中概股暴力反弹 昙花一现还是反攻的开始？段永平：卖苹果买腾讯！

昨夜美股中概股回暖，今日港股暴力反弹。恒生科技指数涨22.19%，万国数据涨48%，哔哩哔哩涨40.83%，京东涨35.64%，快手涨34.64%，腾讯涨超20%。今日中概股的暴涨是昙花一现，还是反攻的开始？

大佬坚定看好

3月14日、15日盘中，被称为“中国巴菲特”的段永平连续表态，计划卖出伯克希尔B股以及苹果，用来抄底腾讯；另外，多只跟踪恒生科技指数的ETF总份额逆势大增。

抄底腾讯、阿里巴巴的阵营中，不乏海外投资大佬、机构。第三大海外中国股票基金——瑞银(卢森堡)中国精选股票基金披露的数据显示，今年1月份，该基金大幅加仓了腾讯控股，增持幅度达100%，持仓市值为7.37亿美元，网易、阿里巴巴等持仓未变。

另外，“股神”巴菲特的黄金搭档查理·芒格对阿里巴巴的配置也非常坚决。其在2021年第一、三、四季度连续抄底阿里巴巴，目前累计持有阿里巴巴60.2万份美国存托凭证(ADR)。

散户纷纷抄底

截至3月14日，中概互联网ETF的总份额为354.4亿份，比年初时增加了85.6亿份，增幅超31.8%。按区间成交均价估算，今年以来约有102亿元资金净流入中概互联网ETF。

另外，华夏基金旗下恒生科技指数ETF、华泰柏瑞基金旗下恒生科技ETF的基金份额攀升也很快，今年以来，这2只ETF的基金总份额分别增加了70亿份、27.3亿份。

随着港股的持续大跌，南向资金也加入了抄底阵营。数据显示，3月145日，南向资金净流入93.84亿港元，创出年内单日净流入新高，年初至今累计净流入已超过880亿港元。其中，超跌的科技股是南向资金买入的重点，以腾讯为例，年初以来，港股通持有腾讯股票数量增加了2632万股；另外，港股通对美团的持仓也增加了1.09亿股。

政策风险化解

上周，美国证监会(SEC)点名5家中概股称有“退市风险”，使得中概股经历了一波集体“杀跌”。

中国证监会相关部门负责人3月11日凌晨答记者问时表示：“近一段时间，中国证监会和财政部持续与美国公众公司会计监督委员会(PCAOB)开展沟通对话，并取得积极进展。”

国务院金融稳定发展委员会3月16日召开专题会议，研究当前经济形势和资本市场问题。会议研究了相关问题。关于中概股，目前中美双方监管机构保持了良好沟通，已取得积极进展，正在致力于形成具体合作方案。中国政府继续支持各类企业到境外上市。

中信建投认为，内地及港交所，积极做好在美中概退市的承接工作，已经有相当市值回归祖国，三年时间应能完成主要承接工作。

稳定市场预期

3月16日，国务院金融稳定发展委员会召开专题会议。会议强调，有关部门要积极出台对市场有利的政策，慎重出台收缩性政策。对市场关注的热点问题要及时回应。

凡是对资本市场产生重大影响的政策，应事先与金融管理部门协调，保持政策预期的稳定和一致性。同时，欢迎长期机构投资者增加持股比例。坚决做到“两个维护”，保持中国经济健康发展的长期态势，共同维护资本市场的稳定发展。

招联金融首席研究员董希淼称，全球和国内金融市场波动加剧，国内资本市场呈现单边下跌，国务院金融委及时召开会议，对市场关心的热点和重点问题进行了回应，传递出稳定宏观经济、稳定金融市场、稳定资本市场的明确信号，有助于提振市场信心，稳定市场预期，保持经济和金融大局稳定。

展望后市

展望后市，天风证券认为2022年中国科技互联网政策环境可预期性提升，短期宏观环境和政策影响叠加下，部分互联网企业基本面压力或有所反映。随着经济稳增长发力、局部疫情得到控制、政策影响趋稳、基数调整，2022Q2开始基本面有望逐季回升。

天风证券称，当前中国科技互联网板块估值处于历史低位，相较于纳斯达克估值差亦处于近年来高位，建议关注市场担忧情绪缓解后，基本面改善带动的修复机遇。

中信建投认为，中概互联相关资产可能类似于2年前的油价30美元，低估的可能性非常大，长期价值在未来也应有所体现。跌幅已经较大，创造着历史，恐慌气氛浓厚，在恐慌中退出通常不是好选择。部分龙头股按照用户和按照收入估值，已经体现了一定的吸引力。

（文章来源：哈富证券）

文章来源：哈富证券