四月以来，市场面临着美联储加息、地缘冲突、国内疫情以及出口放缓等多因素扰动，三大股指均现调整。而在此期间，北向资金仍坚定“抄底”A股。数据显示，四月至今(5月7日)，外资累计净流入39.38亿元。行业方面，外资增持电力设备、食品饮料和公用事业等板块为主。个股方面，贵州茅台、美的集团和长江电力获外资增持居前三。
统计显示，四月以来，有16个行业本月获外资增持。其中，有7个行业获增持超10亿元，依次为电力设备(87.52亿元)、食品饮料(53.18亿元)、公用事业(28.27亿元)、家用电器(24.68亿元)、基础化工(19.66亿元)、建筑材料(11.68亿元)和非银金融(11.28亿元)。另一方面，有6个行业获超10亿元外资的抛售，依次为钢铁(-36.36亿元)、医药生物(-21.23亿元)、农林牧渔(-18.69亿元)、汽车(-17.90亿元)、电子(-15.53亿元)和银行(-15.40亿元)。
个股方面，有11家公司获北向资金增持超10亿元，其中，6家公司获外资增持超15亿元，依次为贵州茅台(57.82亿元)、美的集团(24.72亿元)、长江电力(17.55亿元)、海天味业(17.40亿元)、迈为股份(15.86亿元)和东方财富(15.58亿元)。另外，有5家公司获外资减持超10亿元，依次为招商银行(-74.57亿元)、恒瑞医药(-20.57亿元)、五粮液(-17.30亿元)、宁德时代(-17.03亿元)和中信证券(-10.59亿元)。
业绩方面，获外资增持前20公司中，除海天味业、亿纬锂能，其余公司一季报均实现归母净利润增长。其中，有5家公司实现业绩翻倍，依次为天赐材料(422.19%)、万泰生物(360.18%)、兖矿能源(196.64%)、恩捷股份(111.92%)和斯达半导(101.54%)。
对于5月的市场展望，招商策略团队认为拐点已至，上行将始。其研报指出，进入2022年5月，A股有望逐渐企稳回升，逐渐走向新一轮上行周期起点。展望未来一个季度，中信建投认为战略上不能再悲观，要逐步转向乐观，整个内外环境的改善趋势是大概率事件。同时，市场内外主要矛盾的改善过程很可能存在一定反复，投资者要做好准备市场在底部区域还会有一定阶段的震荡。
行业配置方面，在A股整体业绩面临一定压力的背景下，光大证券建议关注稳增长和消费两条主线。稳增长板块主要指传统基建方向的建筑、建材、银行、地产等行业，以及新基建方向的风电、光伏等行业。消费则建议关注：1)高确定性的白酒与医药。2)受益于补贴政策的家电以及大众消费品。3)受益于疫情消退的线下消费行业，包括航空、机场、旅游等行业。
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富网
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