重组黄了 两连跌停！

当初要重组，现在终止也得说个清楚。

4月7日，上交所对新力金融资产重组事项发出监管工作函，涉及的对象包括上市公司、董监高、控股股东及实际控制人、中介机构及其相关人员。

今日，新力金融开盘就是一字跌停。此前，在披露终止重组比克动力后，公司股票已经两连跌停。

回溯事件，4月1日，新力金融公告，经协商决定终止收购深圳市比克动力电池有限公司(以下简称“比克动力”)75.6234%的股权及募集配套资金事项。当日，公司股票开盘就躺在了跌停板上。即便是经历清明小长假的“情绪对冲”，公司股票在4月6日依然继续跌停。

终止重组对新力金融的影响究竟有多大？可以这样说，投资者当初可是盼着这项重组让上市公司业务“鸟枪换炮”，焕发新生。

查看新力金融的重组预案，公司重组事项包括重大资产置换、发行股份购买资产及募集配套资金三部分。

具体来看，公司拟置出资产包括德润租赁58.48%股权、德信担保100%股权、德众金融67.5%股权、德善小贷56.51%股权和德合典当77.05%股权，置出资产的最终承接主体为上市公司控股股东新力集团或其指定的第三方。与此同时，公司拟向交易对方以发行股份的方式购买比克动力75.62%股权与拟置出资产交易价格的差额部分，经协商，本次股份发行价格确定为7.27元/股。上述两步互为条件、同步实施。在此基础上，公司拟以询价方式，向不超过35名对象发行股份募集配套资金，拟用于标的公司项目建设、补充流动资金及支付中介机构费用等。

一句话，如果重组顺利完成，新力金融就由一家“小贷典当”公司华丽转身到最热门的新能源赛道，变身动力电池龙头，想象空间多大就可想而知了。

果不其然，新力金融在2021年11月25日发布重组预案并复牌后，公司股票接连收获三个涨停板，并在短暂回调后再度冲高至最高17.46元，区间涨幅高达73.77%。

不过，新力金融的重组真的像看起来那么美吗？

一个异常点是，在公司发布重组事项及停牌前一天，公司股价就涨停了。而在公司发布了交易预案后，公司重组“异常”也引起了上交所的关注。上交所于2021年11月29对公司下发了问询函，要求公司披露是否存在内幕信息泄露的情形等；并于12月1日对公司提出监管工作要求。

对此，新力金融在回复问询函时表示，通怡投资旗下的两只私募产品通怡麒麟5号、 通怡麒麟6号买入公司股票的时间应在2021年10月21日至10月29日；公司进行了自查。但上市公司核查手段有限，无法核查相关人员出具的说明是否有不实陈述；结合停牌前新力金融股价波动情况，无法确定内幕信息知情人是否有对外泄露给其他无关人员或指使他人买卖新力金融股票的情形；因此无法进行澄清及补充披露。

巧合的是，中利集团2021年第三季度报告显示，通怡投资旗下的麒麟2号、海川15号两支产品分别为中利集团第7、8名股东。中利集团是公司本次重组的交易对方之一。

此外，在问询函中，上交所还提出公司是否规避重组上市、标的公司是否符合重组条件、标的资产估值等问题。比如，在盈利能力方面，比克动力最近两年及一期营业收入分别为13.83亿元、15.64亿元和16.9亿元，净利润连续亏损，分别为-7.7亿元、-10亿元、-736.28万元。在债务诉讼方面，比克动力存在大额未清偿债务，部分债务已经逾期，且存在银行账户被冻结情形。

“顶着锅盖”坚持的重组结果如何？4月1日，新力金融宣告终止重组比克动力，原因是由于公司与主要交易对方就本次重大资产重组的部分核心交易条款无法达成一致。

这个核心条款会是什么呢？回顾预案及问询函，彼时新力金融并未披露比克动力的估值。此后，公司在预案(修订稿)中表示，交易的相关评估工作尚未完成，假设比克动力整体估值100亿元……

需要提及的是，此前，长信科技、中利集团均拟重组收购比克动力，但均以失败告终。彼时，其给予比克动力的估值分别为67亿元、100亿元。

（文章来源：上海证券报）

文章来源：上海证券报