当地时间7月5日周二，结束假期后美股每周第一个交易日，市场“有惊无险”，上演逆转行情。然而投资者对经济衰退的担忧仍然高企，避险需求攀升，推升美元至20年高位，美债收益率两位数深跌，显著提振科技股，中概股、新能源车股涨势喜人。
国际油价大幅跳水。美油跌破100美元，创3月以来最大跌幅，布油日内最深暴跌超10%。
准确押注剧烈的市场波动，全球最大对冲基金桥水(Bridgewater Associates)迎来高光时刻！旗下旗舰基金Pure Alpha II今年上半年的回报率高达32%。
经济衰退担忧笼罩道指震荡收跌
纳指、标普惊险转涨
7月5日周二，市场对美国经济衰退的担忧挥之不去，美股集体大幅低开，开盘半小时跌幅一度扩大，道指最深跌超740点，失守3.1万点，标普500日低曾失守3800点，后跌幅收窄，最终纳指、标普惊险转涨，唯道指震荡中转涨失败。
截至收盘，道指收跌129.44点，跌幅0.42%，报30967.82点。纳指收涨194.39点，涨幅1.75%，报11322.24点。标普500指数收涨6.06点，涨幅0.16%，报3831.39点。
避险需求推助美元再创20年新高。衡量美元兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY日内最高涨1.6%，升破106关口，日高上逼106.80，为2002年12月以来最高。
衰退风险让市场惶恐不安，避险需求令美国债价格大涨，收益率大幅下挫。备受关注的衰退前瞻指标：两年与10年期美债收益率一度出现了今年以来的第三次倒挂。
10年期美债收益率从日高回落近20个基点，较此前收盘价下行超12个基点，日低触及2.78%，一度失守2.90%和2.80%两道关口，连跌五日；美两年期国债收益率目前在2.8225%附近。
摩根士丹利首席股票策略师Michael Wilson在最新的报告中表示，鉴于美债收益率近期下跌，投资者预计如果通胀在今年下半年见顶，美联储可能会降低鹰派立场，但“利率下降应被理解为是对经济增长的担忧，而不是来自美联储的政策放松”。Wilson还表示，若美国经济衰退，股市可能再跌20%。
英国央行预警称，英国及全球经济前景已“显著恶化”，未来数月有进一步下行风险。德国安联首席经济顾问Mohamed El-Erian认为，金融市场表现反映出，投资者正消化“美联储被迫在经济下行之际加息”的事实。瑞信将年底标普大盘目标点位从4900点下调至4300点。
衰退担忧超过供应中断恐慌
国际油价盘中跳水
国际油价上演大跳水！
分析指，投资者对全球衰退可能抑制燃料需求的担忧，超过了对供应中断的恐慌。
截至收盘，WTI 8月原油期货收跌8.93美元，跌幅8.24%，报99.50美元/桶，日内最深跌10.68美元或跌9.8%，创3月以来最大跌幅，自5月中旬以来首次跌破100美元。截止收稿，跌幅收窄。
ICE布伦特9月原油期货收跌10.73美元，跌幅9.45%，报102.77美元/桶。日内最深跌12.36美元或跌10.9%，日低下逼101美元，至5月11日以来的近两个月最低。截至收稿，跌幅收窄。
华尔街对油价走势的观点也正处于“多空交战”之中。花旗成“首家看空油价的大行”，预言如果衰退发生，油价或在年底前跌至65美元，明年进一步降至45美元。
“大宗商品旗手”高盛坚定看多。高盛全球大宗商品研究主管Jeffrey Currie维持布油140美元目标价，称现货市场的紧张状况为史上之最，可用库存极低。道明证券大宗商品策略主管Bart Melek周二也在报告中指出，经济衰退并没有明显抑制市场需求，目前的原油库存处于极低水平，这表明一旦库存得到补充，需求将继续保持强劲。
油价暴跌带低能源股。哈利伯顿大跌超8%，马拉松石油跌超6%，油企巨头埃克森美孚跌3.13%，最深曾跌近5%至两个月新低，其上周五曾称二季度利润或高达180亿美元；雪佛龙跌2.63%；西方石油跌2.2%，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦上周持续增持西方石油，持股比例增至17.4%。
科技股上扬力撑大盘
特斯拉带涨一众新能源汽车股
大型科技股悉数上涨，苹果涨1.89%，亚马逊涨3.60%，Meta涨5.10%，谷歌涨4.16%，微软涨1.26%，特斯拉涨2.55%。
消息面上，特斯拉公布太阳能增程拖车原型，可为电动皮卡续航。综合Electrek等多家科技媒体报道，特斯拉公司在德国汉诺威举行的IdeenExpo展会上，首次展示了一款太阳能增程拖车原型。特斯拉称其可为旗下电动皮卡CyberTruck提供额外的续航里程。另外，这部拖车还配备了SpaceX的卫星互联网接收器，可以使车主在没有电信信号的地区接通互联网。
龙头特斯拉上涨带动新能源汽车股集体大涨，Workhorse涨6.15%，Lordstown涨7.50%，Nikola涨9.96%，Rivian涨4.51%，Lucid涨1.35%。
中概新能源车三巨头蔚来汽车涨3.84%，小鹏汽车涨6.11%，理想汽车涨6.10%；法拉第未来一度暴涨近80%，收涨48.73%，根据该公司此前计划，其将在今年第三季度开始量产FF 91电动车，目前离新车量产时间也越来越近了。
追随大盘中概股多数上涨
热门中概股多数随大盘由跌转涨，阿里巴巴涨3.56%，京东跌1.85%，拼多多涨2.78%，哔哩哔哩涨3.63%，百度涨1.82%，新东方涨11.28%，网易跌1.23%，腾讯音乐涨2.10%，爱奇艺涨2.52%，好未来涨4.78%。金融壹账通涨近20%，其港股上市次日大幅收涨37%。百济神州涨16.49%。
上半年收益率超30%，全球最大对冲基金迎来高光时刻！
综合自多家媒体，外媒援引消息人士报道，得益于市场波动加剧，全球最大对冲基金桥水基金(Bridgewater Associates)麾下旗舰基金Pure Alpha II在今年上半年实现了32%的高回报率。知情人士称，Pure Alpha II基金6月上涨了4.8%，将其自1991年成立以来的年化回报率提高到了11.4%。
桥水的Pure Alpha宏观基金或将迎来其多年的高光时刻，在2021年公布约8%的回报之前，十年内，其勉强录得名义年化收益。由于其在2020年一度曾损失了12.6%，多家机构客户撤走了他们的资金。
在俄乌冲突推高大宗商品价格，各国央行普遍收紧货币政策以遏制通胀的背景下，宏观基金获得了蓬勃发展的机会。上述知情人士透露，桥水在其涉猎的65%的市场都赚了钱，具体包括利率、股票、大宗商品、主权和企业信贷以及发达市场货币等领域。
桥水管理者约1500亿美元的资产，这家对冲基金公司近期最引入瞩目的市场操作是做空欧洲股市。
在6月中下旬的短短一周里，桥水对欧洲公司的做空押注几乎翻番，达到105亿美元，对欧洲股市的看空程度达到两年来之最。其中，桥水对光刻机巨头阿斯麦(ASML)、能源巨头道达尔和制药巨头赛诺菲等公司的做空规模都在5亿美元以上。
做空股票是桥水常用的手段，该公司曾在2020年投资140亿美元做空欧洲公司，当时也包括阿斯麦。在更早的2018年，桥水在欧洲投资220亿美元做空股票，同样引起了广泛关注。
与做空欧洲相反，桥水基金一直看好中国。截至今年一季度的13F文件显示，桥水持有股票和ETF的市值为248.07亿美元，相比去年四季度的172亿美元增加了44.23%。一季度桥水大举加仓中概股，增持阿里巴巴321.22万股、增幅达75%，持仓市值达8.14亿美元，位列第六大重仓股；拼多多也获增持227.75万股，增持后持股市值达1.98亿美元；同时增持百度37.66万股，增持后持股市值达1.49亿美元。
海外消息重要汇总
俄军集中打击乌：战斗仍在继续
7月5日，俄罗斯国防部表示，俄军打击了哈尔科夫州等地的乌方军事目标。乌克兰方面表示，俄军正集中力量建立对卢甘斯克地区的完全控制。
俄罗斯国防部5日通报说，过去一天，俄空天军使用高精度武器打击了乌方在顿涅茨克地区的指挥所、在哈尔科夫州的多个弹药库等军事目标。俄军防空导弹系统在赫尔松州和卢甘斯克地区拦截了多枚“圆点-U”战术导弹，在哈尔科夫州拦截了多枚火箭弹。俄战机在哈尔科夫地区击落乌军苏-25战机。此外，俄军还打击了位于尼古拉耶夫州的外国雇佣兵临时驻地。
俄罗斯国防部长绍伊古5日透露，在过去十天里，170名外国雇佣兵在乌克兰被歼灭，99名外国雇佣兵因拒绝参加战斗离开乌克兰。绍伊古表示，俄军将继续在乌克兰开展特别军事行动直至全面完成俄罗斯总统普京下达的任务。
乌称俄正集中力量以完全控制卢甘斯克地区
乌通社7月5日援引乌各地军事部门的消息报道，俄军当天用导弹袭击了尼古拉耶夫、第聂伯罗彼得罗夫斯克和苏梅三个州，俄乌两军在卢甘斯克边界地区的战斗仍在继续。
乌克兰武装部队总参谋部当天表示，俄军正集中力量建立对卢甘斯克地区的完全控制，并采取措施试图恢复后方的交通基础设施。
英国政坛大地震！两重臣辞职
当地时间5日，英国卫生大臣赛义德·贾维德和财政大臣里希·苏纳克因对首相约翰逊失去信心而从政府辞职。
贾维德在社交媒体表示，自己已向首相约翰逊递交辞呈。贾维德称，担任这个角色是一种巨大的荣幸，但自己很遗憾不能再凭良心继续工作下去。
苏纳克在辞呈中表示：“公众期望政府能够正确、称职和认真地管理国家。我相信这些标准值得为之奋斗，而我们的国家正面临着巨大的挑战，这就是我辞职的原因。”
当天，首相约翰逊为自己用人不察、任命保守党副党鞭克里斯托弗·平彻担任政府职务而公开道歉。
此前由约翰逊任命的保守党副党鞭克里斯托弗·平彻被曝“咸猪手”，并于6月30日辞职。然而，平彻后续被曝出更多不端行为，引发舆论对约翰逊是否明知其品行仍委以重任的质疑。
（文章来源：中国基金报）
文章来源：中国基金报
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