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获政策助力！旅游、酒店餐饮板块爆发 金陵饭店等涨停
旅游、酒店餐饮板块4月1日盘中走势强劲，截至发稿，旅游板块方面，天目湖涨停，中国中免、凯撒旅游、曲江文旅涨幅靠前；酒店餐饮板块方面，金陵饭店、岭南控股、西安饮食等涨停，君亭酒店、首旅酒店等表现突出。
消息面上，文化和旅游部3月31日发布关于抓好促进旅游业恢复发展纾困扶持政策贯彻落实工作的通知，通知明确，做好普惠性减税降费政策在旅游业领域的落地服务。积极配合财政、人力资源社会保障、税务等部门，做好服务业增值税加计抵减、扩大“六税两费”适用范围、减免房产税和城镇土地使用税、中小微企业设备器具税前扣除、阶段性降低失业保险和工伤保险费率、失业保险稳岗返还、服务业小微企业和个体工商户房租减免等普惠性政策在旅游业领域的落实服务工作。
中航证券指出，受到疫情重创的线下出行行业得到很大程度的重视，多项政策利好从根本上帮助企业解决困难，供给端结构化出清，需求端短期受疫情散点压制。临近清明和五一的旅游旺季，随着疫情防控的稳定，行业复苏步伐有望加速，利好细分赛道的龙头企业。
旅游板块：国内旅游行业的恢复开始将以短途、定制、休闲游为主，看好优质景区和旅游产业链完善的企业；
酒店板块：疫情扰动短期业绩，龙头酒店逆势扩张，开店持续放量，不断夯实内功，头部效应凸显，一旦出行需求释放，将直接受益行业复苏，周期反转在望，业绩弹性可期；
餐饮板块：疫情对传统餐饮行业带来结构性的颠覆，看好符合当下受众需求变化的创新业态和单店模型优异的餐饮企业；
免税板块：短期受到疫情的影响，中长期，看好海南作为国际旅游消费城市的潜力，也有利于推进我国形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。
8个月版号停发！中国手游出海加速 关注这一领域长期机会
4月1日早盘，手游板块盘中大幅上涨，截至发稿，富春股份、博瑞传播、鼎龙文化等4股涨停，吉比特、联络互动、星辉娱乐等多股涨幅居前。
游戏行业已有8个月没有发布新的版号，但依靠老牌游戏的长线运营，以及版号库存，腾讯、网易依然在2021年维持了增长，并保持行业领先。
其中，腾讯发布业绩公告显示，2021年全年净利润2248.2亿元，去年同期1598.47亿元，同比增长41%；收入5601.18亿元，去年同期4820.64亿元，同比增长16%；本土市场游戏收入增长6%至1288亿元，包含海外游戏业务在内的游戏业务营收同比增长11.7%至1743亿元。
值得注意的是，腾讯2021年第四季度金融科技及企业服务板块表现最为稳健，实现收入479.58亿元，同比增长25%，总收入占比提升至33%，首次超过游戏板块。
伽马数据的报告显示，2021年中国自主研发游戏的海外市场实际销售收入达180.13亿美元(约1147亿元)，这个数据已接近国内市场一半份额。伽马数据判断，海外市场增量已经超过国内市场，说明中国游戏产业收入增长的重心已经向外迁移。
首创证券表示，在版号恢复尚未明朗之际，国游出海面临激烈竞争，多元化品类扩充和新兴市场开拓将是行业主流趋势。看好A股游戏龙头通过品类创新和出海开拓注入业绩活力。元宇宙前景的刺激下，全球游戏产业将进入技术和业态的创新高峰期，次时代游戏对创意策划、引擎技术、跨平台运营、社交体验和发行营销的要求都有了质的飞跃。
华泰证券称，中国手游出海加速，建议持续关注元宇宙板块长期投资机会。元宇宙作为互联网的下一站，市场空间广阔，短期板块有所回调，建议关注NFT、虚拟人等较快落地的细分领域，以及元宇宙相关产业链长线投资机会。
免税概念发力走高 海汽集团等多股涨停 中国中免等拉升
免税概念4月1日盘中发力走高，截至发稿，海汽集团、南宁百货、岭南控股、海南发展等涨停，王府井、深物业A、凯撒旅业、中国中免等涨幅靠前。
消息面上，据海南日报报道，今年以来海南离岛免税店销售额超150亿元，同比实现增长。据统计，今年前两个月，海南10家离岛免税店总销售额128.73亿元，同比增长33%。其中，免税销售额119.46亿元，同比增长38%；免税购物人数212.66万人次，同比增长36%；免税购买件数1262.3万件，同比增长53%。
今年以来，海南10家离岛免税店在做好疫情防控工作的同时，相继推出一系列促消费活动，活跃离岛免税市场。一批国际知名品牌纷纷推出新品、开设新店，从新品优品、主题活动、优惠促销等方面深耕市场。海南相关部门还联手免税经营主体，在“海易办”平台首页开设离岛免税专区，向进岛的省外游客发放优惠券，深受游客欢迎。今年春节期间(1月31日至2月6日)，海南离岛免税店7天销售额超21亿元，同比增长超过150%。
东亚前海证券指出，疫情形势在全国局部地区的反复对于海南3月分免税销售造成了冲击，然而短期的负面冲击不改变行业长期政策支持+自身服务品质快速提升的发展逻辑。当下十四五旅游业发展规划以及税收减免等纾困政策对于免税、旅游等行业形成支撑，同时新版新冠诊疗方案的推出体现了国家在疫情综合防控以及治疗方面的快速进步。未来随着疫情形势转好，行业景气度有望不断回升，海南免税销售表现有望实现持续高增。
央行加大“三农”领域金融支持 新一波“吃粮”行情来袭？
4月1日，农业板块大幅拉升，截至发稿，新农开发、农发种业涨停，万辰生物、神农科技、敦煌种业、华绿生物等多股纷纷跟涨。
近日，央行发布《关于做好2022年金融支持全面推进乡村振兴重点工作的意见》，指导金融系统优化资源配置，精准发力、靠前发力，切实加大“三农”领域金融支持，接续全面推进乡村振兴，为稳定宏观经济大盘提供有力支撑。
《意见》共涉及23条内容，从八个方面提出了具体要求：一是全力做好粮食生产和重要农产品供给金融服务；二是加大现代农业基础支撑金融资源投入；三是强化对乡村产业可持续发展的金融支持；四是稳步提高乡村建设金融服务水平；五是持续推动金融支持巩固拓展脱贫攻坚成果；六是提升金融机构服务乡村振兴能力；七是持续改善农村基础金融服务；八是加强考核评估和组织宣传。
此前2月22日，中央1号文件——《中共中央国务院关于做好2022年全面推进乡村振兴重点工作的意见》发布，连续19年聚焦“三农”。其中，首次将“强化乡村振兴金融服务”单列为一条。
浙商证券表示，利好政策密集出台+供需基本面改善，行业迎来上行周期，预计未来几年优质种企将迎来业绩的释放期，转基因生物育种大幕拉开，玉米种业迎来强扩容预期，龙头种企或迎来高速成长阶段。
白酒板块集体走高 酒鬼酒大涨超7% 五粮液、贵州茅台等拉升
白酒板块4月1日盘中走势强劲，截至发稿，酒鬼酒大涨超7%，舍得酒业、五粮液、贵州茅台等涨幅靠前；啤酒股亦集体上扬，重庆啤酒、青岛啤酒、惠泉啤酒等表现突出。
国泰君安证券指出，近期疫情扰动叠加经济预期偏弱，市场对白酒行业基本面判断偏负面，根据渠道调研来看，高端白酒消费主要集中在小范围商务聚饮、礼赠、收藏等场景，韧性相对更强，且3月白酒消费淡季占全年比重较小，受经济与疫情扰动有限，全年稳增长下投资稳健发力带动固定资产投资、房地产投资加速有望进一步拉动高端白酒需求，基本面向好趋势不变。目前高端白酒对应2022年PE茅台35X、五粮液22X、老窖28X，估值回落提供配置机遇，其中五粮液已到估值底部，收益空间更为明显。
国海证券表示，近期白酒板块短期受外资流出、疫情反复、大盘整体回调等影响而回调，并调整出整体的弹性空间，但行业当前处于淡季，受疫情和成本压力较小，待板块企稳后看好部分超跌标的的修复机会。2022年行业大概率仍是结构性行情，应从基本面、估值和预期等角度优选个股，继续看好高端酒贵州茅台、泸州老窖和区域次高端龙头，如今世缘、洋河股份、山西汾酒等。
国家开展年内第三批中央冻猪肉储备收储工作 机构认为现阶段周期拐点预期逐步提升
3月31日，据国家发展改革委监测，近期猪粮比价持续低于5:1，处于《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》确定的过度下跌一级预警区间。发展改革委会同有关方面开展年内第三批中央冻猪肉储备收储工作，拟于4月2日、3日收储4万吨冻猪肉。如后续生猪价格继续低位运行，国家将持续开展收储工作，推动生猪价格尽快回归合理区间。
有关方面分析认为，当前生猪价格已低位运行较长时间，进一步大幅下降的可能性较小。建议养殖场(户)合理安排生产经营决策，保持适重育肥猪正常出栏节奏，保持能繁母猪产能总体稳定、不过度淘汰。
东兴证券表示，在收储工作陆续启动后，近期猪价跌幅明显收窄，以震荡调整为主，北方地区出现小幅反弹迹象。然而近期供过于求局面还未出现扭转，短期猪价预计以底部震荡为主，仍有小幅下探空间。叠加当前大宗农产品全面涨价带来的饲料大幅涨价，导致养殖成本居高不下，持续亏损将进一步促进行业主动去产能步伐，这将进一步强化对2022年开启下一轮周期上涨的预期。从周期维度看，产业现金流压力较大，亏损带来持续产能去化的趋势性和确定性较强。
从企业维度看，建议重点关注企业产能布局、出栏规划和降本增效阶段性成果。当前时点，持续重点推荐生猪养殖板块。认为，现阶段周期拐点预期逐步提升，板块虽然已有较大涨幅，但从头均市值维度仍处于底部区间。持续推荐关注成本控制具备明显优势的养殖头部企业，其次关注困境反转和存在较大成本改善预期与出栏成长确定性的二线和小而美标的，重点推荐温氏股份、天康生物、大北农等。
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富网
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