瑞信发表研究报告,表示澳门博彩行业估值不高及潜在复苏保持乐观,但同时指出行业存在不少隐忧,包括内地维持疫情清零方针,导致行业复苏高度不确定;以及宏观经济疲软损害终端需求,封城措施下中小企面对经营压力等,都将影响赌收增长。
同时,太阳城及德晋集团博彩中介人业务停摆,为行业带来潜在索偿风险,该行估计赌场营运商有300亿至500亿港元资金被冻结。
该行预期,今年第三季每日博彩总收入将回升至2.47亿澳门元,并于第四季升至4.06亿澳门元,预期2024年中场赌收可恢复到2019年水平的98%,贵宾厅赌收则料保持在2019年同期水平的约三分之一。因应最新赌收预测,瑞信将豪赌股EBITDA预测下调19%至53%,目标价则下调15%至60%。
瑞信表示,较看好贵宾厅业务风险敞口较低及资产负债表较强劲的股份,选股排名分别为金沙中国(1928.HK)、银河娱乐(0027.HK)及新豪国际(0200.HK),并将澳博(0880.HK)、美高梅中国(2282.HK)及永利澳门(1128.HK)的投资评级降至中性。
(文章来源:格隆汇)
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