【下周新股】下周有3只新股发行 你都打吗？

下周(4月25日-4月29日)，A股将有3只新股申购，具体申购名单如下：

2022-04-25 (周一)科创新材(北交所)

科创新材主营业务为钢铁、有色等工业用耐火材料的研发、生产和销售。公司本次公开发行股票约2000万股，占超额配售选择权行使前发行后总股本的24.10%。公司发行市盈率为15.26倍，公司募投金额总计1.20亿元，无超额募集资金。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

据悉，公司成立于2002年，是专业从事钢铁、有色等工业用耐火材料的研发、生产和销售，主要产品为功能耐火材料、不定形耐火材料和定型耐火材料，主要用于冶金行业。成立以来，公司获得了“高新技术企业”证书、“河南省科技企业”证书、“洛阳市科技型企业”证书、“科技小巨人企业”证书等荣誉，并于2013年荣登《福布斯中国企业潜力榜》。

财报方面，公司2020、2021分别实现营业收入1.16亿元、1.22亿元，分别实现同比增长5.63%、5.30%；公司2020、2021分别实现归母净利润2643万元、2650万元，分别实现同比增长2.01%、0.28%，归母净利润增速较营收要低主要因公司期间费用率提升。毛利率方面，公司2020、2021综合毛利率分别为41.49%、43.16%，2020年毛利率出现较大下降主要因会计准则变动运输费用计入主营业务成本且当期存在部分其他毛利率较低的非主营业务所致。公司此次拟公开发行不超过2000万股人民币普通股，拟募集资金1.2亿元，用于年产1.6万吨冶炼洁净钢用功能复合材料项目。

安信证券认为，公司专注于耐热材料的生产研发，为国内耐热材料行业领先企业之一，多年深耕积累的技术和成本优势有望驱动公司业绩持续增长。公司本次发行底价4.6元、股，对应PE-TTM 10.93倍，若发行定价较低建议关注。耐火材料行业可比公司较多，选取北京利尔、濮耐股份、熔金股份、鲁铭新材、锦诚新材、金恒新材为公司可比公司。从规模角度来看，可比公司中北京利尔和濮耐股份具备明显的规模优势，科创新材处于其他可比公司中中等水平。从估值角度来看，科创新材为可比公司中估值较低水平，PE-TTM仅13倍，但其具备可比公司中最高的ROIC，2020年ROIC达到15.6%。

2022-04-26 (周二)铭科精技(深交所主板)

铭科精技主营业务为输配电及控制设备的研发、生产与销售。公司本次公开发行股票总数3535万股，且发行股票数量占公司发行后总股本的比例不低于25%。公司预估发行市盈率为22.98倍，参考行业市盈率为26.5倍。此外，公司募投金额总计5.07亿元，截至4月22日，暂无超额募集资金数据。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

公司2019-2021年分别实现营业收入7.45亿元、7.32亿元、8.56亿元，YOY依次为15.36%、-1.69%、16.89%，三年营业收入的年复合增速9.85%；实现归母净利润0.86亿元、1.03亿元、0.94亿元，YOY依次为92.65%、20.68%、-8.72%，三年净利润的复合增长率为28.50%。根据公司初步预测，2022Q1归属于母公司净利润预计同比增长7.91%至18.27%。

华金证券认为，公司投资亮点有：1、汽车零部件厂商需要经过严格的认证体系，合作关系相对稳固；经过多年发展，公司已经通过全球知名汽车零部件一级供应商与多个日系品牌汽车厂商建立长期稳定的供应关系，有望稳定公司业绩预期。汽车零部件一级供应商和整车厂商对供应商实行严格的认证机制，且从认证通过到大规模供货通常需要3到5年的时间；通过客户认证并建立稳定合作关系后，为保证产品质量，一级供应商和整车厂通常不会轻易切换供应商；同时，一般情况下，为保证产品的一致性，客户同一零部件通常只定点开发一套模具，模具开发完成后定点供应商负责金属结构件在产品整个生命周期的供货。目前，公司产品通过马瑞利、广岛技术、海斯坦普等全球知名汽车零部件一级供应商广泛应用于日产、马自达、沃尔沃、福特、宝马、丰田等品牌汽车的生产。2、公司较早针对新能源汽车领域进行布局，目前公司已经成为小鹏汽车的一级供应商。公司自2016年起，积极进行轻量化成型技术、高强度材料成型技术等契合新能源汽车需求的技术探索和储备；截至2020年底已与小鹏汽车、孚能科技等新能源车企或行业配套企业建立业务合作关系。目前公司已成为小鹏汽车一级供应商，先后取得了小鹏汽车多个定点项目合同，为其新能源车型提供模具、仪表盘、车门部件等。

2022-04-28 (周四)江苏华辰(上交所主板)

禾川科技主营业务为输配电及控制设备的研发、生产与销售。公司本次拟公开发行股份4000万股，占本次公开发行后总股本的25.00%。公司预估发行市盈率为22.98倍，参考行业市盈率为39.01倍。此外，公司募投金额总计4.63亿元，截至4月22日，暂无超额募集资金数据。(注：超额募集资金=实际募集资金-投资金额总计)

公司2019-2021年分别实现营业收入6.32亿元、6.81亿元、8.71亿元，YOY依次为3.25%、7.85%、27.82%，三年营业收入的年复合增速12.49%；实现归母净利润0.69亿元、0.83亿元、0.78亿元，YOY依次为36.83%、20.16%、-5.22%，三年归母净利润的年复合增速15.93%。根据公司初步预测，2022Q1归属于母公司净利润预计同比增长90.96%-100.5%，主要原因为部分客户应收款项收回因此坏账准备转回所致。

华金证券认为，1、公司项目经验丰富，且项目涉及电力电网、新能源、轨道交通、电动汽车充电桩、工业制造、基础建设、房产建筑等多个下游行业应用，发展有望相对稳定。2019-2021年报告期内，公司合计新增订单共16,921个，对应各期订单总金额(不含税)分别约6.07亿、7.28亿和9.24亿，公司订单呈稳定增长；同时，公司服务于多个下游行业，并在淮海区(徐州及苏北)、苏南区、安徽区、华南区、川渝区、华中区、华北区、西北区等区域建立了营销及售后服务网络，能够较好的服务于各个不同行业、不同地域的客户。2、新能源领域发展推升相关配电设备发展，公司加码新能源相关产品线布局，有望提升公司业务规模。公司报告期内已经累计较多的新能源领域项目经验，且项目涉及到光伏、风电、储能等具体子项；同时，公司还与阳光电源等新能源行业龙头建立了合作关系。伴随着国家能源结构调整及新能源发电的逐渐增长，新能源领域的配电设备需求有望持续向好；本次公司募投项目加码新能源智能箱式变电站产能建设，有望推升公司未来成长预期。

（文章来源：东方财富研究中心）

文章来源：东方财富网