千亿光伏茅大跌眼镜 人民币大跌超380点！李嘉诚再现大动作 4000亿资产迎驱动

阳光电源的业绩有点让人始料不及！

4月19日傍晚，千亿市值级别的光伏龙头阳光电源披露的年报业绩真是让投资者眼镜碎了一地。

据该公司公告，公司年内营业收入为241.37亿元，同比增长25.15%。归属于上市公司股东的净利润为15.83亿元，同比减少19.01%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13.35亿元，同比减少27.72%。有市场人士直呼：惊不惊喜，意不意外？阳光电源的业绩的确与市场对光伏行业的感观存在极为明显的差距。

所幸，市场仍有对冲这一利空的利好出现。在19日召开的深改会议中，提到加强数字政府建设，推进省以下财政体制改革。许多业内人士认为，这有利于数字政府板块的进一步演绎，而这个板块目前的市值已经超过了4000亿元。

隔夜，离岸人民币突然大跌超380点，美元兑人民币达到6.41以上水平。与此同时，美元指数大涨、日元汇率大跌。全球市场正处于剧烈波动之中。有市场人士预期，20日LPR将下调。

值得注意的是，在抛售英国资产的消息发出之后，李嘉诚再度将眼光瞄准亚洲，这次的焦点是越南。近日，李超人旗下长江实业集团与日本欧力士集团，通过越南当地合作伙伴万盛发集团(Tp oàn Vn Thnh Phát)，与胡志明市(Thành ph H Chí Minh)人民政府市长潘文迈举行了一次重要会面，谈论在胡志明市投资事宜。

阳光电源业绩大跌眼镜

4月19日傍晚，阳光电源发布2021年年度报告。

这家光伏逆变器龙头年内营业收入为241.37亿元，同比增长25.15%。但归母利润和扣非利润皆让投资者大失所望，其归属于上市公司股东的净利润为15.83亿元，同比减少19.01%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13.35亿元，同比减少27.72%。2021年度，公司计提应收账款、存货等减值损失4.8亿元，同比增加超4亿元，增幅近6倍，直接扣减当年营业利润4.8亿元。这一业绩表现与市场的期待，与投资者对光伏行业的感观存在非常大的差距。

据某机构周二晚上的电话会议，公司方面透露，2021年业绩低于预期，下滑的核心原因是电站业务出现几个问题，一个是疫情导致越南项目在10月没有并网，执行了新电价导致计提，另外缅甸项目因为政变而取消，产生了一些费用，第三是海外储能业务因为疫情受到影响，接受了罚款，导致增收不增利。整体加起来减掉了大概10个亿业绩。现在对疫情、供应链涨价、IGBT 短缺等问题做了部署，22Q1整体情况已有较好的恢复，电站业务已经扭亏。储能业务吸取了去年的教训，去年因为人去不了美国，有些项目不能做现场调试导致交付出问题，预计会有大幅度的改善，可以做现场调试验收，所以目标还是比较高的。逆变器受到器件短缺的影响，渠道铺设有所放缓，今年预计大量采用国产器件，Q1有进口器件跳票，预计Q2开始有缓解，我们对逆变器业务还是充满信心的。总结下来说，2021 年步子迈的有点大，对芯片和疫情的估计也有不足，内部管理也不够精细，有个把亿的汇兑损失，人员、研发增长导致费用水平也有提升。2021年我们统计光伏交流侧是150GW装机量，风电是94GW有下滑，储能是22GWh(2020年 12GWh)，公司自身的增长比市场要好一些。

分析人士认为，阳光电源年报透露出的行业现实，亦可能会拉低投资者对光伏行业其他公司的预期，进而冲击到他们的股价。

当然，这份年报也非亮点全无。报告期内，公司储能业务高速增长，1500V全场景储能系统解决方案降本增效显著，成为当前光储平价上网压力下，新能源+储能实现规模化发展的关键支撑技术，2021年公司储能系统发货量实现几何级增长，当年全球发货量达3GWh。

4000亿资产迎超强驱动

不过，市场也出现了一个可以对冲光伏的利好。4月19日下午，中央全面深化改革委员会第二十五次会议召开。会议审议通过了《关于加强数字政府建设的指导意见》。

其实，在去年11月17日的国务院常务会议上，就正式审议通过“十四五”推进国家政务信息化规划，加快建设数字政府、提升政务服务水平。会议指出，推进政务信息化是提高政府管理效能和服务水平的重要举措。

2022年政府工作报告更是强调要加强数字政府建设，推动政务数据共享，进一步压减各类证明，扩大‘跨省通办’范围，基本实现电子证照互通互认，便利企业跨区域经营，加快解决群众关切事项的异地办理问题。

有研究机构预计，2025年数字政府市场规模将接近万亿，信创的空间更是巨大。目前，整个数字政府板块的市值超过4000亿元。整个板块近期调整的幅度也达到20%以上。随着政策持续加码，整个板块可能迎来强有力的驱动。

国元证券此前在研报中表示，以移动互联网、大数据、云计算、人工智能等为代表的新兴技术快速迭代更新，在供给端为政务信息化的快速发展提供了科技保障。随着政务信息化市场规模稳健增长，软件及服务市场占比不断提升。

李嘉诚再有新动作

在出售英国资产的消息报出之后，李嘉诚是否会重返亚洲就已在公众的关注当中。

近日，有媒体报出，李嘉诚旗下长江实业集团与日本欧力士集团，通过越南当地合作伙伴万盛发集团，与越南胡志明市人民政府市长潘文迈举行了一次重要会面，谈论在胡志明市投资事宜。

据腾讯网“天下潮商”发布的消息，胡志明市人民委员会主席潘文迈和各部门领导会见了长江实业集团，欧力士集团，万盛发集团，呼吁以投资促进新冠肺炎疫情后的胡志明市经济和社会重建。

由李嘉诚创立的长江实业集团，将胡志明市定位为金融和技术的战略中心，并承诺引进高端房地产项目，从住宅、办公室、商业中心、娱乐等业务。

长江实业集团总裁赵国雄在会上表示，他们的投资决策从两个前提出发：一是政府的支持，二是能具有当地有价值的合作伙伴，对当地有深入了解并且由能力积累、与世界市场接轨的平台。凭借资金能力和成功投资世界大型基础设施项目的经验，长江实业集团承诺将与万盛发一起在最短的时间内，向这些领域注入大量资金。

“李超人”的动向在一定程度上代表了资金的取向。目前，越南可能正在成为一片投资的热土。而在该国拥有相关业绩的中资上市公司可能亦值得关注。

（文章来源：券商中国）

文章来源：券商中国