试水债券发行+信用保护融资 碧桂园、美的置业宣布完成债券发行

5月20日，碧桂园、美的置业双双宣布，分别完成5亿元、10亿元公司债券的发行。

据了解，近日，碧桂园、龙湖、美的置业3家民营房企被监管机构选定为示范房企，率先试水通过“债券发行+信用保护”的方案进行融资，且均于5月16日发布了发行公司债券的相关公告。

碧桂园该笔5亿元债券名为“22碧地01”，发行吸引了包括国有大行、股份行和证券公司等多家机构踊跃参与投标，票面利率4.5%，并将于5月23日至5月24日面向专业机构投资者网下发行。对于募集资金用途，公告显示，其将用于置换发行人对“19碧地01”债券回售垫付的自有资金。

美的置业上述债券名为“22美置01”，发行金额为10亿元，期限为2+2年期，票面利率4.5%，起息日是5月24日，募集资金扣除发行费用后，拟全部用于偿还公司债券。

业内人士认为，在民营房企发债困难的局面下，3家民营房企被监管机构选定为示范房企，率先试水通过“债券发行+信用保护”的方案进行融资，透露出强大的信号意义。这意味着，民营房企发债窗口开启，监管层向市场明确释放了对民企融资的支持和鼓励。

据了解，信用保护工具是一种用于转让信用风险的金融衍生品，约定了信用保护买卖双方的权利与义务。在信用保护工具所约定的一定期限内，信用保护买方按照约定的标准和方式向信用保护卖方支付信用保护费用，当发生约定的信用事件，如债务人发生违约、破产等，信用保护卖方按约定向买方承担债务的部分或全部偿付责任。

华泰证券研报指出，对于发行人来说，信用保护工具相当于提供增信，有助于降低发债融资成本、提升发行效率。

（文章来源：新京报）

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