高瓴、软银联手出资 曲美家居斥40亿元收购 这家北欧家具公司凭什么？

近日，曲美家居发布公告，公司全资子公司Qumei Runto与高瓴正式签署战略投资协议，高瓴以向Qumei Runto增资的方式投资2亿元人民币。

Qumei Runto为曲美家居为收购 Ekonres AS 设立的特殊目的公司。Ekonres AS为一家全球化家具制造销售企业。

曲美家居于2021年12月底发布的公告还显示，除高瓴外，银梯咨询亦拟向Qumei Runto以增资或受让老股的方式，投资2500万美元。

天眼查显示，银梯咨询由SV Advisor Holdco Ltd.(下称“SV Adivisor”)全资控股。美国证券交易委员会SEC一份报告显示，SV Advisor与软银集团关联。

高瓴、软银共同出资

曲美家居对Ekonres AS的收购发生在2018年。当时，曲美家居联手华泰资金，以40.63亿元的价格邀约收购Ekonres AS。

据曲美家居此前发布的公告，收购完成后，曲美家居通过境外全资子公司Qumei Runto，间接持有Ekornes AS 90.5%的股权；另外9.5%股权，则由华泰紫金通过境外全资子公司持有。

去年7月，曲美家居以7.41亿挪威克朗的价格，收购了华泰紫金所持有的9.5%股权，对应Ekornes AS的估值为57.68亿元。

至此，曲美家居完成对Ekornes AS 100%股权的收购。

去年12底，曲美家居发布公告，称公司就境外全资子公司Qumei Runto股权融资事项，与珠海高瓴德祐投资管理有限公司，以及银梯咨询顾问(北京)有限公司，分别签署了投资意向书，两者拟以增资或受让老股的方式，分别投资2亿美元和2500万美元。

本次交易对应Ekornes AS的估值为60.45亿元，较此前交易小幅溢价。

近日的公告显示，高瓴与Qumei Runto已正式签署相关战略投资协议。

天眼查数据显示，银梯咨询由SV Advisor全资控股。《科创板日报》记者从以SEC一份报告中发现，SV Advisor与软银集团关联。另据天眼查股权穿透显示，银梯咨询的法定代表人丁海鹏，同时也是软银亚洲风险投资公司的管理合伙人。

也就是说，若高瓴、银梯对Qumei Runto的出资交割完成，曲美家居、高瓴以及软银，将通过Qumei Runto，共同持有Ekrones AS的股权。

曲美家居在此前的公告中称：“投资人拥有向多个行业投资与管理的背景，拥有丰富的资源和经验，借助投资人在行业内的优势，可为公司提供长期赋能，有助于加快公司相关产业板块的布局，有利于进一步增强公司的综合实力。”

Ekornes AS为何方神圣

公开资料显示，Ekornes AS是一家全球化的家具制造销售公司，被收购前在奥斯陆证券交易所上市， 总部位于挪威Ikornnes.公司主要从事家具和床垫开发、制造，并通过自营商店、进口商和零售商销售，旗下产品包括斜倚扶手椅、沙发、办公椅、家庭影院座椅、固定背部沙发、桌子、床垫、配件等。

数据显示，截至2021年底，Ekornes AS在全球拥有超过7000家门店、9家工厂。该公司旗下有四个品牌，其中Stressless为最大品牌，也是欧洲著名的家具品牌之一，主打产品为躺椅、沙发、办公椅等，走高端路线。

据曲美家居公告，Ekornes AS在2021年实现营业收入43.18亿挪威克朗(约合人民币30.47亿元)，较2020年增长24%；净利润为4.96亿挪威克朗(约合人民币3.5亿元)，较2020年增长30%。

在参股Ekornes AS前，高瓴在大家居领域还做了一个大动作。

2021年8月，安宏资本宣布，已将爱梦集团的控股权出售给高瓴。爱梦集团在中国经营舒达和金可儿两大床垫品牌。虽然此次交易的财务条款没有披露，但据外媒报道，这笔交易金额约为20亿美元。

据《科创板日报》记者不完全统计，近年来，高瓴在大家居领域的布局有所增加，目前其已投资的细分板块包括：房产交易类平台、物业服务、家装SaaS、家用电器以及酒店民宿等，其中物业与家装SaaS为高瓴投资项目较多的两大领域。

天眼查显示，软银亚洲风险投资对大家居领域亦有布局，主要包括家居电商平台Ohouse，房屋租赁平台June Homes、Rsquare等，但这些项目均面向中国以外的市场。

（文章来源：财联社）

文章来源：财联社