经历了2021年以来深度调整后，抄底互联网股票似乎成了各路资金的一致动作。
3月3日，安联投资、瑞银等海外巨头公布了旗下A股基金最新持仓，今年1月，两大巨头均对其持仓作出明显调整，安联投资减持了多只新能源股，传统金融股获其关注。瑞银调仓幅度更大，旗下瑞银中国精选股票基金1月份翻倍增持腾讯，传统金融股则被其减持。
实际上，近期多个投资大佬对互联网板块表示看好，巴菲特的黄金搭档——芒格在一年一度的Daily Journal股东会上曾表示看好阿里巴巴和中国资产，素有“中国巴菲特”之称的段永平近期也再次加仓腾讯控股。
分析认为，当前互联网面临的政策压力与2012年的白酒类似，监管政策是重点，同时，互联网行业与当年的白酒行业一样面临行业内部的危机。但除了政策，互联网企业内生的增长动力是决定其长期发展前景的关键因素，互联网企业需要积极寻找新的发展方向，政策鼓励的业务领域可能是重要的方向。
瑞银翻倍增持腾讯
除了知名投资人段永平喊话加仓腾讯，海外资管巨头也有大动作。
3月3日，第三大海外中国股票基金——瑞银(卢森堡)中国精选股票基金公布截至2022年1月底的前十大重仓股。1月份期间，该基金大幅加仓了腾讯控股，增持幅度达100%，最新持仓市值为7.37亿美元，网易、阿里巴巴等持仓未变。
招商银行H股、中国平安、港交所等传统金融股被减持，减持幅度分别为7.04%、10.94%、6.8%。
受A股核心资产回调以及互联网股票深度调整影响，瑞银(卢森堡)中国精选股票基金2021年亏损25.9%，在所有海外中国股票基金中，亏损幅度较大，甚至跑输对标指数。今年以来，瑞银(卢森堡)中国精选股票基金仍在继续亏损，亏损幅度达6.62%。
与此同时，基金规模也在缩减，此前瑞银(卢森堡)中国精选股票基金曾是第一大中国股票基金，规模超百亿美元，目前规模为73亿美元。
为何此时瑞银大幅抄底腾讯等互联网股票？瑞银资产管理新兴市场与亚太股市主管黄义旗表示，一些互联网公司由于受到政策监管和增长放缓的影响，短期仍然会受到承压。不过相比较美国的一些大型科技公司而言，中国的大型科技公司股价已具有吸引力。当前可能还不是追求行业贝塔收益的合适时机，不过仍看好一些具有长期竞争力的互联网公司的投资机会。
投资大佬纷纷抄底互联网
2月28日，在腾讯控股逼近前期最低价之际，知名投资人段永平再度出手，发文称，低过我上次买的价钱了，明天再买点。在评论中，段永平附上了自己的下单记录，设置价格为53.5美元价格，预计成交总金额为535万美元。
值得注意的是，这已经不是段永平第一次出手抄底互联网了。2021年8月3日，腾讯股价大跌，最高跌幅超10%，距离773港元的高点跌近40%。随后，8月4日，段永平在个人的账号上宣布自己已经少量买入腾讯，并表示：如果再跌的话，会买入更多。
在震荡了几天后，腾讯股价重回跌势。2021年8月18日，段永平再次发文称买了点腾讯和阿里。不过相比段第一次建仓，这次他出手后，腾讯并未结束调整。
段永平曾表示自己虽然有一个腾讯高管的网友，但在投资前并没有和腾讯内人士交流接触，真正驱动他投资的原因，是腾讯的商业护城河。
对于游戏领域，段永平认为，游戏最根本的东西实际上是消费时间同时获得快乐。网络游戏对大多数人来说，是性价比最高的获取简单快乐的办法。
段永平表示，好的游戏绝对是好生意。但一般的游戏未必是。好的游戏公司绝对是那些有护城河的公司，但大部分游戏公司是没有护城河的。很少游戏公司赚钱，但赚钱的游戏公司可以赚很多的。
而在段永平抄底的前夕，巴菲特黄金搭档芒格也再次出手增持了阿里巴巴。自去年一季度起，芒格旗下的Daily Journal便持续建仓阿里。截至去年9月底，Daily Journal持有约30.2万股阿里美股ADS，较6月底持仓大增约13.6万股，持仓股份大增逾八成。至四季度，持仓量达到了60万股，较9月底翻倍。
今年2月17日，芒格在一年一度的Daily Journal股东会上又表达了对阿里巴巴和中国资产的看好。
对于为何看好中国，芒格表示：“中国是一个现代化的大国。它有如此庞大的人口，过去30年实现了如此巨大的现代化，我们在中国投资了一些资金，理由是在企业实力和证券价格方面，我们在中国可以获得的价值比在美国要多。”
另外，芒格还回答了为什么要加仓阿里巴巴。芒格的观点是，阿里巴巴竞争力很强，即便在竞争激烈的零售领域也有极佳竞争力。“投资阿里巴巴是让我感到舒适的投资决策。”
安联投资减持“宁王”
因重仓宁德时代，近几年，安联投资旗下中国股票基金持续取得优异表现，但自2021年12月后，随着宁德时代等新能源股票调整，安联神州A股基金表现比较平淡，2021年总体收益为1.85%，2022年以来收益转负，截至目前的收益为-8.17%。
2022年开年遭遇较大回撤，安联神州A股基金积极调整其持仓。1月份期间，基金对其重仓的部分新能源股票进行了减持，宁德时代、恩捷股份等均在减持名单中，其中宁德时代被减持10.56%股份，恩捷股份被减持12.23%股份。
与此同时，中信证券、招商银行等传统金融股获得增持，中信证券增持幅度达15.29%，招商银行为10.1%，而互联网金融龙头——东方财富被减持14.78%股份。
实际上，安联神州A股基金减持新能源股票已有一段时间，去年下半年以来，宁德时代、恩捷股份等持续被减持。
国内公募基金也在小幅减持了新能源。据兴业证券统计，自去年12月以来新能源板块持续下跌，公募基金在前期逆势加仓，而自1月以来持仓有所回落。
赵诣、林森等顶流基金经理近期公布的持仓情况也显示，部分新能源产业链个股被减持。在基金四季报中，赵诣曾透露其对光伏和新能源车等行业的看法。对于光伏行业，赵诣认为，目前来看，上游硅料价格开始出现松动，其余环节开始出现价格的下跌，从基本面来看，产业各环节之间继续存在博弈的情况，考虑到股价已经跑在了基本面的前面，在估值已经很高的情况下，性价比相对较差，只能以更长的时间维度来选择具有核心竞争力的企业。
对于新能源车，赵诣表示，仍然属于确定性和增长速度都是非常高的板块，整个电池产业链龙头企业的排产仍处于较高水平，随着一线企业的产能陆续扩出来，一季度排产仍在环比提升。
不过考虑到进入明年，各环节产能开始陆续释放，供需的平衡也将开始陆续扭转，而对于今年转型新能源的企业也面临业绩兑现的问题，赵诣认为，从板块的角度会出现分化，考虑到电池环节处于多应用共振的情况，因此需要选择有核心竞争力的公司。
（文章来源：证券时报）
文章来源：证券时报
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