的投行保荐业务主要通过摩根士丹利华鑫证券开展。但随着2017年至2021年期间，摩根士丹利先后三次增资合资证券公司，华鑫证券的持股比例从此前的67%左右逐渐下降至5.94%，而摩根士丹利则持有摩根证券94.06%股权权，成为绝对控股股东，并更名为摩根证券。

“去大摩化”的华鑫证券加紧了业务牌照的申请。终于在2月25日获得了投行保荐业务牌照。

投行业务去年暴增454%

负责人曾被公开谴责

有意思的是，在华鑫证券获得投行保荐业务牌照之前，证监会曾经在1月21日向华鑫证券提出反馈称，拟分管保荐业务的副总经理于2020年被证监局采取公开谴责的行政监管措施，涉及事项为作为某证券公司高管未能勤勉尽责，请对其胜任能力进行审慎评估论证。

被证监会提及的副总经理为胡映璐，在加盟华鑫证券前，胡映璐在中山证券任职16年，曾历任中山证券研究所副经理、投资银行管理委员会副主任、质量控制部总经理、投资银行管理总部总经理等职务，2019年7月就任中山证券总裁。

在胡映璐在中山证券负责投行业务时，债券承销一直是中山证券的优势业务。根据财报，2019年，中山证券债券主承销佣金收入4.44亿，在全国100多家券商中排名第13位。

业务规模虽然突飞猛进，但是却忽略了风控和合规问题，中山证券也因此接了不少债券罚单。

最严重的一次就是2020年8月，深圳证监局直指中山证券在高管履职、印章管理、合规流程等方面存在问题。时任总裁胡映璐被采取限制高管权利的措施，并因未能勤勉尽责，受到深圳证监局公开谴责。

2020年8月21日，中山证券大股东锦龙股份召开临时股东大会，决议通过免除了林炳城、胡映璐等四人董事职务，免除胡映璐中山证券总裁职务等。

随后，2021年2月，胡映璐跳槽至华鑫证券。其母公司华鑫股份在2021半年报中表示，“华鑫证券引入了行业领军人物，加速拓展投行业务，初步构建业务战略体系，储备了一批优质项目。”

胡映璐加盟后，华鑫证券债券承销业务也发生了惊人的变化。根据财报显示，该公司投行业务在2021年实现了营业收入7307万元，虽然该业务的收入大幅低于经纪业务(8亿元)、自营业务(8.5亿元)，但较2020年同期的1319万元同比暴增454%。而投行业务收入主要来自债券承销，据Wind数据显示，华鑫证券全年承销60只债券，承销金额为106亿元。

不过，虽然华鑫证券拿到了投行保荐的业务牌照，但是截至1月22日，华鑫证券保荐代表人数量仍然为零。

虽然注册制下，券商的投行保荐业务一片欣欣向荣，但是投行业务头部化趋势也越来越明显，中信证券和中金证券几乎占据了半壁江山，与此同时，证监会对中介机构执业水平持续保持高压监管，华鑫证券在项目承揽、人才建设、风控合规方面都有一段很长的路要走。

（文章来源：中国基金报）

文章来源：中国基金报