受利好刺激，今日(5月16日)沪深两市全线高开，早盘走势却不尽如人意，盘初迅速回落，盘中偶有反攻表现，也迅速遭遇打压，整体呈现脉冲式震荡下行格局。
从盘面上来看，轻指数重个股，行业与概念板块涨跌不一，局部赚钱效应仍存。地产、农业等板块领涨，煤炭、旅游酒店、化肥农药等标的也较为抗跌。
值得一提的是，今日A股中药板块表现较为突出，且多只与千金藤素有关的个股表现活跃。截止发稿，生物谷上演30CM涨停，步长制药、华北制药、大理药业、千金药业、方盛制药等也涨停。
中金公司提到，目前A股市场政策、估值、资金、行为等指标均部分显现偏底部的一些特征，市场已经具备中线价值，未来重点关注在国内稳增长政策逐步落地的背景下基本面修复的情况。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】千金藤素(中药)
据科技日报报道，5月10日，我国科学家发现的新冠治疗新药获得国家发明专利授权。专利说明书显示，10uM(微摩尔/升)的千金藤素抑制冠状病毒复制的倍数为15393倍。
据化工百科介绍，制造千金藤素的主要原材料为地不容根粉。地不容，是一种中草药，又名解毒子，地不荣，地芙蓉，乌龟梢，金丝荷叶。地不容属于多年生秃净草质藤本，长达数米。喜生于石灰岩区、篱落间或多石小山及多刺灌木丛中，分布云南及四川等地。
湘财证券指出，中药在近年政策支持下进入新的发展阶段，在政策支持与催化下，中药行业迎来较大投资机会。“政策+医药消费刚性+业绩稳增+估值优势”共同构建出中药行业的投资机会，成本推动构成了短期驱动因素。
建议关注政策鼓励领域和政策避风港领域。(1)关注现代化中药创新，关注研发实力强、布局大品类(市场大：心脑血管+增速快：儿科用药)的现代化中药创新标的；(2)关注品牌中药，配方、原材料优势共同构筑品牌中药护城河；(3)受益消费升级，关注产业链延伸、涉足消费及大健康领域、品牌优势强的标的以及渠道拓展、OTC 占比提升的标的。
华安证券表示，疫情主题分化飞舞，紧抓中药和医疗基建行业，其他票继续均衡配置。对于中药板块(品牌名贵OTC+中药创新药)：同仁堂、广誉远、华润三九、以岭药业、康缘药业、新天药业、贵州三力、健民集团、片仔癀、特一药业、桂林三金、寿仙谷等标的，也建议关注：天士力、方盛制药等标的。
(截图来自华安证券研报)
【主题二】房地产开发
兴业证券提到，5月15日，央行、银保监发布关于调整差别化住房信贷政策有关问题的通知。首套房按揭利率下限调整为不低于LPR-20bp(原下限LPR)，二套房利率按现行规定执行(原LPR+60bp)。各地因城施策自主确定首套、二套按揭利率加点下限。
该机构分析，央行下调首套按揭利率下限，政治局会议表述积极，政策加速改善。持续看好政策改善和供给侧改革受益标的，保利发展、金地集团、南山控股、万科A、招商蛇口、招商积余等。
国金证券认为，首套房利率下限下调将带动房贷利率的全面下降，同时全方位的调控宽松将加码。地产板块，推荐重点布局优质城市、产品服务力强的绿城中国、建发国际、滨江集团。物业板块，看好物管业务有密度、增值服务发展好的民营物管公司，推荐金科服务，碧桂园服务。
华西证券指出，目前，房地产行业调控政策持续放松，板块估值有望进一步修复，业绩较为稳健。我们重点推荐业绩确定性强的龙头房企万科A、保利发展、招商蛇口、滨江集团、旭辉控股集团，以及物管板块的碧桂园服务、招商积余、新城悦服务、旭辉永升服务、新大正和南都物业。相关受益标的包括金地集团、龙湖集团、绿城中国、中国海外发展、保利物业、绿城服务等。
(截图来自华西证券研报)
【主题三】农业种植
国盛证券表示，粮食安全重要性持续提升，关注种业长期布局机会。受国际形势、气候因素等影响，国际粮价持续高位震荡，我国粮食安全与种业振兴重要性持续提升。近年来行业政策密集出台鼓励种业行业研发创新，行业竞争格局有望持续优化，且未来转基因育种商业化落地将带来行业扩容，具备长期布局机会，具有优势大品种以及研发育种技术优势的行业龙头有望受益，建议关注：登海种业、荃银高科、大北农、隆平高科。
招商证券提到，5月13日，印度宣布禁止小麦出口，或系高温及涨价的影响。印度是全球第三大小麦产国、前十大小麦出口国，而USDA 月报尚未考虑到此次事件的影响。我们预计印度禁止小麦出口或利多全球麦价。地缘政治、油价及农资价格高企、政策引导、天气扰动等多因素影响下，国内外粮价仍有望高位运行，种植链景气持续可期。继续推荐苏垦农发、登海种业、隆平高科、大北农等。
与此同时，华西证券指出，受不利天气和国际市场的影响，印度国内小麦价格近期不断上涨。一方面，印度3月中旬遭遇罕见高温天气，影响小麦产量。印度政府已将今年小麦预期产量下调至1.05 亿吨，较2 月作出的预期数字减少5.7%。另一方面，出于出口需求强劲的预期，私营粮食交易商大量收购小麦。种种因素导致印度国内4 月小麦价格攀升至10 年来最高水平，同比上涨6.95%。
(截图来自华西证券研报)
【主题四】旅游酒店
中银国际证券表示，近日，包括北京、海南、陕西、天津、成都等省市接连推出针对餐饮等受疫情反复冲击严重的企业的纾困政策，涵盖阶段性实施缓缴企业职工基本养老保险费、失业保险费、工伤保险费有关事项。相关费用缓缴预计能在一定程度上起到帮扶与纾困的作用，为餐饮行业中小微企业疫下不稳定的现金流注入一针强心剂，蓄势疫后消费反弹。
山西证券指出，中长期来看，疫情控制情况以及新冠特效药研发落地进程决定行业企稳反弹情况。我们建议关注1)业绩修复为主的休闲景区标的，如中青旅、天目湖、宋城演艺，拥有一二线城市周边人工休闲景区，满足游客短途游、周边游出行需求；2)增长确定性标的，如中国中免继续肩负引导消费回流作用，受疫情影响调整步伐快、销售额持续增长可观；3)处于周期底部标的，如首旅酒店、锦江酒店目前处在酒店周期底部，业绩较上年出现明显好转，继续发展中高端酒店以及提高连锁化率。
民生证券则认为，疫情影响下出行链及人服板块景气度短期承压，但中长逻辑依然稳固，建议关注Q2国内疫情面趋稳带来的估值修复，建议优选成长逻辑稳固/竞争格局改善/提供优质供给的龙头标的。
(截图来自民生证券研报)
【主题五】煤炭
首创证券表示，5月份目前处于用煤淡季，疫情影响下工业用电需求较为低迷，下游观望居多，补库存仍显不足，整体市场较为平淡。产地方面，煤矿目前生产正常，供应稳定，进入5月份多地降水偏多，地质灾害风险可能对煤炭生产造成一定影响。进口煤减量情况依然严峻，俄罗斯煤本身价格较高，且最近人民币加速贬值，印尼煤进口价格倒挂，减量将导致煤炭市场再次紧张。整体来看，目前市场煤价格相对平稳，多数煤矿产销平衡。进入5月，经济稳增长政策持续发力，煤炭需求随着疫情好转将有所回升，多地开展煤炭生产环保与安全整治活动，产量可能受一定限制，煤炭板块有望继续保持强势。
开源证券指出，发改委继4月30日提出现货限价政策之后，再次发文对港口和坑口限价给出了明确数值，价格上限较2月份都得到了明显提升，如港口从900元上移至1155元、山西坑口从700元上移至855 元，对煤企的业绩带来利好。从一季报业绩及年报高分红来看，大部分煤企已具备价值投资的属性，按一季报年化估值来看仅为4倍或5倍，安全边际高，煤炭板块低估值有望修复，当前仍是配置煤炭股的最佳阶段。业绩稳健且高分红受益标的：兖矿能源、中国神华、陕西煤业、平煤股份；具有成长性预期受益标的：山西焦煤、晋控煤业、盘江股份、淮北矿业；新产业转型受益标的：电投能源、靖远煤电、华阳股份、山煤国际、金能科技、中国旭阳集团(H 股)；债务重组受益标的：永泰能源。
国盛证券认为，坚守核心资产，看好高长协占比、高分红煤企的估值修复，重点推荐：中国神华、中煤能源、陕西煤业、平煤股份。此外，“双碳”目标下传统能源企业转型值得期待，重点推荐电投能源(绿电)、华阳股份(储能)、淮北矿业(新材料、绿电)，兖矿能源(新材料、绿电)、美锦能源(氢能)、中国旭阳集团(氢能)。积极布局山西国改，重点推荐有资产注入预期的晋控煤业、山西焦煤。
(截图来自国盛证券研报)
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富网
加载中,请稍侯......