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保险板块走强 中国人寿大涨超6% 机构：看好估值修复的持续性
6月21日早盘，保险板块震荡走强。截至发稿，天茂集团涨停，中国人寿大涨超6%，中国人保、九鼎投资、中国太保、新华保险、鲁信创投、中国平安等跟涨。
东吴证券近期研报表示，现阶段保险股安全边际较高，保险股股价继续向下的空间已基本探明，进一步下跌空间有限，后续疫情与资本市场企稳，保险股有望展现较大的向上弹性。
中信建投认为，当前主要上市险企仍处估值底部，安全边际充足，建议关注保险板块的结构性行情机会。随复工复产推进，汽车产销复苏、龙头险企车险增速回暖，人保财险非车业务结构向好，1-5月人保财险保费增速保持上市险企财险首位、且承保利润持续优化中。寿险亦将随着消费复苏而回暖，而拐点重点观测严监管政策的拐点，当前重疾险销售依然有待恢复，但上市险企渠道改革已有2年以上、预估人力结构已有优化。
长城证券认为，当前保险行业面临诸多发展考验，寿险处于深度转型期，受到疫情持续影响及新单销售压力，目前保费增速呈企稳态势。市场积极推出“增额终身寿险”产品，以更好地满足理财需求、提升产品吸引力。代理人留存困境尚未消除，在经历规模大幅下滑后，目前初现企稳迹象。代理人产能有望在提高准入门槛、强化培训和资源支持下，实现稳步提升。个险渠道发展受阻，银保渠道建设发力，随着各险企“产品+渠道”供给不断深入，负债端有望迎来边际改善。预计二季度NBV降幅进一步收窄。产险方面预计疫情对产险的冲击只是暂时，随着后续疫情形势转好，新车保费会得到恢复性增长，全年仍有望实现保费增速两位数水平；非车险业务具备顺周期属性，在2022年“稳增长”的基调之下，有望实现稳健增长。且当前各险企积极布局非车险业务，优化业务质量，行业景气度向好趋势不变。
搭上新能源汽车概念 集泰股份连续8日涨停 累计涨幅翻倍
集泰股份(002909)21日开盘再度一字涨停。至此，该股已连续8个交易日涨停，累计涨幅翻倍。公司昨日发布交易异常波动公告称，目前经营情况正常，内外部经营环境未发生或预计将要发生重大变化。此外，公司目前正在筹划非公开发行股票事项，但非公开发行股票方案尚未确定，该事项尚存在不确定性。值得注意的是，公司近日披露的投资者关系活动记录表显示，公司近期发布了一款全新的新能源汽车动力电池胶产品。
据公司介绍，5月22日，公司发布新品“集泰-有机硅发泡胶F6351”，它是一款多孔、低密度、可压缩的高分子弹性体产品。目前行业采用的硅胶泡棉是预成型发泡，需要裁切拼接成密封垫圈或就地成型发泡泡棉密封垫圈才能使用，主要用于电池包壳体法兰密封垫片防水，公司新产品采用现场发泡，用于电芯之间的隔热阻燃灌封，可实现无死角密封，且具有V0阻燃等级，相较于低密度空心微珠灌封胶HB等级的阻燃效果更好。此外，公司新产品比重范围在0.4-1.0之间，与常规导热灌封胶的比重1.8-2.2相比，在同等体积填充下胶的重量可减少50%以上，配合动力电池的热管理设计，可用于动力电池的热失控热扩散防护，起到轻量化隔热效果。
对于电子胶业务，公司介绍，2019年下半年，公司完成对兆舜科技收购，开始拓展电子胶业务，产品主要应用于LED照明、新能源汽车、电子电气、电力、光伏组件等领域。2020年，公司整合兆舜科技的技术、产品、品牌和渠道等资源，以“安泰电子胶”的全新品牌形象开拓新业务市场，同年，公司正式进入太阳能光伏领域，并推出光伏用胶系统解决方案，从结构粘接、组件灌封、光伏一体化建筑用胶等方面进行配置，满足光伏产品需求。2021年，公司进一步收购了兆舜科技的剩余股权，同年10月，公司年产5。18万吨电子胶全新产线落地，其中包含2。88万吨光伏胶产线。2022年5月，公司发布行业新品“集泰-有机硅发泡胶F6351”，为新能源汽车动力电池密封提供全新解决方案。目前，英飞特、上海鸣志、珠海旭源等知名企业均已成为公司客户，产品已进入欧司朗、比亚迪等多家大型客户的供应体系，并与晶科能源、天合光能达成合作。
公司表示，全球2025年光伏新增装机量乐观情况下将达到330GW(CAGR+20%)，保守情况下将达到270GW(CAGR+16%)。光伏行业的高速发展将显著增加有机硅密封胶的市场需求，公司当前市占率仍有广阔提升空间。
公司还称，根据公司已披露的《2021年年度报告》，截至2021年12月，公司的有机硅密封胶设计产能6。86万吨/年，产能利用率74.65%；水性涂料和沥青漆设计产能5万吨/年，产能利用率109。00%；水性密封胶设计产能0。8万吨/年，产能利用率40.80%；其他密封胶设计产能3万吨/年，产能利用率13.35%；电子胶设计产能5。18万吨/年，新产线于2021年10月底落成，目前仍处于产能爬坡阶段，产能利用率12.78%。
此外，对于集装箱产品，公司表示，2021年，受海运行业爆发影响，集装箱制造行业量价齐升，公司在集装箱行业实现营业收入4。42亿，同比增长132.42%。预计2022年集装箱产品需求相较2021年的历史高位会有所回调，但整体仍将处于较好水平。据行业分析机构克拉克森2022年2月预测，全球集装箱贸易增速和运力增速将分别从2021年的6.4%和4.5%放缓至2022年的3.6%和3.6%，2022年集运市场供需增速均有不同程度放缓，且供需增速趋于平衡。考虑到疫情导致的全球供应链危机短期内难以根治，拥堵造成的有效运力损耗或将持续存在。预计2022年集运市场仍将维持供应紧张的局面，集运业有望延续高盈利水平。加之受2020和2021年集装箱供给受限的影响，市场上超龄服役的旧箱体量较大，预计2022年集装箱淘汰更新需求将保持高位。
对于建筑胶产品，公司表示，受国产有机硅密封胶对进口产品的替代影响，加上环保压力以及2021年原材料价格异常高位等多重因素，市场集中度不断提高，地产集采趋势形成。公司具有深厚的工艺技术沉淀和规模优势，作为密封胶行业龙头企业受益明显，历史盈利能力较强。公司旗下安泰建筑胶成功入围超90%的百强房地产企业品牌库，已与百强房地产的前十强全部达成合作。2022年，公司已中标中海企业集团2021-2023年度集采、与中建四局达成战略合作、与万科采筑达成战略合作协议。
智能机器概念强势拉升 迈赫股份、奥联电子等多股涨停
智能机器概念21日盘中强势拉升，截至发稿，迈赫股份、奥联电子、蓝英装备、神思电子等“20cm”涨停，劲拓股份、新时达、奥拓电子等约10股涨停。
有机构指出，当前，中国机器视觉产业仍处于发展初期，从产业链来看，可以分为上游零部件及软件、中游工业机器视觉装备、和下游系统解决方案及应用三大环节。上游零部件及软件企业整体规模实力和技术水平仍有待提高，中游工业机器视觉装备需要持续提高产品的综合性能，不断提升产品的智能化水平，下游主要应用行业在半导体、消费电子和汽车领域。
中金公司认为，我国机器视觉渗透率较低的主要症结在于其刚需性较弱，品控意识较弱的厂商对机器视觉需求程度不高。随着劳动力人口占比减少以及用工成本提升，人工目检的经济性逐渐减弱，厂商寻求降本增效的替代方案。与此同时，近年来政策单独提及机器视觉的频次增加，鼓励企业将机器视觉用于质控管理、柔性生产。机器视觉有望显现成本效益，提升企业品控意识，增加在工业生产中的渗透。
根据赛迪智库与中金的推算，上游环节价值占比达80%，其中光源、镜头、相机、软件价值占比分别为23%、13%、28%、37%，均占据重要地位。从国内厂商技术水平来看，光源环节的技术成熟度最高，镜头环节已有东正光学、慕藤光等推出高端品类，相机环节有海康机器人在国际竞争中初露头角，软件算法环节国内厂商尚多为自用。综合来看，随着机器视觉由2D向3D演进、深度学习的赋能以及国产厂商的技术突破，镜头、相机、软件等环节均蕴藏着国产化机遇。
该机构表示，中游设备厂商面对的下游需求碎片化特征显著，行业集中度较低，2020年CR5仅30%(CMVU数据)。机器视觉厂商需要关注三个能力：1)下游拓展能力。局限于单一赛道的企业难以做大，能够切入更多应用领域且处于景气上行周期的企业有望增厚业绩规模；2)上游研发能力。掌握上游核心零部件研发能力，有望使厂商具备议价能力，长期看体现成本优势；3)通用化设计能力。标准化业务有望提升企业生产效率，从国际经验看亦是行业发展趋势。
数字货币发力走高 中科金财涨停 全场景试点正全速推进
数字货币概念21日盘中发力走高，截至发稿，中科金财涨停，神思电子、雄帝科技、先进数通等涨幅靠前。消息面上，数字人民币在金融场景的应用加速落地。近日，建设银行在试点地区推出理财服务专区，支持使用数字人民币购买理财产品。
据悉，当前，各家银行都在积极尝试各种应用场景，布局数字人民币服务生态圈。为了在零售端进行推广应用，工行、建行、农行等还开通数字人民币钱包余额智能管理功能，可将钱包中的零钱自动转存、支持信用卡还款。据建行披露，该行去年推出了数字人民币组合支付、红包实时发放和钱包余额自动兑回银行账户等服务，截至去年末，其数字人民币累计交易笔数为8475万余笔，金额约435亿元。
数据显示，截至去年末，数字人民币试点应用场景已超808.51万个，累计开立个人钱包2.61亿个，交易金额875.65亿元。央行表示，数字人民币已在批发零售、餐饮文旅、政务缴费等领域形成一批涵盖线上线下、可复制可推广的应用模式。
平安证券指出，当前数字人民币处于发展初期阶段，机遇与挑战并在。硬件厂商或将受益于数字人民币“硬钱包”带来的市场机遇。数字人民币一大特点是支持手机NFC、手环可穿戴设备等硬件的方式完成支付。随着相关“硬钱包”接受程度的提升，相关数字人民币硬件开发商将有机会获得更多相关订单，推动业绩的提升。软件厂商或将受益于金融系统升级带来的业务增长。伴随着数字人民币的普及，相关金融机构需要对相关软件系统进行匹配性升级，或将为相关软件厂商带来系统升级的巨大需求。建议关注宇信科技、长亮科技。
【机会挖掘】海南：支持海南国际知识产权交易所发展区块链交易
海南省人民政府办公厅20日对外公布《海南自由贸易港进一步优化营商环境行动方案(2022—2025年)》。该方案提到，加强知识产权创造保护和运用。实施知识产权量质提升行动、培育高价值专利计划。到2025年每万人高价值发明专利达到3.2件。搭建省级知识产权公共服务平台，开展知识产权投融资、维权等“一站式”服务。整合行政执法、行政裁决、仲裁调解、司法审判、社会监督等资源，创新设立知识产权一体化保护机制。推进三亚崖州湾科技城知识产权特区建设，推行专利、商标、版权、地理标志、植物新品种“五合一”知识产权综合管理新体制。探索知识产权市场化定价和交易机制，支持海南国际知识产权交易所发展区块链交易，分步推进确权、评估评级机构、维权等区块链系统建设。
头豹研究院认为，全球区块链技术开发者正努力探索区块链的应用方向及服务模式。去中心化组织、去中心化金融去中心化应用等新兴领域应运而生，并快速在全球区块链行业中取得广泛应用。全球区块链应用市场规模将进入爆发阶段，区块链与实体经济、服务型经济等应用将深化。全球各地政府加速推动区块链应用发展，区块链在消费、政务、社会公共服务场册中营收占比将增加。现阶段，区块链技术在消费领域的应用已有相关的案例实现落地，未来伴随着人，智能，大数据与区块铺融合程应的加深，区块链在消费领域的应用将进一步深化，区峡链具有的智能合约、共享账本和数字查产等优的及特性可更好地促进消费经济的智能化升级。
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富网
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