今日(5月31日)，三大指数集体走高，其中，创业板指大涨超2%。板块方面，消费电子、农业、科创板次新等板块涨幅居前，其中，消费电子概念股今日大爆发，个股掀起涨停潮，截至收盘，长盈精密、华兴源创、英集芯20cm涨停，国光电器、水晶光电、科瑞技术、鹏鼎控股、兴瑞科技、和胜股份、数源科技、歌尔股份、五方光电涨停，和林微纳、联合光电涨幅超10%。
注：消费电子股今日掀起涨停潮(截止5月31日收盘)
终端新硬件迎来增长，消费电子需求复苏
消息面，据近日报道，苹果一年一度的线上开发者大会将于北京时间6月7日凌晨一点召开，苹果发布的活动海报显示，开发者还佩戴了一副眼镜，有媒体猜测可能说明苹果会推出一款AR眼镜。不过，苹果分析师郭明錤则推文表示，距离苹果AR/MR头显进入量产还需要一段时间，认为苹果不会在苹果全球开发者大会发布AR/MR头显及realityOS系统。
虽然苹果此次的AR设备是否发布仍值得讨论，但来自终端新硬件的增长则持续助力相关行业。目前，半导体行业需求正处在平稳增长阶段，汽车、工业以及数据中心等IC垂直应用有望保持高增长。此前，受疫情影响消费，笔记本电脑、液晶显示面板、驱动IC等细分领域景气度出现回落，不过，汽车电子、AR/VR成为行业创新的主要驱动力，随着各地疫情情况好转，各地复工复产加速，消费电子也有望迎来复苏。
中航证券指出，当前消费电子预期见底，展望后市，即将迎来消费电子旺季，叠加复工复产情绪升温、政策帮扶等因素，需求逐步回暖。在消费电子需求有望局部复苏的行情下，建议关注确定性较高的果链上下游公司。主要基于原因：1)苹果手机Q1出货同比增长，与安卓阵营形成明显分化，苹果市占率将进一步提升。2)苹果产业链公司业绩表现较好。尽管一季度消费电子景气度不佳，立讯精密、环旭电子等仍实现了营业收入和归母净利润的双双增长。3)下半年新品推出将提供增量，优质龙头公司有业绩+估值提升的双击空间。
供应链预期逐步恢复，关注二季度业绩兑现
随着消费电子板块今日迎来大爆发，半导体芯片板块整体提振走强，截止今日收盘，板块指数大涨超3%。目前，各地政策刺激消费加快，终端需求有望复苏。国盛证券指出，电子行业估值到历史最底部，目前不少龙头公司已经达到了2018年的底部估值以下。从一季度看电子核心龙头公司继续保持高增长，板块研发投入明显加大，新产品推出加速、产业价值提升。随着上海疫情逐步好转，供应链预期也将逐步恢复。
从业绩方面来看，今年已披露的一季报中，各细分板块业绩表现进一步分化，其中半导体板块下的IGBT、设备、MCU、模拟、代工制造等细分赛道仍保持相对景气。中信证券指出，上下游趋好回暖的短期逻辑下，预计成长性行业将企稳改善，定价及盈利共振能力或将增强，部分企业二季度业绩有望环比回升。在下游需求高景气和国产加速的中长期逻辑下，预计具备全球竞争优势的成长类标的估值和业绩将匹配上涨。
展望后市整个电子行业，中信证券认为，当前电子板块估值处于历史低位，核心资产价值凸显，重申积极关注两大投资主线：
一、上游半导体看景气度， “重资产”看设备/制造本土化，“轻资产”关注客户结构好、全球竞争力强的设计企业。当前首推半导体板块，重点关注同比增长明确的细分方向。相关标的推荐：北方华创、中微公司、盛美上海、中芯国际、华虹半导体、士兰微、斯达半导、兆易创新、澜起科技、韦尔股份、恒玄科技、晶晨股份等。
二、下游终端关注创新增量蓝海：寻找确定性强的纯增量下游产品赛道，重点关注汽车电子(电动化和智能化)、AIoT(手表、VR)；另也建议关注业绩明确的细分方向，如手机存量市场中的折叠屏增量。相关标的推荐：歌尔股份、舜宇光学科技、长信科技、传音控股、东山精密、横店东磁等。
（文章来源：财联社）
文章来源：财联社
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