今日(7月13日)沪深两市开盘涨跌不一，盘初急速拉升之后，股指迅速走弱回调，随后企稳拉升，急速翻红之后，股指临近午间加速上攻，而创业板指表现强于沪指。
从盘面上来看，大基建行情来了，铁路公路板块延续涨势，建筑、建材、工程机械等板块也集体拉升，行业与概念板块涨多跌少，局部赚钱效应突出。
值得一提的是，装修装饰板块方面，截止发稿，全筑股份、方大集团、中旗新材、中天精装、建艺集团、宝鹰股份、瑞和股份等涨停，罗普斯金、浙江建投大涨；装修建材板块方面，海螺新材、瑞泰科技、雅博股份、垒知集团等涨停。另外，在公路铁路板块之中，湖南投资、山西路桥、吉林高速、江西长运、楚天高速、福建高速等涨停。其中，山西路桥6天6板，湖南投资、吉林高速、江西长运、福建高速等均上演2连板。
万和证券提到，往后看，随着稳增长政策的持续推进，我国制造业整体修复或将进-步加快，尤其是小微企业的修复。疫情形势依旧对制造业有重要影响，如若国内疫情防控形势持续向好，经济修复有望进-步加速。
在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。
【主题一】铁路公路
据证券时报网消息，7月12日，国家发改委印发《国家公路网规划》，提出到2035年，基本建成覆盖广泛、功能完备、集约高效、绿色智能、安全可靠的现代化高质量国家公路网，形成多中心网络化路网格局，实现国际省际互联互通、城市群间多路连通、城市群城际便捷畅通、地级城市高速畅达、县级节点全面覆盖、沿边沿海公路连续贯通。
早前，国盛证券提到，高速公路是建筑企业持有的最主要运营资产，目前已发行四单REITs.高速公路投资规模较大，运营收费相对稳定，是基建REITs最重要的底层资产之一，也是上市建筑企业持有规模最大的运营资产类别。目前已有平安广州广河REITs/浙商沪杭甬REITs/华夏越秀高速REITs/华夏中交高速REITs四个项目发行成功，合计募集资金250亿元，占已发行REITs募资总额的55%，是规模最大细分领域。高速公路REITs属于特许经营权类项目，整体现金分派率明显高于园区等产权类项目，上市后整体涨幅偏低，当前具备一定性价比。
该机构进一步分析，我们重点看好：1)当前拥有较多运营资产可发行REITs，在某一领域投资运营具备较强专业能力的建筑企业，重点推荐中国交建，关注中国电建、四川路桥。2)借助REITs重构商业模式，提升资金周转效率，提高ROE，突破资产负债表限制的施工龙头企业：重点推荐中国建筑、中国中铁、中国铁建等。
(截图来自国盛证券研报)
【主题二】装修装饰
天风证券提到，22Q2是基建的政策密集期，进入Q3后基建相关政策出台力度或边际减弱，行业进入由政策落地带来的基本面兑现期，预计基建投资和企业报表仍然保持强劲，但PE端催化边际弱化。传统建筑股主要受政策及宏观环境带来的催化影响，建议关注基本面强劲的低估值品种；钢结构制造龙头股价主要跟随基本面变化，Q3向上动力或更强；建筑+经过估值消化后或进入合理位置，潜在行业催化值得重视，继续看好新能源建筑和稳增长投资主线。
国盛证券指出，国家发改委发布《关于在重点工程项目中大力实施以工代赈促进当地群众就业增收的工作方案》。以工代赈突显当前基建稳增长的迫切性，后续政策有望持续加力。今年疫情制约消费，出口虽有韧性但预计下半年走弱，投资对今年经济贡献需明显提升。三大投资中，地产预计全年负增长，制造业减速，因此预计后续基建需要发挥更大作用。以工代赈是促进有效投资、稳就业保民生重要举措，当前加大力度实施更突显基建在稳经济、稳就业方面的重要性及急迫性，预计后续政策将持续加码(如新增政策性金融工具、发行明年专项债等)，在政策推动及低基数效应影响下，基建投资有望加速上行，下半年有望超预期。中性预期下基建全年同比增长10%，下半年同比增速可达11%。
投资建议来看，稳增长主线重点推荐低估值建筑央企国企中国建筑(PE4.2X)、中国中铁(PE5.2X)、中国交建(PE7.0X)、中材国际(PE9.8X)、山东路桥(PE6.7X)，四川路桥(PE7.5X)；基建设计龙头华设集团(PE9.8X)，关注祁连山；钢结构龙头鸿路钢构(PE18X)与精工钢构(PE11X)。此外优质成长股重点推荐：新材料实业极具潜力的中国化学(PE10X)、热网改造龙头瑞纳智能(PE21X)、机械租赁龙头华铁应急(PE16X)、微电网龙头安科瑞(PE26X)、民营配网EPCO龙头苏文电能(PE17X)、积极布局BIPV的龙元建设。
光大证券认为，国家大力实施以工代赈相关措施是“稳增长”重要手段，将有助于稳就业保民生、稳住经济大盘，判断“稳增长”依然是22H2的政策主旋律，基建链是年内基本面向好确定性最高的细分方向。
(截图来自光大证券研报)
【主题三】房地产
考虑到7-8月份为传统销售淡季，市场复苏的节奏或将放缓。东方证券认为，接下来1 个月将迎来政策的观察窗口，若需求端修复的动力不足，则更大力度的宽松政策有望在Q3出现。而在短期供需两端政策平均发力的思路下，随着央国企于 2021 年下半年获取的高质量土地逐步面市，预计下半年企业间分化将进一步拉大，低评级房企仍处在持续失血的状态，短期仍然缺乏加杠杆能力。我们继续看好龙头房企市场调整阶段的优势地位，此外区域型房企有望在结构性市场中拥有更好的弹性。
平安证券表示，下半年随着“稳地产”政策发力，预期稳定下房地产将继续温和修复，板块有望迎来政策宽松与销售复苏推动的基本面兑现行情。开发板块建议优选销售、投资占优，率先受益行业复苏的高信用企业，如保利发展、中国海外发展、招商蛇口、万科 A、金地集团、滨江集团、天健集团等。地产产业链方面，随着新型城镇化建设加速推进，有望催生水泥、防水、管材需求释放，行业龙头较为受益，建议关注伟星新材、东方雨虹、科顺股份、海螺水泥等。
(截图来自平安证券研报)
【主题四】风电、光伏设备
东吴证券提到，储能方面，欧洲户储火爆，今年预计1.5-2倍增长，国内储能翻倍增长，预计户储未来三年有望连续近翻倍增长，储能总体有望持续70%以上增长，继续强烈看好储能电池和储能逆变器高增长。
另外，光伏来看，今年欧洲需求持续超预期预计翻倍以上增长，中国市场项目多需求旺盛，美国市场开始恢复，预计2022年全球光伏装机250GW，50%增长，上修2023年光伏装机增速至40%以上，微观来看，硅料报价新高超28万/吨，硅片和电池均明显调涨，组件7月排产龙头普遍环比小增，欧洲Q3 今年淡季不淡，下半年旺季行情明确，继续看好光伏板块成长，继续强烈看好组件、逆变器和金刚线环节龙头，也看好硅料、硅片业绩超预期估值修复。工控景气度低位，进口替代加速，6/7月增长相对平淡，8月开始逐步恢复，看好龙头汇川。
风电也进入平价时代，陆风2022 年需求旺盛，海风2022年招标放量，2023年恢复增长，原材料价格进入下行区间，零部件盈利有望改善，重点推荐零部件龙头。电网投资预计稳中有增，重点关注新型电力系统带来结构性机会。
兴业证券表示，随着风光基地启动叠加分散式风电在备案制驱动下提速，预计今年下半年风电行业的开工需求增加，风电主机招标价格有所回升，各零部件环节盈利能力也将随着出货量的高速增长和原材料价格的下降迎来修复，尤其是当前风电估值中枢仍处于低位，建议积极布局，推荐两条主线：一是原材料价格下降驱动盈利明显改善：日月股份、金雷股份、天顺风能、大金重工；二是格局向好，产业链地位突出：新强联、运达股份、东方电缆、明阳智能、三一重能，建议关注恒润股份。、
平安证券指出，欧洲等海外海上风电市场蓬勃发展，未来具有较大的成长空间，国内海风制造企业凭借产品高性价比等优势已在海外市场取得订单突破，未来海外订单规模有望快速增长。建议重视这些具有出口能力的海风制造企业的成长性，推荐分别在管桩、海缆、风机方面获得欧洲订单突破的大金重工、东方电缆、明阳智能。
(截图来自平安证券研报)
（文章来源：东方财富研究中心）
文章来源：东方财富网
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