入主晟天新能源 支付方式遭深交所问询 新筑股份回复监管现金收购可提高利润贡献度

新筑股份(002480)拟以9.73亿元现金收购控股股东四川发展控股有限责任公司持有的四川晟天新能源发展有限公司(简称：晟天新能源)51.60%股权事宜，引起了深交所的关注，并于6月28日发函问询，公司于近日作出了回复。

资产负债率有望下降

新筑股份称，选择以现金方式收购晟天新能源股权的原因是公司近期经营现金流状况良好，可满足日常经营周转的资金需求。截至2022年3月31日，公司资产总额为596414.29万元、负债总额为363204.86万元，资产负债率为60.73%。

本次交易前后归属于公司所有者的净利润将由-28552.80万元，变为-23,529.86万元，基本每股收益将由-0.37 元变为-0.31元。因此，以现金支付收购资产有利于减少对公司每股收益的摊薄。

通过现金支付交易对价的安排，公司将有效缩短交易流程，尽快完成对晟天新能源股权的收购及并表，使其更快地成为公司新的利润增长点，提高对公司2022年度利润的贡献度。

2022年、2023年、2024年，晟天新能源业绩承诺归母净利润 10570 万元、11880 万元、13930万元；对公司贡献净利润5454.12万元、6130.08万元、7， 187.88万元；对公司净利润的影响为 3799.72 万元、1166.88 万元、2224.68万元。

新筑股份坦承，截至2021年12月31日，公司合并资产负债率为60.42%；交易完成后，公司合并资产负债率上升至69.19%，主要系公司拟通过银行并购贷款及自筹方式筹集资金支付交易对价所致。不过，公司表示，晟天新能源2021年经营现金流入约3.02亿元，同比增长约4.81%；2021年经营现金流入净额为1.96亿元，同比增长约6.28%。随着晟天新能源登陆资本市场后融资渠道的拓展，以及经营性现金的持续性流入，公司的资产负债率有望下降，长期偿债能力有望得到加强。

打造新的利润增长点

针对跨界收购的原因，新筑股份表示，本次交易前，公司主营业务为包括轨道交通业务及桥梁功能部件业务在内的高端装备制造，主要产品包括地铁车辆、现代有轨电车、桥梁支座、桥梁伸缩装置及预应力锚具等。

为充分发挥四川清洁能源资源优势和产业发展基础优势，四川省拟通过推进水风光多能互补一体化发展，加快发展风光发电。包括坚持集中式与分布式并举，优先推动风能、太阳能就地就近开发利用。

晟天新能源作为四川省光伏发电企业之一，在四川省深耕光伏行业多年，在项目建设经验、人才储备、资源获取等方面已积累了较强的先发优势，目前已建设运营投产的光伏电站项目16个，装机规模471.38兆瓦。

对于本次交易后的经营发展战略和业务管理模式，新筑股份称，公司完成对晟天新能源51.60%股权的收购后，公司将依托四川省国有资本投资运营平台和四川省内光伏资源等优势，形成高端装备制造、光伏发电的双主业发展模式，打造公司新的利润增长点。

（文章来源：金融投资报）

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