摩根士丹利：下调香港电讯(06823.HK)目标价至13港元 评级增持

摩根士丹利发表报告指，香港电讯(06823.HK)去年下半年服务收入按年下跌1.4%至159亿元，EBITDA则按年增长0.5%至70亿元。而集团宣派末期息每股42.07仙，意味股息收益率为6.8%，自其2011年上市以来，集团过去十年的股息每年都有正增长，显示出其韧性。大摩下调香港电讯今明两年服务收入预测约9%，EBITDA则降约4%，反映漫游收入及国际服务收入的恢复延迟。至于股份目标价由14港元降至13港元，评级维持增持。该行重申香港电讯为首选，认为其今年预测股息收益率吸引，约为7%；于2021年至2024年的每股派息年均复合增长率亦有3.5%。

（文章来源：美港电讯）

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