赤子城科技预告去年收入利润齐翻倍 股价却不涨反跌

主业在海外的中国移动社交互联网公司赤子城科技(09911.HK)3月8日早上发2021年盈利预告，数据颇为亮眼。近日有机构给到公司目标价8港元，较现价有102.5%的上涨空间。

截止发稿时，赤子城科技报3.75港元，跌0.32港元或7.86%。而同期恒指小跌，恒指科技指数跌幅稍大，下跌1.86%。

公司公告称，2021年公司总收入约23-24亿元，同比增长约100%；经调整净利润约3.0-3.2亿元，同比增长近100%；经调整EBITDA约3.50~3.75亿元，同比增长超75%。

公司解释，收入预期大幅增长主要得益于社交业务快速发展，包括用户规模增长、用户价值提升、发达市场的成功开拓等；经调整净利润预期增长则主要归因于社交业务净利润的持续快速增长。

数据显示，截至2021年末，赤子城科技社交产品累计下载量达3.44亿；2021年12月社交产品月活约2179万，和2020年全年平均月活相比接近翻倍。得益于社交业务发展，2021年公司增值服务收入大幅提升，同比增长约200%。

机构仍看好

尽管今日该股表现不佳，中信建投近日发布的研报仍为看好该股。研报称，赤子城科技专注“社交+游戏”领域，是元宇宙社交出海先行者，给予“买入”评级。他们给予公司2022 年PEPS 分别为16X2.4X，对应目标股价7.6—8.0 港元，给予“买入”评级。

研报认为公司的社交业务在海外陌生人社交的前景广阔。公司专注全球开放式社交赛道，打造了视频社交、语音社交、心动社交、直播社交等多元化的社交产品，在全球多地广受欢迎。在欧美日韩地区人均付费能力高，公司有望获得持续稳定现金流；在东南亚、中东等地互联网应用有望进一步渗透，公司用户有望保持快速增长。

游戏业务方面，产品从休闲向精品化方向迭代发展，游戏业务有望带来长期突破。公司积极探索游戏等多元化业务，采用“自研+发行+投资”的策略发展游戏业务，由于疫情等因素影响，公司游戏业务正逐渐从广告变为IAP 等多元化变现方式，游戏业务短期或将承压，但是公司游戏战略逐渐转向中度的精品化游戏方向，旗下Mergeland、Solitaire Chapters 等游戏深受用户喜爱。

如2022 年1 月底亮相的新版本Mergeland，为公司S级手游产品，测试阶段的多项核心数据达到全球顶尖水准。在强大的中后台引擎支撑与公司在游戏业务的不断发力之下，游戏业务有望为公司收入带来长期突破。

未来中东市场潜力大

赤子城科技旗下的MICO、YoHo等社交产品正在受到中东民众的喜爱，它们也是最早进军中东的社交产品之一。

资料显示，中东有近5亿人口，年轻人群占比达70%，人均GDP高，是社交APP付费意愿强的潜力市场。且受宗教文化影响，中东本土娱乐业几乎空白，线下社交娱乐场所和活动匮乏。据 Hootsuite 统计显示，阿联酋和沙特阿拉伯等中东地区用户，在社交应用上的平均每日使用时长超过3小时，远高于全球平均水平。

赤子城科技旗下语音社交产品产品YoHo，契合当地宗教文化，用户不露脸也能和大家实时交流。在保证隐私性、安全性的同时，也降低了当地用户使用的门槛。 如今，YoHo在整个中东语音社交市场稳居第一梯队，2021年还曾登上阿曼的App Store社交应用畅销榜榜首。

（文章来源：财联社）

文章来源：财联社