“奶茅”大动作！全面要约收购澳优获重大进展 行业格局将改写

伊利股份3月3日晚间发布公告，截至首个要约截止日期(2022 年3月3日下午4时)，伊利股份共持有或控制澳优乳业9.53亿股股份，占澳优乳业已发行总股本的52.70%。根据香港证监会《公司收购及合并守则》，本次要约可供接受的时间将延长到2022年3月17日下午4 时。

中国证券报·中证金牛座记者从伊利股份相关负责人处了解到，这意味着继成为第一大股东后，伊利股份即将完成对澳优乳业的全面要约收购。

全面收购后将实现优势互补

公开资料显示，澳优乳业是首家在港交所上市的婴幼儿配方奶粉企业，公司业务涉及全球范围内高端乳制品及营养食品的研发、生产和销售。目前公司全球员工总数超过5000人，其中海外员工占比超过20%。

伊利方面称，全面收购成功，将为伊利带来业绩的跃升，增厚公司每股收益。实现财务并表后，伊利在各项业绩指标上的表现有望得到进一步优化。

据了解，全面收购后，双方将在业务布局、供应链、渠道建设等方面实现优势互补，协同作用将得到进一步强化。

澳优董事长颜卫彬表示，伊利与澳优两家公司使命、愿景、价值观相容，发展战略趋同，在上游奶源布局、研发创新、供应链构建、产品组合、人才培养、国际化开拓、品牌建设以及终端渠道开发等方面也都有着良好的互补性。澳优非常欢迎伊利的加入，也将深度拥抱全面要约成功后迎来的协同共创新时代。

信达证券首席研究员马铮表示，过去两年，伊利奶粉业务市占率不断提升，由2020年初的5.80%提升至2021年9月的8%，上升势头迅猛。此次收购成功，公司将与澳优在多个方面形成协同，通过自有品牌金领冠和澳优相关品牌分别冲击中高端和超高端婴幼儿配方奶粉市场，强化伊利在奶粉市场突围的战略，改写乳制品第一大子品类的竞争格局。

市场份额不断向龙头集中

我国奶粉市场一直被国际巨头重视，近几年本土品牌也在迅速崛起，羊奶粉成为推动增长的明星品类。

2015年底，澳优提出了“黄金十年”口号，并确立了“成为全球最受信赖的配方奶粉和营养健康公司”的企业愿景。根据公司规划，澳优乳业“黄金十年”分三个阶段实施：2016-2018年，聚焦婴幼儿配方奶粉；2019-2022年，成为婴幼儿配方奶粉及营养品代表企业；2023-2025年，成为婴幼儿配方奶粉、营养食品及营养服务的领先企业。

根据尼尔森数据，自2018年以来，澳优配方羊奶粉销售额已连续多年占国内婴幼儿配方羊奶粉总进口量六成以上，居全球羊奶粉销量第一。

值得一提的是，2021年婴幼儿配方奶粉新国标颁布后，国产奶粉行业进入新的发展阶段，首批符合奶粉新国标的婴幼儿配方奶粉产品已于近日公布。新国标带来了“新标准”，2021年下半年至今，多家奶粉品牌“扎堆”调整配方，打响“配方战”。

业内人士分析，新国标更精确的要求，外加第二次奶粉配方的注册，将会使奶粉行业再次“提纯”，加速同质化中小奶粉企业间的并购与退出，市场份额不断向龙头集中，提升行业发展质量。

（文章来源：中国证券报）

文章来源：中国证券报