阿里巴巴大涨13% Q4财季业绩超预期机构重申买入评级

阿里巴巴-SW(09988.HK)在周五(27日)早盘大涨13%。

阿里巴巴周四(5月27日)公布年度业绩及Q4(2022年前三月)业绩：2022财年收入8530.62亿元，同比增长19%；净利润1363.88亿元。其中，阿里云全年总收入1001.8亿元，盈利11.46亿元，实现13年来首次年度盈利。

22年前三个月收入2040.5亿，同比增长9%；云业务收入189.7亿元，同比增长12%；本地生活服务分部收入同比增长29%至104.45亿元；经调整净利润197.99亿元，同比下降24%。

阿里最新的季报是超预期的，据彭博数据，分析师此前预期阿里巴巴2022财年第四财季营收2006.64亿元；预计调整后净利润186.67亿元。

截至发稿时，公司股价报91.5港元，涨13.01%。

此外，消息面上，美国国务卿布林肯在乔治·华盛顿大学发表对华政策演讲。他在演讲中提到，美国决心避免与中国发生“新冷战”。

机构重申买入

交银国际的研报称，阿里2022财年4季度(22年3月结束)收入超出市场预期1.7%，每股净利润超市场预期15%。调整后息税摊销前利润率为8%，同比/环比下降，主要因对淘菜菜和淘特的投资，以及直营收入占比提升，而云业务利润率改善，本地生活服务和数娱亏损收窄。

踏入2023财年，由于宏观疲软和供应链受阻，不确定性仍存；公司将持续优化非核心业务，提高物流经营效率，控制营销支出；凭借持续的技术投资，继续为消费者提供多元服务，并助力企业客户数字化转型。

预计6月结季度中国市场GMV下降10%，CMR降幅相若，同比降11%。交银预计总收入2,086亿元，同比增长1%，由于CMR和本地服务受疫情影响增速下调。公司的成本控制将主要集中在收入结构调整、提高直销的毛利率以及收窄淘特和淘菜菜业务的亏损。

交银国家阿里将目标价从168美元/161港元下调至161美元/155港元，对应22倍2022日历年的市盈率。

由于估值具有吸引力(现价对应13倍2022日历年市盈率)，以及其多元化消费服务的地位，重申买入评级。

（文章来源：财联社）

文章来源：财联社