千亿级投资蓄势待发 欧洲军工股周一迎来汹涌上涨潮

在欧洲东部战鼓擂擂的背景下，随着德国周末明确发声增强军事投资，多只欧洲军工股迎来了最新的暴涨契机。

截至发稿，专注于传感器和防空雷达制造的Hensoldt AG涨45%、坦克及装甲运兵车生产商莱茵金属涨30.27%、“阵风”等战斗机生产商达索航空涨7.39%、防务服务公司泰雷兹涨11.3%。

(Hensoldt日线图，来源：TradingView)

作为引发板块走高的确定性利好，德国总理朔尔茨周日在德国联邦议院讲话时表示到2024年前德国的国防预算将达到GDP的2%。虽然这些年来北约一直喊话成员国提高军费预算，但截至2021年只有三分之一的北约国家达到2%的目标，德国由于种种原因对在军事投入方面并不热心，近20年来占GDP的比例最高只有1.4%。

(德国国防预算占GDP比例，来源：tradingeconomics)

根据市场估算，光是德国一家就将投入1000亿欧元的巨款推动军事现代化。杰富瑞分析师Chloe Lemarie表示，整体而言，美国以外的北约国家需要将整个国防预算提高25%才能达到北约2%的目标，很显然作为欧洲第一大经济体，德国在其中占的部分最大。诸如弹药和反制武器等国防消耗品将是第一批经历库存重整和订单提升的板块。

值得一提的是，在乌克兰危机不断恶化的背景下，预算紧张始终是压制欧洲军工股表现的主要原因。以德国为例，按照《明镜周刊》曾公布的数据，该国战斗坦克的数量从1989年的5000辆减少至目前的300辆，战斗机的数量也从700架减少至230架。

除了数量少以外，德国还有数量众多的老旧军事装备由于找不到可替换的部件，已经处于无法服役的状态。

预算不够也令德国联邦国防军近几年出了不少洋相，较为著名的有2018年前总理默克尔赴阿根廷参加G20峰会时，因为德国空军飞机出现故障迫降导致其错过峰会开幕式。这样的情况在德国总统、外长出访时也经常出现。

除了增加政府订单外，德国本土的军工企业也能够从出口限制的实质性放松中受益。从本周六开始，德国也打破了不向冲突地区输送德国武器的惯例。

（文章来源：财联社）

文章来源：财联社