龙湖集团再发17亿元公司债 优质房企融资转暖

7月5日，龙湖集团(以下简称龙湖)宣布成功发行2022年第三期境内公司债，发行规模17亿元，利率4.1%。机构数据显示，2022年上半年民营房企发债平均利率超过6%，典型房企融资规模同比下跌超五成。在行业整体融资环境并不乐观的背景下，龙湖再次以低成本获得融资，这无疑给行业了注入了一剂强心针。

自2021年下半年起，受疫情和部分房企境外债务违约影响，境外融资基本停滞，境内融资也不断收紧，加之行业整体销售下行，房企融资变得异常艰难。据克而瑞统计，2022年上半年，100家典型房企的融资总量为3837亿元，同比下降53%。

而今年又是房企债务集中到期的一年，据机构统计，房地产企业2022年预计到期债务约9603亿元，其中7月份境内房企偿债额达到1047亿元。

针对房地产融资难问题，中央联合各部委积极表态，推动相关问题的解决。3月16日，国务院金融委在会议上指出，关于房地产企业，要及时研究和提出有力有效的防范化解风险应对方案，提出向新发展模式转型的配套措施。央行、银保监会、证监会、外汇局、财政部等多部委跟随密集表态，包括支持房地产企业合理融资需求、防范化解房地产企业风险等。

此后，央企、国企房地产公司相继发债融资，带动行业融资规模回升，但民营房企融资依旧困难，仅有少数优质企业获得监管层的支持。

5月16日，碧桂园、龙湖、美的置业3家民营房企被监管机构选定为示范房企，发行债券获信用保护工具支持。随后，龙湖先后发行规模为5亿元公司债、4.02亿元供应链ABS，前者是民营房企首单创设信用保护合约(CDS)，后者是市场首单民营房企信用保护凭证成功设立，是市场落地的首单民营房企信用保护工具。

据不完全统计，加上本次公司债，龙湖2022年截至目前的境内公开发债规模已达到50亿元。观点指数研究院的数据显示，龙湖融资能力在民营房企中排名第一、所有房企中排名第五，这是龙湖在财务上保持高度自律的结果。

截至2021年年底，龙湖集团净负债率进一步下降至46.7%，现金短债比达到6.11倍，连续6年保持“三道红线”绿档水平。截至目前，龙湖依然是唯一获得境内外全投资级评级的民营房企。

良好的信用评级，不仅让龙湖保持融资渠道通畅，融资成本也不断下降。观点指数研究院的数据显示，龙湖集团的融资成本从2020年的4.39%，降至2021年的4.14%，融资成本与国企几乎齐平。

此外，龙湖6月份的销售额达到237.3亿元，环比增长75.7%，领衔头部房企走出“谷底”，也为公司融资奠定更坚实的业绩基础。

据悉，龙湖集团管理层曾在股东大会上透露，公司尚未使用的公司债、中期票据、境内综合授信额度合计达到2112亿元，还有美金债或银团贷款约4.73亿美元额度待使用。

（文章来源：证券日报网）

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