上周(5月5日-5月6日),三大股指收跌,上证指数收跌1.49%,深证成指收跌1.92%,创业板指收跌3.20%。东方财富Choice数据显示,上周场内股票型ETF净赎回达27.65亿份,其中,沪市股票型ETF净赎回19.96亿份,深市股票型ETF净赎回7.68亿份。以最新净值计,上周净赎回资金达69.88亿元。
国防ETF领涨
数据显示,上周场内股票型ETF中,国防ETF、MSCI价值100ETF、医疗保健ETF涨幅靠前,其中,国防ETF周涨幅3.54%,排名第一。
基建50ETF申购最多
上周净申购金额最多的为基建50ETF,净申购金额3.56亿元。此外,食品饮料ETF和红利ETF也获申购居前,净申购金额依次为2.79亿元和2.12亿元。
沪深300ETF基金遭赎回
数据还显示,上周净赎回金额最多的场内股票ETF为沪深300ETF基金,赎回金额22.02亿元。上证50ETF紧随其后,赎回金额14.36亿。
机构看后市
对于后市,中信证券认为,内外压制高峰已过,A股中期修复行情临近,建议布局四大主线。中信证券认为,国内疫情高点已过,外部压力逐步缓解,复工复产循序渐进,支持政策落地提速,市场极端悲观情绪已充分释放,预计5月将开启持续数月的中期修复行情。首先,本轮国内疫情改善趋势明确,上海疫情持续稳步好转,复工复产循序渐进;在政治局会议全面定调后,政策进入加速落地期,预计4月国内宏观数据年内筑底后,在5月将出现边际改善。其次,美联储极致紧缩预期基本落地,后续超预期紧缩概率低,人民币贬值主因是经济预期走弱,贬值压力最大的窗口已过。最后,市场极端悲观情绪充分释放后,盈利预期,指数估值,机构仓位都已充分下修,对负面因素反应钝化,对积极信号更为敏感,A股中期修复行情临近。
配置上,建议继续积极布局现代化基建、地产、复工复产和消费修复四大主线。全年维度,建议围绕现代化基建以及地产布局,基建领域重点关注低估值建筑龙头、电网、数据中心和云基础设施,地产领域重点关注优质开发商、物管和建材。季度维度,建议积极增配复工复产的相关行业,重点关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等。月度维度,建议聚焦消费修复相关的航空、酒店、免税、食饮、百货商超,预计在规模性疫情消退、市场主体纾困和消费刺激等一揽子政策下,这些行业也将迎来阶段性恢复。
中金公司表示,当前内外部环境仍有较多不确定性,市场估值已经明显调整、情绪已经进入“磨底”状态,已经具备中线价值,后续需要耐心等待积极的催化因素。结构上,认为低估值“稳增长”领域仍具备一定配置价值,建议综合关注海外增长、通胀和政策等宏观因素变化以及国内“稳预期”举措及疫情防控进展,来判断相关成长板块是否进入修复的拐点。
行业配置建议:稳增长主线仍有阶段配置价值,根据全球通胀形势等进展关注成长风格。1)在市场“磨底”阶段,估值相对低的稳增长板块可能在当前宏观环境下仍具备相对收益,如传统基建、地产稳需求相关产业链(地产、建材、建筑、家电、家居等)等;2)前期调整较多、估值不高、中长期前景仍明朗的中下游消费,自下而上择股,包括家电、轻工家居、汽车及零部件、农林牧渔、医药等;3)制造成长板块包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等风险已经有所释放,但转机在于“滞胀”风险、全球流动性和市场情绪因素能否边际改善。
(文章来源:东方财富研究中心)
文章来源:东方财富网