俄乌冲突正在造成一场前所未有的粮食危机。
日前，乌克兰农业部预计，乌克兰今年春季作物播种面积预计将比去年减少一半以上。在断供压力下，全球粮食贸易保护主义不断抬头，部分国家出台政策限制国内农产品出口，以保证本国粮食安全。
受国际市场价格输入影响，我国豆粕、玉米等饲料原料价格跟涨明显，国内豆粕供应紧张加剧。目前，全国豆粕现货价格最高上涨至5430元/吨，直冲6000元/吨。而玉米期货合约价格，则突破3000元/吨，创下历史新高。3月25日起，海大、澳华、通威、湘大等国内大型饲料公司都宣布涨价，最高涨400元/吨。
面对市场价格波动的加剧，国内上市公司套期保值热情升温。统计显示，3月以来，已经有52家A股上市公司发布有关套期保值的公告。此外，围绕中央一号文件对“大力实施大豆和油料产能提升”要求，大商所提出，要高质量做好涉农产品工具供给，推动黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期权上市。
当前，各国纷纷加大了政策支持力度，刺激粮食生产。欧盟宣布启用400万公顷休耕地，美国7个农业游说组织要求允许启用400万英亩以上的休耕土地，而中国也在加大实施玉米大豆带状复合种植补贴等激励措施。
断供风险上升，多国发出全球粮食危机警告
近日，欧盟委员会主席冯德莱恩喊话俄罗斯总统普京，呼吁立即放行在黑海数百艘被扣押的运载小麦的船只。
目前，乌克兰粮食出口已经出现问题。乌克兰的敖德萨港口，其重要职能就是粮食的进出口贸易。在俄乌军事冲突一个月后，往日繁忙的交易和运输景象不再，粮食出口暂时都处于停工状态。尽管市场希望看到军事冲突终止和黑海贸易恢复，但目前看仍未获实质性进展。根据粮农组织数据，大约有50个国家和地区超过30%的小麦供应依赖于俄乌两国。
当地时间3月22日，乌克兰农业部长表示，乌克兰2022年春季作物播种面积可能比2021年减少50%以上，降至约700万公顷，俄乌战争前播种面积约1500万公顷。乌克兰的春季播种预计将包含大麦、玉米等谷物，以及甜菜、向日葵和大豆等。调整后的计划目前为700万公顷，其中玉米播种量减少最大。
法国总统埃马克龙等多个国家和国际组织领导人3月24日呼吁，国际社会应就全球粮食安全制定应急计划，避免俄罗斯与乌克兰冲突在一些严重依赖进口的贫穷国家引发“粮食危机”，甚至酿成饥荒和动荡。
马克龙警告说，俄乌冲突正造成一场前所未有的粮食危机。冲突使得很多国家难以获得小麦和谷物的正常供应，这种状况在未来一年至一年半之内将更加严峻。德国总理奥拉夫·朔尔茨同样提到粮食安全，承诺德方将准备4.3亿欧元资金帮助维持全球粮食供应，避免出现饥荒。
美国总统拜登当天同欧洲联盟委员会主席冯德莱恩发表联合声明，就确保全球粮食安全，美国承诺今后5年为此投入超过110亿美元，欧盟承诺投入至少25亿欧元。
此前，在断供压力下，部分国家出台政策限制国内农产品出口，以保证本国粮食安全。3月23日起，俄罗斯将小麦出口关税从此前的每吨86.3美元上调至86.4美元，大麦上调至79.6美元。
3月20日，世界大豆主要产地——阿根廷，宣布将豆油和豆粕出口关税上调两个百分点，至33%。阿根廷是全球最大的豆油和豆粕出口国。
3月17日，全球最大的棕榈油主产地——印尼，宣布取消棕榈油出口的DMO政策，代之以上调出口税费。印尼棕榈油的出口税和出口费的上限将从每吨375美元(1,576令吉)提高到每吨575至675美元之间。
3月24日，世贸组织(WTO)总干事奥孔乔-伊韦阿拉(NgoziOkonjo-Iweala)再次就全球粮食危机发出警告，称俄乌冲突导致的全球食品价格飙升，可能会在贫穷国家引发骚乱。她警告称，若粮食价格继续上涨，20世纪后期的粮食暴动(thefoodriots)有重演的危险。为此，她喊话粮食生产国不要囤积粮食，不能在食物问题上犯和疫苗一样的错误。
豆粕现货价格冲击6000元/吨，国内饲料库存紧张连续5次提价
俄乌冲突升级后，全球粮食供应紧张形势加剧，主要粮食品种价格不断上涨。
受到国际市场影响，国内豆粕、玉米等饲料原料价格跟涨明显，国内豆粕供应紧张加剧。目前，全国豆粕现货价格最高上涨至5430元/吨，直冲6000元/吨；而玉米期货合约价格，则突破3000元/吨，创下历史新高。不过，国内整体涨幅远逊于海外市场。
3月25日，国内饲料行业再掀起一轮涨价，海大、澳华、通威、湘大等公司都将3月25日起大涨价，最高涨400元/吨。统计显示，春节过后饲料行业已经历五轮涨价，本轮涨价涉及品种主要是猪禽料和鱼料，猪料涨价约50-150元/吨，普水料涨价约160-280元/吨，特水料上涨较多，涨价范围在200-400元/吨。
即便如此，国内外价格仍然普遍存在倒挂现象。以玉米为例，据我国农产品网数据显示，截至3月中下旬，美国玉米进口到港完税价为3206.75元/吨，大幅高于国内广东港口价格2900元/吨，进口利润倒挂明显，贸易商买船积极性大幅减弱，进口前景堪忧。此外，依据当前国际期货市场报价测算，当前进口至我国的大豆理论完税成本集中在5500-5600元/吨之间，棕榈油成本更是高达13500元/吨。
“国内豆粕、玉米、棕榈油等品种基差价格，在不断走高，提货难度也在明显增加。以豆粕来看，华北地区豆粕基差普遍攀升至1000元/吨，其他地区也差不多，现货供应紧张格局也在一定程度带动期货盘面走高。”一位期货市场资深分析师认为，大豆等进口依存度较高的农产品，远月船期缺口仍然明显较大，如果国际市场供应紧张格局持续走高，国内豆粕等期货价格后市仍可能进一步补涨。
根据Mysteel农产品统计，豆粕库存为32.16万吨，同比去年减少49.35万吨，减幅60.54%。部分地区受疫情影响提货，库存略有增加，但较去年乃至近3年都处于历史低位，大豆、豆粕均供应紧张。
本月76家上市公司参与套保，这只ETF年内涨幅接近40%
3月23日，华统股份发布公告表示，拟使用自有资金进行套期保值业务，参与到豆粕、玉米等农产品期货中，投入的资金总额不超过人民币2000万元。统计显示，3月份至今，已经有76家A股上市公司发布有关套期保值的公告信息。
另外，值得关注的是，在今年国内ETF市场上，豆粕ETF连续排名第一。万得数据统计显示，豆粕ETF(159985)3月以来大涨近10%，今年以来上涨33%，在A股所有上市ETF中涨幅排名第一。豆粕ETF(159985)是华夏基金在2019年9月24日发行的商品ETF，它跟踪的是大商所豆粕期货价格指数。
建信期货分析师余兰兰认为，宏观局势仍然支撑农产品偏多的大方向。从大豆自身基本面来看，南美三国大豆产量较一开始的预计已合计调低近3000万吨，处于历史同期偏低位置，天然利于多头发挥。考虑到新季，美豆播种面积仅预估为8800万英亩，难以承受大豆面积的继续调减，播种期仍有不少潜在可以炒作的题材。
美国农业部3月中旬发布的数据显示，2021/22年度全球玉米、大豆、小麦等主要粮食作物期末库存量分别较疫情前下降6.26%，21.42%与0.66%，且库消比分别为0.20、0.11与0.31，均处于历史低位区间，大豆库存去化趋势尤为明显，整体来看供给端仍难言宽松。
值得注意的是，近期国内对于美国粮食采购步伐加快。根据国内海关数据显示，今年1-2月我国玉米进口468万吨，其中来自乌克兰的玉米264.67万吨，占进口总量的56%；从美国进口玉米192.34万吨，占比达到41%。2月下旬之后，国内已经陆续加大了对美国玉米及高粱的采购力度，市场预计整个3月来自美国的玉米和高粱到港总量能达到200万吨左右。
欧盟启用400万公顷休耕地，给农民拨款5亿欧元
由于俄乌冲突引发小麦、玉米和葵花籽油等农产品的短缺，为保障乌克兰局势下的粮食安全，欧盟委员会3月23日决定临时允许农户使用休耕地扩大耕种面积，以降低乌克兰农作物减产可能对欧盟市场产生的影响。
具体而言，欧盟农户可以在春播时期，在400万公顷的休耕地上种植粮食或牧草。同时，欧盟计划拨款5亿欧元，帮助受到冲击的农业生产者。
3月24日，美国7个农业游说组织要求农业部放松对农民的限制，允许他们在400万英亩以上的所谓优质农田种植作物，这些优质农田已被列入农业服务机构的保护储备计划(CRP)，休耕时间长达10年，期间政府将通过CRP向农民支付费用。
这些农业组织在信中指出，目前尚不清楚乌克兰农民能否在今年春天种植作物，时间至关重要，美国的种植窗口已经打开。如果按照2021年的平均玉米产量计算，这些闲置的土地有望带来1870万吨粮食产量。
3月25日，农业农村部、财政部明确2022年粮食生产重点工作及一揽子支持政策，要求各地全力以赴保夏粮小麦丰收，千方百计扩种大豆油料，实施玉米大豆带状复合种植补贴，支持大豆玉米兼容发展，紧盯不放做好农资稳价保供。
国家粮油信息中心初步预计，2022年我国大豆种植面积增加2000万亩以上，如果生长期天气正常，总产量有望超过2020年水平。
上述文件提到，要强化金融保险政策支持，提高中西部和东北地区的粮食种植保险保费补贴比例，实现三大粮食作物完全成本和种植收入保险对主产省产粮大县全覆盖。
据了解，围绕中央一号文件对“大力实施大豆和油料产能提升”要求，大商所提出，要高质量做好涉农产品工具供给，推动黄大豆1号、黄大豆2号和豆油期权上市。
（文章来源：券商中国）
文章来源：券商中国
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