今日(4月27日)沪深两市全线低开，早盘整体走势震荡偏弱，盘中偶有上攻表现，也迅速走弱，临近午间股指又有所拉升；午后三大股指进一步展开攻势，创业板指领涨，强势反弹格局一览无遗。
从盘面上来看，A股吹响反攻集结号，锂电、光伏板块上演涨停潮，军工、基建标的也表现强势，其余行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应骤升。值得一提的是，在工程建设板块方面，截止发稿，“人气王”浙江建投再度涨停。
此前，国盛证券表示，当前位置不必悲观，控制好整体仓位理性对待当前的探底下跌。耐心等待市场触底反弹的机会，积极关注市场动向及政策的出台落地。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】锂电池
安信证券提到，国内锂资源战略地位凸显，开发确定性较高，深度参与国内资源开发或者一体化布局的企业或具备长期竞争优势。(1)资源层面上，据USGS，我国锂资源锂约占全球6%，从锂资源分布来看，据GGII，我国约80%以上锂资源赋存于盐湖中，分布在青海、西藏等省份；矿石锂资源则集中于四川、江西、湖南、新疆等省份；黏土资源富集在云南、贵州等省份。(2)政策层面上，工信部多次提出保供稳价，而现阶段锂资源对外依存度较高。(3)企业布局层面上，宁德时代、国轩高科、比亚迪、亿纬锂能、华友钴业等纷纷布局四川、江西、青海、云南等地，依托当地锂资源构建新能源产业链，而天华超净、盛新锂能、永兴材料等也参与到一体化布局中。
首创证券表示，政策推动汽车产业链复产锂钴需求有望迎来改善。目前，疫情对能源金属的需求仍有较大冲击，锂钴价格承压。在政策的推动下，上海地区汽车产业链正有序复产，随着物流逐步恢复通畅，疫情影响或将转弱，锂钴需求有望快速恢复。推荐关注天齐锂业、赣锋锂业、华友钴业、盛屯矿业。
中国银河证券指出，尽管国内疫情仍较为严重，但在各方推动下制造业的复工复产在有序进行中。本周上海重点666 家企业已有70%实现复工复产，上汽、特斯拉等整车企业实现整车下线，宁德时代上海临港工厂恢复生产，相关零部件配套企业也陆续复工，而工信部、交通部等多部委共同发声要求保障物流畅通和产业链供应链稳定，以支持企业有序实现复工复产。在复工复产下，新能源汽车产业开工率与产能利用率有望陆续提高，产业链上游锂盐需求也将获得边际改善。从一季报业绩预告情况下锂板块企业业绩继续大幅释放，在前期板块整体的大幅回调后目前年化估值处于极低位置，配置性价比高，下游复产的利好驱动下也将利好锂板块形成反弹。
【主题二】国防军工
广发证券提到，随一季度业绩的逐步公告，市场对军工板块利润释放不确定的担心有望明显减弱，叠加对军工板块逆周期、中报行业间业绩增速比较优势及板块Q3-Q4 业绩基数较低预期的不断加强，板块有望逐步企稳走强，估值匹配度是当下择股关键。展望下半年，板块产能扩产&释放带来的业绩再次加速上行预期、国企改革经营管理改善&潜在专业化整合等，有望进一步推动板块估值修正。
另外，招商证券也认为，军工行业多家上市公司2021A和2022Q1报告显示业绩提升明显，产业链景气度自上而下已得到全面验证，十四五期间，如定价机制、预付款等各项新政策都向着有利于军工企业的方向发展，军工企业利润率有望不断提升，2022年以来行业大幅下跌的趋势和行业公司业绩基本面情况背离严重，看好行业行情背离情况的修复。
东莞证券表示，经过年初至今的回调，当前行业已具备一定性价比。从军工企业近期公布的业绩数据看，大部分中上游企业业绩实现高增，大部分下游主机厂合同负债同比大幅增长，行业景气度仍然向好，行业逆周期属性凸显。
该机构进一步分析，今年是国企改革“收官之年”，军工国企改革有望进一步加速，预计将会激活军工企业活力。长期看好行业“十四五”期间装备更新换代需求下的高景气；从使用量角度，实战训练次数提升下教练机损耗增加和导弹补库存，看好航空产业链以及高消耗品导弹产业链。另一方面，看好航天技术成果向经济社会的转移转化，看好航天产业服务和物联网下北斗产业链发展，以及新一轮数字货币改革潮下特种芯片的发展。
【主题三】光伏设备
长城国瑞证券提到，估值处于历史较低水平，行业配置价值显现。从估值角度看，机械设备行业当前具备配置价值。受益于动力电池厂商扩产速度加快以及TOPCon电池技术开始商业化应用，锂电设备厂商与光伏电池设备厂商具备业绩支撑，建议关注订单情况良好，生产受疫情影响较小的设备厂商。
对于光伏设备板块，德邦证券指出，受益于2021年光伏行业下游扩产+技术迭代的高景气，预计光伏设备上市公司一季报均有较高增速，目前发布一季报或业绩预告的公司有奥特维(业绩同比+109%)、迈为股份(业绩同比+49.8%)、晶盛机电(业绩同比预计+42.1%到70.5%)。下游扩产为设备商带来饱满在手订单，同时新技术出现推动设备换代，促进设备投资额及毛利率上升，考虑到专机设备从订单到收入转化的周期确定性较强，推荐关注22Q1 业绩高增速及新单超预期增长标的。
另外，对于锂电设备板块，该机构进一步分析，2022Q1，国内新能源车累计产销分别完成了129.3万辆和125.7万辆，同比均增长1.4倍。新能源汽车市场渗透率已经达到了19.3%，同比+11.4pp.国内、电池厂商扩产规划正持续推进。受益于下游扩产、订单持续取得突破，锂电设备行业在前中后道技术环节也持续进行着迭代和升级。4680 等新形态也对涂布、注液、极耳焊接、自动装配等环节提出了新的要求。锂电设备行业前期扩产费用前置影响已逐步消化，业绩弹性将逐季体现。一季报板块盈利有望持续高增。持续关注估值底部、积极兑现盈利的锂电设备板块优质标的。
西南证券表示，目前仍强烈推荐光伏板块，一季度业绩强劲，未来板块增长确定性最高，各国新能源替代化石能源需求增大，强烈建议积极布局光伏板块；新能源车板块短期受供应链问题影响，出现下跌，估值出现阶段低点，我们预计4月销量数据仍将有明显的环比增长，短期物流的影响即将恢复，建议关注高镍三元、铜箔低估值机会。
【主题四】工程建设
招商证券提到，目前成本端仍处高位，发货又受疫情影响，短期内消费建材板块盈利能力依旧承压，继续等待基本面拐点，考虑到疫情缓解后的复工情况、前期涨价传导到终端，关注Q2或迎拐点。中期看，地产链风险逐渐释放，原材料价格上涨空间有限，随着优质龙头规模效应增强(全国性产能和渠道建设)、渠道变革(加码小B 或C)、产品结构优化(品类扩张或系统集成)，内生性增长动力仍存，上下游的行业性因素带来的冲击或逐渐减弱。长期看，消费建材市场加速出清，行业集中度持续提升，竞争格局将进一步优化。持续推荐强者恒强的第一梯队龙头，并关注低估值二线龙头困境反转。
另外，广发证券表示，看好2022年基建投资的复苏，在公司方面，建议关注几条主线：(1)低估值建筑央企：分红率较高、地产业务存估值修复空间的中国建筑；Q1订单超预期的中国中铁；拥有较多BOT 资产的中国交建；(2)建筑转型：转型绿电运营的中国电建以及转型化工实业的中国化学；(3)高增长地方国企：关注安徽建工等；(4)钢结构：景气度有望持续向好的钢结构加工龙头(鸿路钢构)以及在BIPV 有新突破的精工钢构、东南网架等。
东吴证券则指出，央行出台23条抗疫金融措施，对地产、城投和建筑企业的支持力度超前。3月份基建继续上行，虽然地产下行趋势尚未扭转，但正面效果在积聚，从较早大幅放松的郑州来看，成交数据还没有明显反应，带看量等前瞻性指标则明显好转。我们认为，因为疫情和通胀影响，基本面的复苏或缓慢曲折，但未来4 个季度业绩增速逐级回升是大概率，作为投资链条上的核心品种，建材需要更加重视，不管是偏周期的还是偏成长的。
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富网
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