为加强注册制下首次公开发行股票网下投资者管理，中国证券业协会于3月30日发布注册制网下投资者分类管理名单。
同日，中证协公布2022年第一批网下投资者异常名单，共涉及北京成泉资本管理、上海保银私募基金和上海利位投资3家公司。
海通证券分析师认为，从2021年12月中央经济工作会议、证券会1月部署立法工作会议，到2022年3月政府工作报告，中央各大会议多次提及全面实行注册制的目标，预计全面注册制有望加速落地。
此次中证协再次提及注册制网下投资者分类管理名单，将有利于进一步提高自律管理的针对性和有效性，维护证券市场制度。
13位投资者被列入网下打新限制名单
全面实行股票发行注册制，促进资市场改革背景下，中证协不断加强注册制下首次公开发行股票网下投资者管理，进一步规范网下投资者报价行为，维护新股发行秩序。中证协与沪深证券交易所的监管协作，建立并严格落实网下投资者分类评价和管理机制。
中证协表示，2022年以来，根据《注册制下首次公开发行股票网下投资者分类评价和管理指引》与《注册制下首次公开发行股票网下投资者管理规则》等有关规定，在沪深证券交易所网下投资者报价行为监测结果数据的基础上，中证协共形成并发布2批网下投资者关注名单和1批异常名单，累计将31个投资者列入其中；同时，针对部分异常报价线索，中证协会同沪深证券交易所开展联合检查，根据检查结果将13个投资者列入限制名单，对净化市场环境起到积极作用。
后续，中证协将继续做好网下投资者分类评价和管理有关工作，在充分调研的基础上适时启动精选名单申报受理，通过“抓两头带中间”，进一步强化网下投资者报价行为监测和监督检查力度，引导有专业有能力的投资者在新股定价中发挥中枢作用，构建优胜劣汰的网下投资者生态环境，为全面实行股票发行注册制提供有力支持。
2022年首批异常名单，三家知名私募在列
同日，中证协公布2022年第一批网下投资者异常名单，共涉及北京成泉资本、上海保银私募基金和上海利位投资共3家公司，因连续两次进入关注名单而列入今年第一批异常清单。
保银投资是一家百亿级私募机构。创始人王强是中国第一代基金经理之一，拥有超过28年投资经验，1999年创立保银投资，据此前报道，所管理的人民币和美元基金总规模超过300亿人民币。
成泉资本曾因为2017年多只私募基金产品提前重仓布局并精准押注雄安新区概念股，一度招致涉嫌内幕交易的舆论旋涡。公开数据显示，目前规模为10~20亿之间。
上海利位投资是以债券策略为主的私募机构，目前管理规模50~100亿之间。
中证协表示，为加强注册制下首次公开发行股票网下投资者管理，引导和督促网下投资者提高报价行为的规范性，决定对存在异常情形的网下投资者采取列入异常名单的措施。列入异常名单时限自本公告发布之次日(工作日)起计算。
据悉，科创板、创业板、主板等板块相关项目的发行人和主承销商，在网下询价中不得接受被列入异常名单的网下投资者报价，也不得向被列入异常名单的网下投资者配售股票。
哪些情形会被列入限制名单
3月16日，中国证券业协会发布两批首次公开发行股票网下投资者限制名单。中证协表示，为规范网下投资者报价行为，维护新股发行秩序，决定对在专项检查中发现的违反规则的13家网下投资者列入限制名单，包括深圳前海博普资产管理有限公司和申毅资产、上海睿扬等多家知名私募在内。
而进入限制名单则意味着，在限制期间其所管理的所有配售对象均不得参与科创板、创业板、主板等板块相关项目的网下询价及配售。且被列入限制名单期限届满后，拟继续开展新股询价业务的，应当重新向中证协申请注册。
一般来说，存在下列违规情形之一的网下投资者会被列入限制名单：
使用他人账户、多个账户或委托他人报价；
在询价结束前泄露本公司报价，打听、收集、传播其他投资者报价，或者投资者之间协商报价等；
与发行人或承销商串通报价；
利用内幕信息、未公开信息报价；
未履行报价评估和决策程序进行审慎报价；
无定价依据、未在充分研究的基础上理性报价，或故意压低、抬高报价；
未合理确定拟申购数量，拟申购金额超过配售对象总资产或资金规模且未被主承销商剔除的；
接受发行人、主承销商以及其他利益相关方提供的财务资助、补偿、回扣等；
其他影响发行秩序或不配合监督管理等情形。
2019年A股首先在科创板试点证券发行注册制，2020年进一步延展至创业板，多家机构预测2022年内在深圳及上海主板或将推进全面注册制改革。对资本市场来说，持续推进深化改革，促进全面注册制的顺利落地，将推动更多符合上市要求的企业通过注册制实现上市融资；而助力资本市场发挥资源配置功能的参与者，也需要在促进资本市场进一步扩容的同时，实现自律管理的针对性和有效性，共同打造网下投资者生态环境。
（文章来源：财联社）
文章来源：财联社
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