3月4日盘后，哈投股份发布公告称，公司全资子公司江海证券于3月3日收到黑龙江证监局通知，恢复其资管产品备案、股票质押业务。截止到目前，江海证券受行政监管措施限制的债券自营、资管产品备案及股票质押三项业务均已恢复。
这桩轰动一时的处罚终于画上句号。2020年9月10日，中国证监会下发《关于对江海证券有限公司采取限制业务措施的决定》，对江海证券采取暂停债券自营业务6个月，暂停资产管理产品备案6个月，暂停股票质押式回购交易业务6个月的监管措施。由于上述决定有复议与诉讼期，故暂停业务的监管措施正式实施始于2020年10月之后。
今时不同往日，彼时分管股票质押业务的蒋宝林如今已是江海证券的“掌舵人”，履新刚满月。江海证券创始元老、原总裁董力臣则已到龄退休。
根据哈投股份最新发布的业绩情况，江海证券2021年营业总收入为12.72亿元，同比下滑26%，净利润1.86亿元，同比增长210%。过去一年自营、投行及资管业务均表现不佳，自营业务收益同比下降44%、投行业务净收入同比下降44%、资管业务净收入同比下降38.19%，盈利高增长的主要原因是财富管理业务的增长。
遭遇强监管
江海证券成立于2003年，总部位于哈尔滨，注册资本67.67亿元，是黑龙江省辖区内唯一一家国有控股券商。
截至2020年年底，江海证券拥有76家分支机构，包括20家分公司和56家营业部，其中32家营业部布局在黑龙江省内，其他分支机构除设在北京、上海、深圳等一线城市外，还分布在福建、辽宁、山东等多个省份的发达城市。随着江海证券战略定位的转变，公司的战略定位从原来的“立足龙江”正在转为“走向全国”。
虽是国有控股的角色、虽有走向全国的决心，但监管合规似是江海证券的“魔咒”。回看江海证券三大业务被暂停，中国证监会给出了三大原因：一是江海证券在开展债券投资交易过程中，存在交易员资格管理及交易行为管控不足、标的证券和对手方管理不到位、合规管理和风险控制有效性不足等问题；二是开展证券资产管理业务存在违规新增通道业务、内部管理混乱、风险管理不到位等问题；三是开展股票质押业务存在业务决策流于形式、尽职调查不充分、内部控制不健全等问题。
在业务被喊停的同时，江海证券分管债券自营业务的副总裁饶晞浩、分管资产管理业务的副总裁孔德志、分管股票质押业务的副总裁蒋宝林等三名高管也被中国证监会认定为不适当人选，该券商合规总监兼首席风险官葛新被公开谴责及限制有关权利。彼时，还是江海证券总裁的董力臣也被证监会采取监管谈话措施。
财联社记者注意到，或合规暴露出重大风险，在证监会披露的2020年证券公司分类结果中，江海证券的级别从BBB级下降至C级，下降了5级，是2020年下降级数最多的券商。
对于券商而言，一旦被处以限制业务，意味着在相当长的时间内，公司将失去相关业务收入。据哈投股份2021年中报显示，江海证券当期营业总收入5.02亿元，同比降低32.98%，归母净利润0.22亿元，同比增长2.35%。哈投股份指出，江海证券在受到行政监管措施的困难情况下，各业务条线通力合作、协同发展。因投行业务收入和自营业务收入同比减少，当期计提金融资产减值损失同比减少，综合导致江海证券当期利润同比增加。
根据中国证券业协会披露的业绩排名情况来看，江海证券多项数据处于行业中下水平。截至2021年上半年，江海证券的营业收入排名第78名，净利润排名第116名，总资产、净资产和净资本分别排名第68名、第57名及第56名。在主营业务方面，江海证券经纪业务排名第70名，其中，代销金融产品排名第55名；投行业务收入排名第56名；资产管理业务排名第77名；融资业务排名第62名，其中，两融业务排名第60名，股质业务排名第52名，投资收益排名第60名。
蒋宝林“掌舵”刚满1个月
在被暂停约一年后，率先解封的是江海证券的债券自营业务。2021年9月27日晚间，哈投股份发布公告称，其全资子公司江海证券收到中国证券监督管理委员会黑龙江监管局《关于恢复债券自营业务的通知》，同意江海证券恢复债券自营业务。
如今“掌舵人”蒋宝林曾分管此次重启的股票质押业务。资料显示，蒋宝林1969年出生，于2007年6月至2009年9月期间任江海证券总裁助理兼哈尔滨友谊路证券营业部总经理，随后担任公司副总裁超12年。2022年1月中下旬，蒋宝林成为江海证券新一任总裁。蒋宝林目前是哈投股份董事之一。
据江海证券官网，该券商确立了“以经纪业务为基础，以投资银行业务为龙头，以资产管理业务和证券投资业务为两翼”的战略发展思路，旨在打通投行业务与资管业务、投资业务、经纪业务之间的协同渠道，建立利益共享机制，实现各项业务协同发展。经纪业务方面，公司秉持以客户为中心，以财富管理为依托的理念，并依此构建服务体系和框架，帮助客户实现资产保值、增值的目标，打造综合金融服务平台，有效满足了客户日益增长的财富管理需求。
元气大伤的江海证券已有好转迹象。从与合规直接挂钩的分类评级来看，在2021年，江海证券从C级上升至CCC级，评级有所回升。而从业绩上看，江海证券仍有发力的空间。
根据哈投股份最新发布的业绩情况，江海证券2021年营业总收入为12.72亿元，同比下滑26%，但实现净利润1.86亿元，同比增长210%。聚焦业务情况，该券商自营、投行及资管业务均表现不佳，自营业务收益(以“投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动收益”计算)同比减少44%、投行业务净收入同比减少44%、资管业务净收入同比减少38.19%。盈利高增长的主要原因是财富管理业务的增长。
合规应仍是江海证券亟待勒紧的腰绳。财联社记者注意到，2021年8月，黑龙江证监局曾发布两则罚单，内容均涉及江海证券，黑龙江证监局对相关营业部采取出具警示函的措施。
黑龙江证监局称，江海证券哈尔滨柳树街证券营业部员工孙涛存在操作客户股票账户，为客户办理证券认购、交易，向客户明确推荐股票未提示风险并承诺收益行为；营业部员工合规意识薄弱，内部制度落实不到位，对员工执业行为监测处理不到位，未能及时发现并纠正不规范行为，未妥善处理客户投诉。黑龙江证监局决定对哈尔滨柳树街证券营业部采取出具警示函的监管措施。
黑龙江证监局称，江海证券双鸭山新兴大街证券营业部原员工彭世伟、员工蔡丽丽向投资者传递非由证券公司统一提供的证券类金融产品宣传推介材料及有关信息；营业部员工合规意识薄弱，内部制度落实不到位，未能及时报告并妥善处理客户投诉。黑龙江证监局决定对双鸭山新兴大街证券营业部采取出具警示函的监管措施。
（文章来源：财联社）
文章来源：财联社
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